คู่ EUR/CAD กำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนของความเสี่ยงจากข่าวในช่วงสุดสัปดาห์และสภาพคล่องที่เบาบาง ขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการเปิดใหม่ในวันจันทร์ภายใต้เงาของวันหยุด Martin Luther King Jr. Day ของสหรัฐฯ ด้วยราคา Spot ที่เคลื่อนไหวใกล้ 1.61349 เทรดเดอร์กำลังชั่งน้ำหนักระหว่างความเสี่ยงพรีเมียมของยุโรปที่กำลังก่อตัวขึ้นกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยแบบดั้งเดิม
บริบทตลาด: นโยบายการค้าและช่องว่างสภาพคล่อง
ณ วันที่ 18 มกราคม 2026 ตัวกระตุ้นหลักสำหรับยูโรคือความตึงเครียดด้านนโยบายการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ยุโรปที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เชื่อมโยงกับภัยคุกคามภาษีที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์ สิ่งนี้ได้นำความเสี่ยงพรีเมียมที่ชัดเจนมาสู่สินทรัพย์ยุโรป เปลี่ยนจุดสนใจจากการคำนวณภาษีเชิงกลไปสู่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้าง
ข้อจำกัดสภาพคล่องในวัน MLK Day
เนื่องจากตลาดหุ้นเงินสดและตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ ปิดทำการในวันจันทร์ที่ 19 มกราคม ตลาด FX คาดว่าจะเห็นสภาพคล่องลดลง ซึ่งมักส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่ชัดเจนผ่านช่องว่างและ 'การตรึง' ที่ขับเคลื่อนด้วยออปชัน แทนที่จะเป็นแนวโน้มทิศทางที่ยั่งยืน ระเบียบวินัยในการตั้ง Stop-loss ของสถาบันจะเป็นสิ่งสำคัญยิ่งในช่วงตลาดลอนดอนและนิวยอร์ก เนื่องจากสถานที่ซื้อขายอนุพันธ์จะจัดการปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่
แผนที่ทางเทคนิคและระดับสำคัญ
มุมมองทางยุทธวิธีของ EUR/CAD ยังคงมุ่งเน้นไปที่โซนแนวรับและแนวต้านที่มีความน่าเชื่อถือสูง ในสภาพแวดล้อมที่มีสภาพคล่องต่ำนี้ ระดับที่ไม่ถูกต้องควรได้รับความสำคัญเหนือความเชื่อมั่นที่ขับเคลื่อนด้วยเรื่องเล่า
- แนวต้าน: 1.62000 / 1.62500
- แนวรับ: 1.61000 / 1.60500
เหนือ 1.62000 ตลาดอาจดึงดูดการซื้อที่อิงตามโมเมนตัม อย่างไรก็ตาม หากราคาต่ำกว่า 1.61000 จะส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่แนวรับที่ป้องกันมากขึ้น
อัตราและผลกระทบข้ามสินทรัพย์
อัตราผลตอบแทนระยะสั้นยังคงเป็นจุดยึดหลักสำหรับคู่สกุลเงินนี้ ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ใกล้ 3.599% และอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปี ที่ 4.16% ยังคงรักษาความได้เปรียบด้าน Carry สำหรับ Greenback ซึ่งส่งผลกระทบต่อคู่ EUR/CAD ทางอ้อมผ่านกระแสคุณภาพของ USD ที่กว้างขึ้น ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันอายุ 10 ปี ที่ 2.834% เป็นกรอบกำหนดพลวัตของ Spread สำหรับยูโรในสมการ
สถานการณ์ที่ถ่วงน้ำหนักด้วยความน่าจะเป็น
สถานการณ์พื้นฐาน (60%): การลดช่วงราคา
หากไม่มีการขยายความตึงเครียดทางการค้าต่อไป คาดว่าความผันผวนจะยังคงอยู่ในระดับสูงแต่มีเสถียรภาพ การซื้อขายแบบ Sideway น่าจะครอบงำเมื่อราคา Spot เคารพจุด Pivot ที่ใกล้ที่สุดที่ 1.61000 และ 1.62000
สถานการณ์ทางเลือก (40%): Risk-Off เทียบกับการฟื้นตัว
การขยายข่าวพาดหัวที่เกี่ยวกับความรุนแรงของนโยบายอาจกระตุ้นให้เกิดแรงกระตุ้น USD ในเชิงป้องกัน (ความน่าจะเป็น 20%) ซึ่งลดค่าคู่สกุลเงินที่มีค่า Beta สูง ในทางกลับกัน หากความผันผวนลดลง เราอาจเห็นการฟื้นตัวเล็กน้อย (ความน่าจะเป็น 20%) ที่ USD อ่อนค่าลงเล็กน้อย ทำให้ EUR/CAD สามารถทดสอบระดับแนวต้านด้านบนได้
