ETF 分析

世界的な金融情勢の引き締めと期間の弱さにより、iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)は米国祝日を前に勢いを失い、新興市場は低調に推移しています。

金融政策の不確実性がGLD ETFに対する安全資産としてのヘッジ需要を喚起する一方で、利回り上昇は機会費用を増加させており、金価格は複雑なレジーム下で推移しています。

HYG ETFは、より広範な債券市場のデュレーション圧力にもかかわらず、キャリートレード体制が堅調に推移する中、回復力を示しています。この記事では、テクニカルレベルとリスクシナリオを探ります。

LQDは、米国市場再開を前に、デュレーションによる売却圧力が投資適格社債を圧迫し、高利回り環境を乗り切っています。

TIP ETFは、上昇する実質利回りと政策の不確実性がインフレ連動国債に圧力をもたらす中、重要な110.00ドルのサポートを維持しました。

MLKデーの祝日を控える中、期間プレミアムの上昇と政策の不確実性が長期国債に圧力をかけ、TLTはデュレーション逆風に直面しています。

XLPはポートフォリオの安定化装置として回復力を示しており、金利高騰環境と高ベータローテーションを乗りこなしつつ、82.11でレンジ規律を維持しています。

金融セレクト・セクターSPDRファンド（XLF）は、市場が半導体主導の状況と期間感応度の低さを比較検討する中、54.44で狭いレンジで推移しています。

Technology Select Sector SPDRファンド（XLK）は、145.62で優れたレンジ規律を示しました。AI主導のリーダーシップが、マクロ的なデュレーション圧力に対抗しました。

VanEck半導体ETF（SMH）は、AIリーダーシップが米国の祝日を前にしたマクロ的なデュレーションの逆風を相殺し、回復力を示しています。

iShares Russell 2000 ETF (IWM)は、祝日を前にレンジを維持し、従来のデュレーション圧力に小型株が抵抗しました。

Nasdaq 100の代理であるQQQは、米国休日前の人為的な動きの中、金利上昇の圧力にもかかわらず、半導体セクターの主導力によって回復力を示しました。

SPDR S&P 500 ETF (SPY)は、米国債利回りの上昇がバリュエーションの上限となる一方で、半導体セクターの優位性が重要な緩衝材となる複雑な状況に直面しています。

米国債利回りの上昇やタームプレミアムの再評価が進む中、機関投資家のフローがキャリーコストの上昇を相殺し、GLD ETFは堅調なヘッジ特性を維持しています。

米国債利回りの上昇とタームプレミアムの再評価が進む中、株式市場のリスクオン姿勢が支えとなり、ハイテイルド企業債ETF（HYG）は安定を維持しています。

iShares iBoxx 米ドル建て投資適格社債 ETF（LQD）は、米国債利回りの上昇がデュレーションの長い社債の重石となり、下押し圧力に直面しています。

タームプレミアムの上昇とFRBの政策不確実性が国債利回りを押し上げる中、IEFは下落圧力に直面しており、95.91の重要なサポートを試す展開となっています。

金利ボラティリティの上昇と、ハイベータなAI・半導体銘柄への資金シフトを受け、XLV ETFはアンダーパフォームし、ヘルスケアセクターは下落圧力を受けています。

米国債利回りの上昇とFRBの政策不透明感を受け、生活必需品セクターのXLP ETFに安定性を求める投資家需要が高まっています。

金融セレクト・セクターSPDRファンド（XLF）は、利回り上昇による純金利マージンの改善とバリュエーション圧力が交錯する中、54.28のサポート水準で底堅さを見せています。