ภาพรวมตลาดมหภาคก่อนเปิดตลาดวันจันทร์ถูกครอบงำด้วยความเสี่ยงการเพิ่มขึ้นของภาษีครั้งใหม่ หลังจากคำแถลงของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ เกี่ยวกับภาษีที่อาจเกิดขึ้นกับประเทศในยุโรป ทองแดงซึ่งเป็นดัชนีสำคัญสำหรับสุขภาพอุตสาหกรรมโลก อยู่ในจุดศูนย์กลางของเหตุการณ์ความเสี่ยงนี้
ความเชื่อมั่นมหภาคและความเสี่ยงภาษีกรีนแลนด์
ข่าวพาดหัวทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงสุดสัปดาห์ถูกมองว่าเป็นปัจจัยเปลี่ยนความอยากเสี่ยงมากกว่าการเปลี่ยนแปลงทันทีในคณิตศาสตร์ของสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพ สำหรับนักลงทุนทองแดง จุดสนใจอยู่ที่ว่าสัญญาณความขัดแย้งทางการค้าเหล่านี้จะปรับเปลี่ยนโทนของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และความคาดหวังการเติบโตทั่วโลกอย่างไร แม้จะไม่มีการหยุดชะงักทันทีต่อกระแสทางกายภาพ ตลาดมีแนวโน้มที่จะประเมินความน่าจะเป็นของกิจกรรมทางอุตสาหกรรมที่อ่อนแอลงในยูโรโซนและที่อื่น ๆ อีกครั้ง
ทองแดงยังคงเป็นโลหะอุตสาหกรรมที่อ่อนไหวต่อปัจจัยมหภาคมากที่สุด ตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงในทัศนคติความต้องการของจีนและภาวะทางการเงินที่กว้างขึ้น คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงที่คล้ายกันที่ส่งผลกระทบต่อภาคส่วนอื่น ๆ ใน .
การวิเคราะห์ช่วงตลาด: เอเชีย ลอนดอน และนิวยอร์ก
ปิดตลาดเอเชีย สู่เปิดตลาดลอนดอน
เอเชียจะทำหน้าที่เป็นสนามทดสอบเบื้องต้นสำหรับความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงของทองแดง หากสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อการเติบโตเผชิญแรงเทขาย ราคาทองแดงมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลงตามกรอบมหภาค ในทางกลับกัน หากนักลงทุนตีความว่าการคุกคามด้านภาษีเป็นเพียงการต่อรอง เราอาจเห็นการรักษาระดับราคาในช่วงต้นวัน
การทับซ้อนมหภาคช่วงเช้าของลอนดอน
ช่วงเวลาซื้อขายในยุโรปจะนำเสนอมุมมองของ USD โดยทั่วไป ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำหน้าที่เป็นเพดานสำหรับราคาทองแดง ความคงทนในการปรับตัวขึ้นของลอนดอนจะต้องอาศัยสัญญาณระดับจุลภาค เช่น ความพร้อมใช้งานของสินค้าจริงที่ตึงตัวขึ้น หรือสเปรดที่สนับสนุน เพื่อชดเชยแรงกดดันมหภาค
การยืนยันจากนิวยอร์ก
ช่วงตลาดนิวยอร์กจะให้การยืนยันขั้นสุดท้ายผ่านหุ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ความเชื่อมั่นที่อ่อนแอลงอย่างรุนแรงพร้อมกับความแข็งแกร่งของ USD มักจะทำให้ทองแดงซื้อขายอย่างหนัก อย่างไรก็ตาม หากอัตราผลตอบแทนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ผลกระทบอาจมีความแตกต่างกัน เนื่องจากภาวะทางการเงินที่เอื้ออำนวยจะช่วยรองรับความกังวลด้านการเติบโต
การวิเคราะห์สถานการณ์สำหรับนักลงทุนทองแดง
- กรณีพื้นฐาน (60%): การซื้อขายสองทางยังคงดำเนินต่อไปเมื่อความผันผวนของตลาดมหภาคเพิ่มขึ้น ทองแดงเคารพระดับทางเทคนิคที่กำหนดไว้
- ขาขึ้น (20%): ความกังวลด้านมหภาคมีเสถียรภาพ และความตึงตัวของตลาดจุลภาคกลับมาอีกครั้ง นำไปสู่การฟื้นตัว
- ขาลง (20%): เรื่องราวความขัดแย้งทางการค้าขยายตัว ทำให้ความกังวลด้านการเติบโตลึกซึ้งขึ้นและทำให้ทองแดงมีผลงานต่ำกว่าคาด
การพัฒนาที่เกี่ยวข้องในกลุ่มโลหะมีค่าสามารถพบได้ในบทความล่าสุดของเรา ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยพุ่งสูงขึ้นจากความเสี่ยงภาษีกรีนแลนด์
โครงสร้างจุลภาคและวินัยในการดำเนินการ
ในสภาวะที่มีความผันผวนสูง สิ่งสำคัญคือการแยกแยะระหว่าง "ข้อมูล" และ "สภาพคล่อง" สภาพคล่องที่ต่ำในช่วงก่อนเปิดตลาดสามารถขยายความสำคัญที่รับรู้ของข่าวพาดหัวเล็ก ๆ ได้ "สัญญาณ" ที่แท้จริงคือการส่งมอบ: หากการเคลื่อนไหวของลอนดอนจางหายไปโดยนิวยอร์ก การเคลื่อนไหวของราคาน่าจะเกิดจากการวางตำแหน่ง หากนิวยอร์กขยายการเคลื่อนไหว แสดงว่าได้รับการยืนยันจากการไหลเข้าที่มีความเชื่อมั่นสูง
นักลงทุนควรถือว่าระดับเป็นจุดที่ไม่ถูกต้องมากกว่าจะเป็นจุดหมายปลายทางที่แน่นอน แนะนำให้แบ่งการเข้าและรักษาสถานะที่มีขนาดเล็กกว่าปกติ จนกว่าตลาดทางกายภาพจะยืนยันผ่านสเปรดเวลาและความแตกต่างทางกายภาพ
