Bitcoin Hampir $67k, Ether Hampir $1.9k di Tengah Halangan Makro & Regulasi

Pasaran mata wang kripto, terutamanya Bitcoin dan Ether, sedang menavigasi landskap kompleks yang dibentuk oleh halangan makroekonomi berterusan dan persekitaran regulasi yang berkembang. Apabila tekanan inflasi global dan dasar bank pusat menentukan sentimen pelabur, aset digital utama seperti Bitcoin didagangkan berhampiran $67,643 dan Ether berhampiran $1,979 dalam sesi terkini, menunjukkan volatiliti tinggi.

Arus Makroekonomi Menjejaskan Kripto

Pasaran kewangan yang lebih luas terus mengalami tekanan signifikan daripada pelbagai faktor makro. Di Eurozone, angka inflasi, terutamanya kadar utama 1.7% tahun ke tahun dan inflasi teras yang melekat pada 2.2% tahun ke tahun (dengan perkhidmatan pada 3.2% tahun ke tahun), membuatkan bank pusat berwaspada. Angka-angka ini, walaupun menunjukkan sedikit kelembutan dalam cetakan bulan ke bulan dan komponen tenaga, menunjukkan bahawa pelonggaran pantas dasar monetari mungkin tidak akan berlaku dalam masa terdekat. Sementara itu, operasi pembiayaan semula Perbendaharaan AS baru-baru ini berjumlah $125 bilion, terdiri daripada nota 3 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun, menambah bekalan durasi yang menjadi tumpuan, mempengaruhi hasil bon dan keadaan kecairan yang lebih luas. Harga Bitcoin secara langsung mencerminkan pertimbangan dasar monetari global ini.

Pasaran FX juga bertindak balas terhadap dinamik ini. Euro kekal stabil walaupun isyarat inflasi bercampur, sementara Dolar Australia (AUD) menunjukkan prestasi cemerlang berikutan kenaikan kadar yang hawkish oleh RBA, yang memberi amaran tentang inflasi yang kekal melebihi sasaran. Perbandingan pendirian bank pusat ini menggariskan perbezaan dalam dasar monetari global. Yuan China (CNH) kekal sensitif terhadap operasi kecairan oleh PBoC dan data ekonomi yang berhati-hati, dengan PMI pada 49.3 dan pesanan eksport pada 47.4, mengekalkan FX beta tinggi di bawah tekanan. Pedagang memerhatikan dengan teliti hubungan antara pasaran ini, terutamanya bagaimana gambaran makro yang lebih luas memberi kesan kepada penilaian Bitcoin masa nyata.

Pasaran Komoditi dan Pergerakan Berdasarkan Dasar

Komoditi menunjukkan gambaran yang bercampur-campur. OPEC+ telah memilih untuk mengekalkan pemotongan pengeluaran sukarela pada Mac, mengekalkan 2.2 juta tong sehari (mbpd) daripada pasaran. Keputusan dasar ini bertujuan untuk menstabilkan harga minyak di tengah ketidakpastian permintaan global dan ketegangan geopolitik. Pada masa yang sama, tawaran yang disokong dasar muncul untuk logam strategik, didorong oleh Pelan Tindakan Mineral Kritikal dan perbincangan mengenai had harga yang diselaraskan sempadan untuk import utama. Langkah-langkah perlindungan ini mewujudkan had yang disokong dasar untuk komoditi tertentu, menawarkan lindung nilai berpotensi terhadap volatiliti pasaran yang lebih luas. Hubungan antara pasaran tradisional ini dan kripto selalunya tidak langsung tetapi signifikan, dengan ramai pelabur menggunakan logam berharga sebagai lindung nilai inflasi, sama seperti bagaimana pelabur mata wang kripto mencari kadar langsung Bitcoin ke USD yang menunjukkan status emas digital.

