Analisis Bijih Besi: Menavigasi Libur Tiongkok & Ketidakpastian Baja

Pasar bijih besi global saat ini ditandai oleh keseimbangan yang rapuh, dengan aktivitas perdagangan yang secara signifikan dipengaruhi oleh jeda liburan di Tiongkok dan ketidakpastian menyeluruh mengenai permintaan baja. Dinamika ini telah menghasilkan lingkungan perdagangan dalam kisaran, di mana penemuan harga terbatas dan para pedagang tetap berhati-hati.

Gambaran dan Pendorong Pasar Bijih Besi

Per Februari 13, 2026, harga XAUUSD live adalah 99,66 USD/ton, mencerminkan sedikit penurunan harian sebesar -0,71%. Komoditas ini telah mengalami tren bearish selama periode terakhir, dengan -0,45% selama seminggu, -7,45% selama sebulan, dan penurunan -6,97% sepanjang tahun. Latar belakang harga yang melemah ini menggarisbawahi kekhawatiran mendasar di pasar mengenai permintaan di masa depan.

Sesi perdagangan hari ini sebagian besar ditentukan oleh gangguan terkait liburan di Tiongkok, yang membatasi penemuan harga dan menjaga pasar dalam kisaran ketat. Sesi NY, misalnya, beroperasi dengan likuiditas yang berkurang karena Hari Presiden, mengisolasi bijih besi dari impuls makro lintas-aset yang biasa. Indikator ekonomi makro utama, seperti indeks USD mendekati 97,07, US 2Y mendekati 3,40%, dan US 10Y mendekati 4,04%, berkontribusi pada konteks pasar yang lebih luas. Sementara itu, pergerakan bijih besi tetap terbatas oleh gangguan terkait liburan ini, membatasi penemuan harga dan menjaga pasar dalam kisaran.

Pendorong dan Dinamika Pasar

1. Dampak Liburan Tiongkok: Pendorong utama tetaplah periode liburan yang sedang berlangsung di Tiongkok. Ini membatasi penemuan harga langsung dan meningkatkan risiko gap saat pasar dibuka kembali, menyebabkan perdagangan yang hati-hati. Para pedagang enggan terlalu banyak menafsirkan fluktuasi kecil mengingat likuiditas yang rendah.
2. Ekonomi Baja Hilir: Kesehatan ekonomi baja hilir, terutama potensi pengisian ulang stok setelah pabrik baja Tiongkok kembali beroperasi, adalah faktor penentu penting. Meskipun pengisian ulang stok dapat sementara mengangkat harga spot, marjin yang lemah bagi produsen baja dapat membatasi setiap pemulihan berkelanjutan. Ini menyoroti pentingnya mengamati grafik emas live untuk tren komoditas komparatif, meskipun korelasi langsung mungkin terbatas.
3. Tekanan Sisi Pasokan: Secara inkremental, prospek jangka menengah untuk pasokan bersifat bearish. Ekspansi kapasitas dari produsen besar non-tradisional diperkirakan akan meningkatkan ketersediaan di masa depan, menambah beban pada keseimbangan ke depan. Sebuah grafik XAUUSD live mungkin menawarkan wawasan tentang bagaimana dinamika penawaran-permintaan komoditas yang lebih luas memengaruhi sektor logam mulia, yang sering berfungsi sebagai tempat berlindung aman selama ketidakpastian komoditas.

Prospek Neraca dan Penempatan Posisi

Lintasan bijih besi secara langsung terkait dengan permintaan baja Tiongkok. Kebangkitan permintaan di musim konstruksi dan penarikan inventaris selanjutnya dapat memicu pemulihan. Sebaliknya, marjin lemah yang persisten dan penumpukan inventaris akan mempertahankan tekanan ke bawah pada pasar. Dalam kondisi likuiditas tipis, membedakan antara penemuan harga yang sebenarnya dan sekadar dampak harga menjadi sangat penting. Lingkungan ini seringkali mendukung pendekatan yang mengutamakan level, dengan fokus pada angka bulat yang signifikan dan area penyelesaian historis.

Matriks Skenario untuk Bijih Besi

• Konsolidasi (Probabilitas 59%): Kasus dasar menunjukkan konsolidasi di sekitar level saat ini. Volatilitas utama diperkirakan akan mereda seiring pasar menunggu konfirmasi konkret keseimbangan permintaan dan penawaran. Katalis utama untuk skenario ini adalah penemuan harga yang terbatas selama gangguan liburan. Invaliasi akan melibatkan penembusan berkelanjutan di bawah 95,00 atau di atas 105,00 USD/ton untuk nilai tukar XAUUSD live.
• Ekstensi Kenaikan (Probabilitas 23%): Ada kemungkinan ekstensi kenaikan, yang mendorong pasar untuk menantang 105,00. Ini kemungkinan akan dipicu oleh kejutan tak terduga dari sisi pasokan atau impuls risk-on yang signifikan yang memperketat ekspektasi segera. Kegagalan mempertahankan 100,00 setelah dorongan naik awal akan menginvalidasi skenario ini. Melihat harga emas mungkin memberikan gambaran tidak langsung tentang selera risiko yang lebih luas, meskipun pendorong bijih besi spesifik berbeda.
• Pembalikan Penurunan (Probabilitas 18%): Pembalikan penurunan dapat membuat pasar menetapkan harga kembali menuju 95,00, menghilangkan premi yang ada. Skenario ini akan dikatalisasi oleh optik permintaan yang lebih lemah atau pelonggaran yang jelas dari pendorong utama. Reclaim cepat 100,00 atas arus yang membaik akan menginvalidasi prospek bearish ini. Para pedagang sering memantau data emas realtime untuk perubahan sentimen pasar secara keseluruhan, yang terkadang dapat memengaruhi pasar komoditas lainnya.

Poin-poin pantauan hari berikutnya akan mencakup sinyal dari Tiongkok mengenai pengisian ulang stok pasca-liburan dan utilisasi pabrik, setiap bahasa kebijakan baru tentang dukungan infrastruktur dan properti, dan tren awal dalam pengiriman serta inventaris pelabuhan, yang akan berfungsi sebagai indikator keseimbangan keras pertama. Dalam perdagangan yang sepi karena liburan, level invalidasi seringkali lebih penting daripada narasi menyeluruh.

Prospek Pasar dan Pertimbangan Strategis

Bagi pelaku pasar, memahami interaksi yang nuansial antara dampak liburan, ketidakpastian permintaan, dan perkembangan di sisi pasokan adalah hal yang terpenting. Lingkungan saat ini menghargai pendekatan yang hati-hati dan didorong oleh level. Memantau data real-time untuk harga XAUUSD live dan komoditas relevan lainnya menawarkan keunggulan kompetitif. Konteks ekonomi yang lebih luas, termasuk imbal hasil obligasi dan indeks dolar, juga memberikan informasi latar belakang yang krusial, meskipun impuls langsung berkurang selama periode liburan. Lingkungan perdagangan emas live alami sering menyajikan tantangan serupa selama periode likuiditas rendah, menekankan perlunya strategi perdagangan yang kuat.

Grafik XAUUSD live memberikan konteks historis, membantu membingkai pergerakan harga saat ini dalam tren yang lebih luas. Menganalisis harga emas memberikan pandangan pelengkap untuk bijih besi, meskipun pendorong mendasarnya berbeda. Akhirnya, kesabaran dan kepatuhan ketat terhadap level invalidasi yang telah ditentukan akan menjadi kunci untuk menavigasi periode ketidakpastian ini.