مؤشر IT40 يتنقل عند 40,024 وسط ضعف التكنولوجيا ودفع النفط

مؤشر IT40، الذي يمثل مؤشر فوتسي ميب الإيطالي، يتعرض حاليًا لضغوط، ويتداول حول نقطة محورية حرجة تبلغ 40,024.55. يأتي هذا وسط سياق أوسع للسوق الأوروبية يتسم بضعف قطاع التكنولوجيا وعودة حساسية التضخم الذي يقوده النفط. يراقب المتداولون سوقًا ذات اتجاهين، مع هيمنة تدفقات تقليل المخاطر خلال جلسة الصباح الأوروبية.

المحركات الكلية ومعنويات السوق

يتأثر المشهد التجاري اليوم لمؤشر IT40 بشكل كبير بتقارب عوامل الاقتصاد الكلي. أظهر مؤشر الدولار الأمريكي قوة، مرتفعًا بنسبة 0.64%، بينما شهدت أسعار النفط الخام WTI وبرنت زيادات كبيرة تزيد عن 2%. يؤدي هذا الارتفاع في أسعار النفط إلى تضييق نطاق روايات خفض أسعار الفائدة، مما يجعل التقلبات في طليعة اهتمامات المتداولين. يشير الشريط إلى أن البائعين يضغطون على الارتفاعات الفاشلة بدلاً من الاستسلام التام، مما يشير إلى إعادة تموضع حذرة في التعرضات المزدحمة للعوامل.

بينما تلعب ساق اليورو دورًا ثانويًا، يشير المحرك الأساسي لإعادة تسعير كبيرة في علاوات مخاطر الأسهم نحو المحفزات القادمة. سجل مؤشر VIX ارتفاعًا، مما يعكس تزايد قلق السوق، ومع ذلك، ليس عند مستويات قصوى، مما يشير إلى موقف مراقب بدلاً من الذعر. يكشف عن كيفية تشكيل هذه التيارات الكلية للحركات اليومية. على وجه التحديد، تعني زيادة الحساسية لمخاطر التضخم التي يقودها النفط أن بيتا البنوك تزداد أهمية، مع إمكانية التحول السريع من العائد إلى التحدب إذا تصاعدت الفروقات والتقلبات.

مستويات IT40 ونطاقات القرار

بالنسبة للمتداولين، تعد النقطة المحورية عند 40,024.55 ذات أهمية قصوى. يمثل هذا المستوى خط الفصل لاتخاذ القرارات التكتيكية في التداول في المؤشر. فوق هذه النقطة المحورية، يُنظر إلى الانخفاضات عادةً كفرص شراء تكتيكية نحو الحماية العلوية عند 40,204.75؛ وتحت هذا المستوى، من المرجح أن تُباع الارتفاعات حتى يتبين خلاف ذلك من خلال حركة السعر. يبلغ متوسط النطاق اليومي 514.86 نقطة، مع مستويات رئيسية تشمل:

• الحماية العلوية: 40,204.75
• الحماية السفلية: 39,844.35
• الاختراق العلوي: 40,384.95
• الاختراق السفلي: 39,664.15
• مناطق التمدد: 40,565.15 / 39,483.95

يشير التداول ضمن مستويات الحماية إلى افتراضات النطاق المحدود، حيث قد تكون عمليات التراجع فعالة إذا تبدد الزخم عند الأطراف. على العكس من ذلك، يجب اعتبار التحركات التي تتجاوز مستويات الاختراق تغييرًا في النظام عند القبول المستمر، وليس مجرد لمسة عابرة. سيلاحظ المتداولون الذين يراقبون المؤشر مدى أهمية هذه المستويات لتأكيد الانحياز الاتجاهي.