Ekuiti dan Naratif Pembiayaan AI

Dalam pasaran ekuiti, naratif sekitar Kecerdasan Buatan (AI) telah beralih daripada pertumbuhan semata-mata kepada cerita pembiayaan. Pelan pembiayaan Oracle yang besar $45-50 bilion untuk 2026, melibatkan program ATM dan isu bon yang dirancang, menunjukkan trend ini. Syarikat teknologi kini dinilai semula berdasarkan kos modal mereka dan bukannya semata-mata berdasarkan prospek pertumbuhan. Ini menunjukkan pendekatan yang lebih berhati-hati dalam menilai sektor pertumbuhan tinggi. Putaran sektor memihak kepada tenaga, industri, dan pertahanan berkualiti apabila volatiliti pasaran meningkat, menunjukkan putaran dan bukannya kapitulisasi pasaran yang meluas. Sementara itu, harga Ethereum secara langsung dan aset kripto lain dipengaruhi oleh selera keseluruhan untuk aset berisiko, termasuk saham teknologi.

Pasaran Kredit dan Kekangan Perumahan

Pasaran kredit menunjukkan peningkatan, dengan kadar gadai janji menghampiri paras terendah tiga tahun (30 tahun pada 6.11%, 15 tahun pada 5.50%). Walau bagaimanapun, permintaan perumahan kekal terhad oleh harga tinggi dan inventori terhad, mengekalkan ekuiti perumahan sensitif kredit berkait rapat dengan pergerakan kadar faedah. Saling tindakan kadar, inflasi, dan kecairan adalah kritikal di semua kelas aset, termasuk pasaran kripto, di mana pergerakan harga Ethereum masa nyata boleh memberi isyarat keyakinan pelabur dalam pelbagai aset berisiko yang lebih luas.

Pasaran Kripto Menghadapi Volatiliti di Tengah Ketidakpastian Regulasi

Pasaran mata wang kripto meneruskan trajektori volatiliti. Kadar langsung Bitcoin (BTC) ke USD didagangkan sekitar $67,643, menunjukkan ayunan harga yang ketara apabila halangan makro berterusan. Begitu juga, kadar langsung Ether (ETH) ke USD berada hampir $1,979, dengan kedua-dua mata wang kripto terkemuka menyerap kesan dari ketidakpastian regulasi. Yang penting, perbincangan struktur pasaran baru-baru ini berakhir tanpa konsensus mengenai ganjaran stablecoin, menunjukkan bahawa regulasi kekal sama pentingnya dengan pasaran kripto seperti kecairan. Persoalan utama bagi ramai peserta pasaran adalah trajektori masa depan harga Bitcoin USD dan harga Ethereum USD memandangkan perkembangan berterusan ini. Pelabur memerhatikan dengan teliti carta langsung BTC USD dan carta langsung ETH USD untuk petunjuk arah segera. Sentimen keseluruhan sekitar Bitcoin USD masa nyata dan Ethereum USD masa nyata mencerminkan pasaran yang menunggu kerangka regulasi yang lebih jelas dan minat institusi yang berterusan. Bagi mereka yang memantau trend kripto yang lebih luas, pasangan FX euro dolar langsung juga menawarkan pandangan tentang selera risiko global, yang sering dikaitkan dengan pergerakan dalam mata wang kripto utama.

Pelaksanaan Taktikal dan Pengurusan Risiko

Persekitaran pasaran semasa, yang dicirikan oleh inflasi yang melekat dan operasi pembiayaan semula yang signifikan, mendorong kadar ke satu arah dan memaksa FX untuk meninjau semula kadar. Komoditi sering berfungsi sebagai penentu jika pergerakan itu berterusan. Dengan masa pelepasan data AS yang kekal sensitif kepada pembiayaan persekutuan dan kemas kini penjadualan, pertukaran adalah antara kecairan dan konveksiti. Pasaran memberi harga laluan dasar yang stabil dengan penyebaran sektor, namun peta pembayaran adalah asimetri jika volatiliti memuncak. Pedagang harus mengutamakan saiz posisi berbanding titik masuk dan mempertimbangkan lindung nilai taktikal, seperti posisi konveks kecil, untuk mendapat manfaat jika korelasi meningkat secara tiba-tiba. Tumpuan berterusan pada carta langsung ETH USD kekal sangat penting untuk peluang jangka pendek.