Strategi SAALL: Menavigasi Pivot 122,136 dan De-risking JSE

Pasaran Afrika Selatan memasuki tempoh sensitiviti yang tinggi apabila SAALL (FTSE/JSE Africa All Share) menunjukkan pita tekanan yang dicirikan oleh de-risking yang ketara dan risiko jurang yang besar. Bermula lewat Januari 2026, interaksi antara hasil sebenar global dan premium risiko domestik kekal menjadi lensa utama untuk menavigasi paras harga yang tidak menentu ini.

Konteks Pasaran dan Pendorong Strategik

Sesi tunai baru-baru ini menyaksikan indeks berakhir pada 120,045.73, menandakan penurunan mendadak sebanyak 4.15%. Pergerakan ini berlaku bersama dengan Indeks Dolar A.S. (DXY) yang lebih kukuh pada 98.848 dan harga tenaga yang semakin lemah, dengan minyak mentah WTI didagangkan berhampiran $65.17. Bagi pedagang teknikal, data harga SAALL langsung menunjukkan bahawa kekangan dominan kekal keadaan pembiayaan luaran. Apabila suapan SAALL masa nyata menunjukkan proksi USD yang meningkat, koridor untuk risiko Pasaran Membangun (EM) tidak dapat dielakkan akan mengetat, memberi kesan kepada kadar langsung SAALL secara menyeluruh.

Kaitan komoditi adalah faktor kritikal untuk JSE. Selalunya, carta SAALL langsung menunjukkan respons ekuiti kepada minyak atau logam asas yang lebih cepat daripada tindak balas mata wang tempatan. Pedagang harus memantau carta langsung SAALL untuk tanda-tanda premium risiko idiosinkratik—seperti perubahan dasar fiskal atau kredibiliti bank pusat—yang sering dapat mengatasi nada risiko global semasa sesi dagangan tunggal.

Struktur Teknikal dan Jalur Keputusan

Berdasarkan volatiliti carta langsung SAALL semasa, kami telah menetapkan pivot pusat pada 122,136.67. Tahap ini berfungsi sebagai sauh untuk jalur keputusan sesi, yang berbeza dari 121,760.30 hingga 122,513.04. Walaupun harga SAALL kekal di bawah jalur ini, kecenderungan taktikal kekal menurun, dengan tangga sokongan segera dikenal pasti pada 120,045.73, diikuti oleh 117,745.70.

Untuk memastikan kualiti pelaksanaan, gunakan zon taktikal sebagai penapis. Kuartil atas berada pada 123,182.14, manakala kuartil bawah ditetapkan pada 121,091.20. Memerhatikan pergerakan jse all share langsung di sekitar kuartil ini memberikan isyarat 'pergi/tidak pergi' yang lebih jelas untuk menambah risiko. Elakkan meningkatkan saiz posisi apabila indeks berombak di tengah-tengah jalur keputusan, kerana ini sering menunjukkan aliran lindung nilai yang tidak jelas dan bukannya keyakinan.

Perancangan Senario: Asas lwn. Sambungan

• Kes Asas (65%): Harga mengekalkan jalur keputusan dan berputar di sekitar pivot 122,136.67. Taktik purata-pulih diutamakan di sini, terutamanya jika carta jse all share gagal meluaskan julatnya.
• Pembalikan Menurun (20%): Penembusan berterusan di bawah 121,091.20 menyasarkan 120,045.73. Senario ini disahkan jika harga jse all share gagal menuntut semula pivot pada lantunan refleks.
• Sambungan Menaik (15%): Penawanan semula 123,182.14 akan mengalihkan tumpuan ke arah rintangan pada 124,227.61. Ini memerlukan pelonggaran ketara DXY dan penstabilan di pasaran komoditi.

Peraturan Pelaksanaan dan Penyerahan

Apabila carta langsung jse all share beralih dari pagi London ke pembukaan New York, pengesahan adalah kunci. 30–60 minit pertama sesi NY sering bertindak sebagai tetingkap pengesahan untuk sebarang penembusan melalui kuartil yang ditetapkan. Sentiasa sahkan bahawa penjajaran lintas-aset—khususnya USD dan harga tenaga—tidak melawan kecenderungan arah anda. Dalam rejim turun naik yang tinggi ini, kekalkan henti-rugi secara struktural dan bukannya ketat untuk mengelakkan daripada terganggu oleh kebisingan pita dua arah.

• Analisis Indeks SAALL: Berdagang Jalur Keputusan Pivot 98,676
• Strategi IBOVESPA: Menavigasi Pivot 181,854 dan Beta EM