دخل مؤشر السوق السويسري (SMI)، الذي يتم تتبعه عبر رمز CH20، مرحلة تسليم التداولات لنيويورك في 16 يناير 2026، وهو يتداول تحت ضغوط دفاعية. ومع إشارة الجلسات الأوروبية إلى نبض خفيف للعزوف عن المخاطر، تراجع المؤشر بنسبة 0.50% ليصل إلى 13,427.70، مما أبقى تركيز المتداولين منصباً على مستويات الدعم الفني الرئيسية وناقل أسعار الفائدة المتغير.
محركات السوق: الأسهم الدفاعية السويسرية وأسعار الفائدة العالمية
ينبع الثقل الأساسي على مؤشر SMI اليوم من تداول الأسهم الدفاعية السويسرية عند مستويات أدنى، وهي حركة تعكس حذراً أوسع في السوق بدلاً من صدمة اقتصادية محلية. وعلى الرغم من أن انتقال أثر أسعار الفائدة في مؤشر SMI عادة ما يكون أقل مباشرة مقارنة بالمؤشرات ذات الوزن الدوري الثقيل مثل DAX، إلا أن الدولار الأمريكي والعوائد العالمية يستمران في دفع عمليات التدوير الهامشية داخل المؤشر القياسي.
سياق السوق الحالي
- أداء مؤشر الدولار (DXY): استقرار مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من 99.27 (-0.05%).
- الدخل الثابت: ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل عامين إلى 3.576% (+0.32%)، بينما يتقلب عائد الـ 10 سنوات بين 4.164% و4.197%.
- تعافي الطاقة: ارتفع خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 1% بعد تراجع الأمس، مما خفف الضغط على المكونات المرتبطة بقطاع الطاقة.
تحليل الجلسات
التوقعات الأوروبية: زخم مدفوع بالتدفقات
خلال الفترة الصباحية في لندن، ظل شريط التداول مدفوعاً بالتدفقات النقدية. وازن المشاركون في السوق بين التفاؤل بقطاع أشباه الموصلات وضعف أسعار السلع الأساسية. وعلى عكس الزخم المشهود في مؤشرات مثل ناسداك 100، ظل السوق السويسري حبيس النطاق إلى حد كبير، بانتظار سيولة نيويورك لتحديد الاتجاه الهيكلي التالي.
نقطة الانعطاف في نيويورك
يعد افتتاح نيويورك نقطة انعطاف حاسمة لشهية المخاطر العالمية. ومع اقتراب عطلة يوم مارتن لوثر كينج جونيور في الولايات المتحدة، قد تبدأ السيولة في الانكماش. يراقب المتداولون عن كثب ما إذا كانت عوائد السندات الأمريكية ستتراجع، وهو ما يدعم تقليدياً الأسهم الدفاعية في مؤشر SMI مع تحسن علاوات المدة.
السيناريوهات الفنية والمستويات الرئيسية
نقطة الارتكاز وتحليل النطاق
افتتح المؤشر عند 13,487.90، وهو مستوى يعمل الآن كمقاومة تكتيكية. لا يزال النطاق اليومي محصوراً بين 13,404.40 و13,487.90.
السيناريوهات المرجحة
- الحالة الأساسية (60%): استمرار التداول داخل النطاق. في غياب صدمة اقتصادية كلية جديدة، من المتوقع أن يشهد مؤشر SMI ارتداداً نحو المتوسط حول نقطة ارتكازه الحالية مع دفاع المشترين عن مستوى 13,404.
- الامتداد الصعودي (20%): إذا انخفضت العوائد قصيرة الأجل وضعف الدولار الأمريكي، فإن اختراق مستوى 13,487.90 قد يؤدي إلى استمرار الصعود.
- الانعكاس الهبوطي (20%): قد يؤدي قوة الدولار أو إعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة إلى اختبار الدعم دون مستوى 13,404، مما يشير إلى تحول كبير في نظام التداول.
ما يجب مراقبته لاحقاً
يجب على المستثمرين مراقبة عائد السندات الأمريكية لأجل عامين واتجاه الدولار الأمريكي خلال الـ 24 ساعة القادمة. سيظل فارق الأداء بين أسهم التكنولوجيا المدفوعة بالذكاء الاصطناعي والأسهم الدورية التقليدية المؤشر الأكثر موثوقية لأسعار إغلاق المؤشر. وبشكل مشابه لما نراه في تحليل مؤشر DAX الألماني، تظل مستويات الدعم هي التركيز الأساسي لعمليات التداول التكتيكية خلال اليوم.
قراءات ذات صلة
- أداء مؤشر S&P 500: ريادة الذكاء الاصطناعي تقود حركة أسعار US500
- تحليل مؤشر DAX الأماني: صمود مستويات الدعم عند 25,260