تحليل السيناريوهات وإعدادات التداول

تؤطر ثلاث سيناريوهات رئيسية حاليًا سوق IT40:

1. السيناريو الأساسي (احتمالية 60%): عودة إلى المتوسط مع ميل لاحترام النقطة المحورية. يحدث هذا السيناريو إذا استقرت أسعار الفائدة وظلت التقلبات محتواة. من المرجح أن تتأرجح حركة السعر بين 39,844.35 و 40,204.75، مع متابعة محدودة تتجاوز هذه الحدود. يحدث الإلغاء باختراق ثابت وتماسك خارج مستويي 39,664.15 أو 40,384.95.
2. تمديد المخاطرة (احتمالية 20%): يتضمن هذا قبولًا فوق المقاومة، مما يؤدي إلى استمرار الاتجاه. سيحدث ذلك إذا ضعفت العوائد وجذبت المدة العروض، مما يسمح لمؤشر IT40 بالتماسك فوق 40,204.75 وتحدي 40,384.95، وربما يتمدد نحو 40,565.15 إذا تحسن اتساع السوق.
3. انعكاس المخاطرة (احتمالية 20%): ارتفاع فاشل حيث يستفيد البائعون من جيوب السيولة. قد تؤدي صدمة خاصة بقطاع معين إلى اتساع التباين، مما يدفع المؤشر إلى ما دون 39,844.35 نحو 39,664.15، مع احتمال أن تضرب المستويات القصوى 39,483.95 خلال ضغط.

بالنسبة للمتداولين الذين يبحثون عن خيارات التداول، قد تشمل الإعدادات التكتيكية انعكاسات الاختراق الفاشلة واستراتيجيات الاختراق وإعادة الاختبار. على سبيل المثال، محاولة البيع القصير لتمديد فاشل فوق 40,384.95 مع وقف فوق 40,565.15، واستهداف النقطة المحورية والحماية السفلية يوضح أحد الأساليب. على العكس من ذلك، يمكن أن يكون الاختراق وإعادة اختبار 39,844.35 نقطة دخول للشراء. تتطلب هذه الاستراتيجيات دقة، ومراقبة دقيقة للزخم، ووعيًا حادًا بتأكيد الأصول المتقاطعة.

انتقال الأصول المتقاطعة وما يجب مراقبته

تفاعل فئات الأصول المختلفة أمر بالغ الأهمية. إن قوة النفط، على الرغم من دعمها للمؤشرات التي تعتمد بشكل كبير على الطاقة، تعيد في الوقت نفسه حساسية التضخم، مما يدفع العوائد للارتفاع ويحد من مكاسب المدة. ويمكن اعتبار ارتفاع النحاس مؤيدًا للدورة الاقتصادية ولكنه قد يشير أيضًا إلى قيود العرض؛ وبالتالي، فهو داعم ولكنه ليس عاملاً حاسمًا. أقوى إشارة حالية عبر الأصول هي القوة المشتركة للدولار الأمريكي وأسعار الطاقة. يؤدي الدولار القوي إلى تشديد الظروف المالية، بينما تؤدي أسعار النفط المتصاعدة إلى إعادة ترتيب قيادة القطاعات داخل المؤشر. سيعكس تحليل الذهب هذه الانتقالات. ومع اقتراب عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 4.136%، فإن أي ارتفاع مستدام في مؤشر IT40 سيتطلب تأكيدًا من تراجع في عوائد السندات؛ وبدون ذلك، من المرجح أن تجد الارتفاعات مقاومة عند النطاقات العليا.

استشرافًا للمستقبل، يجب على المتداولين مراقبة نظام التقلبات – إذا ظل مؤشر VIX مرتفعًا، فيجب التعامل مع استراتيجيات متابعة الاتجاه بحذر، مع إعطاء الأولوية لتأكيدات إعادة الاختبار على الدخول عند اللمسة الأولى. غالبًا ما توفر تسليمات الجلسات، خاصة تدفقات إغلاق لندن وأول 60 دقيقة من سيولة نيويورك، إشارات حاسمة. كما أن عناوين الطاقة، وخاصة تلك المتعلقة بعلاوات مخاطر الشرق الأوسط، وتأثيرها الأوسع على حساسية التضخم، هي أيضًا مفتاح. علاوة على ذلك، تظل العوامل الخاصة بإيطاليا مثل نبرة المخاطر السيادية وأداء البنوك مهمة. راقب دائمًا ساق اليورو بحثًا عن الآثار غير المباشرة المحتملة على الأسهم المحلية والتغيرات في طلب التحوط.

قراءة المكتب: إذا لم يتمكن مؤشر IT40 من التوسع حتى عندما تكون حزمة الاقتصاد الكلي داعمة، فمن المرجح أن يتركز العرض بين مستويي 40,204.75 و 40,384.95. في مثل هذه الظروف، غالبًا ما يكافأ الصبر، بينما تميل المطاردة العدوانية إلى الأداء الضعيف.