Análise do Mercado S&P/TSX: Navegando a Banda de Decisão 32.183,88

O índice de referência canadense S&P/TSX inicia a sessão de 3 de fevereiro a lidar com três forças divergentes: uma rápida recuperação nos metais após vendas forçadas recentes, um complexo petrolífero em abrandamento à medida que o risco geopolítico diminui, e o filtro sempre presente da força do USD e das taxas de Títulos do Tesouro.

Regime de Mercado e Narrativa da Sessão

Os participantes do mercado estão atualmente a monitorizar o preço do TSX ao vivo, enquanto o índice tenta estabilizar após um início de semana volátil. A primeira parte da sessão, da Ásia a Londres, foi definida por uma narrativa de estabilização, onde o apetite por risco tenta um reset. No entanto, os traders devem notar que o gráfico do TSX ao vivo revela uma sensibilidade ao ambiente macro mais amplo, particularmente a relação entre os ciclos de commodities e as expectativas de taxas de juro.

À medida que fazemos a transição para a sessão de Nova Iorque, o gráfico ao vivo do TSX será a principal ferramenta para identificar se os ganhos da manhã podem ser sustentados. Para sinais de alta convicção, a ação do preço deve mostrar alinhamento; movimentos nos dados em tempo real do TSX que carecem de confirmação do Dólar Americano ou das taxas terminais frequentemente resultam em desvanecimentos intraday. A participação de Nova Iorque determinará se a tendência atual tem força para superar a oferta superior ou se permanece uma recuperação corretiva dentro de uma estrutura bearish maior.

Estrutura Técnica e Níveis Chave do TSX

O mapa técnico para a sessão de hoje é claramente definido por uma banda de decisão específica. Estamos atualmente a observar a taxa ao vivo do TSX navegar uma zona de pivô em 47.12 (+/- 0.12) no proxy, que serve como o teste definitivo para a aceitação do preço. Se o índice conseguir manter-se acima deste nível, o caminho em direção à resistência da sessão em 47.41 permanece aberto.

Por outro lado, o preço do TSX está ancorado por um suporte imediato em 46.83. Uma quebra deste nível mudaria o viés intraday para bearish, sugerindo que quaisquer recuperações subsequentes deveriam ser tratadas como oportunidades de saída, em vez de pontos de entrada. Monitorizar o gráfico do TSX em conjunto com a taxa de juro a 10 anos é essencial, pois condições financeiras mais apertadas poderiam facilmente desencadear uma reversão de baixa.

Análise de Cenário e Perspectiva Macroeconómica

O nosso cenário base (62% de probabilidade) sugere um período de consolidação acima da banda de decisão, seguido por uma sondagem tardia em direção a uma resistência mais alta, à medida que os preços dos metais continuam a sua recuperação. Uma aceleração de alta (18% de probabilidade) é possível se os cíclicos se expandirem para além do setor de mineração e encontrarem suporte nos componentes financeiros. No entanto, existe um risco de 20% de uma reversão de baixa caso a força do USD se intensifique, exercendo pressão sobre a taxa ao vivo do TSX. Uma execução precisa hoje exige paciência para ver qual lado do pivô de 47.12 o mercado escolhe defender durante a sobreposição das horas de negociação de Londres e Nova Iorque.

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