채권 분석

최근의 부정적인 정서에도 불구하고 채권은 잘 분산된 포트폴리오의 중요한 구성 요소로 남아 있습니다. 본 분석은 채권의 현재 포지셔닝, 개선된 기대 수익률 및 헤지 기능이 중요한 이유를 설명합니다.

주식 시장 변동성은 경기 침체 우려가 제기되기도 전에 채권 시장 미시 구조, 유동성, 헤징 행동 및 실행 조건에 상당한 영향을 미칩니다.

신흥시장 현지 채권은 매력적인 수익률을 제공하지만, 그 매력은 통화 안정성과 글로벌 위험 선호도와 밀접하게 관련되어 있습니다. 이 분석은 외환 위험이 어떻게 캐리 효과를 상쇄할 수 있는지 탐구합니다.

미국 10년 만기 TIPS 실질 수익률이 1.8%, 명목 수익률이 4.1%에 근접함에 따라, 내재된 손익분기점은 인플레이션 기대치가 2%대 초중반에 고정되어 있음을 나타냅니다. 본 분석은 CPI 지수가 시장에 미치는 영향을 심층적으로 다룹니다.

낮은 수익률에도 불구하고, 중국 국채 시장은 변동성 높은 환경에서 낮은 상관관계를 제공하며 글로벌 듀레이션 충격 흡수 장치로 부상하고 있습니다.

유로존 국채 스프레드, 특히 이탈리아 BTP와 독일 분트 채권 간의 스프레드는 채권 투자자들에게 여전히 중요한 관심사입니다. 이 분석은 이러한 스프레드를 움직이는 요인들을 심층적으로 다룹니다.

독일 10년 만기 분트채 수익률이 두 달 만의 최저치를 기록했습니다. 이는 주로 미국 인플레이션 데이터에 대한 기대로 인한 것이며, 유럽이 가격 결정에 있어 미국 국채 움직임에 지속적으로 의존하고 있음을 나타냅니다.

기간 프리미엄이 시장의 주요 의제로 다시 떠오르며, 재정적 서사와 공급 불확실성 속에서 투자자들이 듀레이션 리스크에 대한 보상을 요구함에 따라 채권 시장에 중요한 변화를 가져오고 있습니다.

중요한 미국 CPI 발표를 앞두고 채권 시장은 양분된 시나리오에 직면해 있습니다. 전단은 연준 정책에 의해 제약을 받는 반면, 후단은 기간 프리미엄을 적극적으로 협상하고 있습니다.

예상외로 견조했던 30년 만기 미국 재무부 채권 경매는 채권 시장 심리의 중요한 변화를 나타냈으며, 장기 듀레이션 자산이 현재 금리 수준에서 강력한 수요를 찾았음을 보여줍니다.

플러스 기울기의 미국 수익률 곡선에도 불구하고, 가파르기의 근본적인 동인을 이해하는 것이 중요합니다. 모든 가파른 곡선이 경제 회복을 의미하는 것은 아니며, 일부는 급증한 기간 프리미엄을 반영합니다.

인도 채권 시장은 10년물 수익률이 6.80%에 육박하며 지속적인 공급 압력에 직면해 있습니다. 이는 단순한 부채 스위치만으로는 기간 프리미엄을 압축하기에 불충분함을 강조합니다. 진정한 수요와... 동향을 면밀히 관찰해야 합니다.

영국 길트 채권은 글로벌 금리 및 국내 정치적 요인의 영향을 받는 하이브리드 자산으로, '고베타' 듀레이션 속에서 증폭된 변동성과 지속적인 위험 프리미엄을 야기합니다.

캐나다 10년물 국채 수익률은 현재 안정적으로 거래되고 있으나, 미국 장기채 움직임에 크게 영향을 받으며 유가가 인플레이션 압력을 가하고 있습니다.

금과 유가가 상승하여 물가연동채권에 잠재적인 변화를 예고합니다. 본 분석은 손익분기율을 이끄는 요인과 트레이더가 다음으로 주목해야 할 사항을 살펴봅니다.

미 국채 10년물(US10Y)이 기간 프리미엄 상승 속에서 4.206%를 시험함에 따라, 국채 수익률 구조와 피봇 레벨을 심층 분석합니다.

변동성 하락 속 투자자들은 지방채에서 안정적인 수익률을 찾고 있지만, 유동성 함정과 기간 프리미엄 변화로 인해 신중한 전술적 접근이 요구됩니다.

US10Y가 4.20%를 시험하는 가운데, 국채 공급과 기간 프리미엄이 연준의 정책 기대와 괴리되는 이유를 심층 분석합니다.

WTI 변동이 캐나다 10년물 수익률에 미치는 영향과 현 시장 상황에서 캐나다-미국 스프레드의 전략적 중요성을 분석합니다.

이탈리아와 프랑스가 재정 신뢰도와 정치적 교착 상태를 헤쳐나감에 따라, 투자자들은 유럽 채권에 지속적인 스프레드 '세금'을 요구하고 있습니다.