วิเคราะห์ EUR/JPY: Carry Trade vs. Hedge ใกล้จุด Pivot 185.76

คู่สกุลเงิน EUR/JPY กำลังเผชิญกับความสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างการซื้อขายแบบ carry trade ที่แสวงหาผลตอบแทน และการป้องกันความเสี่ยงเชิงรับ ขณะที่ตลาดโลกต้องรับมือกับภาวะที่ผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและค่าความนิยมความเสี่ยง (risk premiums) ที่เปลี่ยนแปลงไป

พลวัตตลาด EUR/JPY: Sideway vs. แนวโน้ม

ในระหว่างการซื้อขายวันที่ 22 มกราคม คู่สกุลเงิน EUR/JPY ใช้เวลาส่วนใหญ่ไปกับการอนุญาตให้ช่วงราคาในท้องถิ่นเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวของราคา ราคา spot สิ้นสุดลงใกล้ระดับ 185.97 เพิ่มขึ้น 0.53% ภายในกรอบรายวันระหว่าง 184.61 ถึง 186.71 การวิเคราะห์ทางเทคนิคระบุว่าตลาดกำลังให้ความสำคัญน้อยลงกับแรงผลักดันราคาเริ่มต้น และให้ความสำคัญมากขึ้นว่าคู่สกุลเงินนี้จะสามารถสร้างการยอมรับทางโครงสร้างที่เหนือกว่าขอบเขตรายวันปัจจุบันได้หรือไม่

จุด Pivot 185.76: จุดเปลี่ยนสภาวะ

ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ระดับ 185.76 ทำหน้าที่เป็นจุด pivot หลัก ระดับนี้ทำหน้าที่เป็นจุดเปลี่ยนสภาวะทั้งทางจิตวิทยาและทางเทคนิค การรักษาระดับเหนือจุด pivot นี้ชี้ให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดยังคงได้รับแรงจูงใจในการซื้อขายต่อ ซึ่งน่าจะได้รับการสนับสนุนจากส่วนต่างผลตอบแทน ในทางกลับกัน หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ในการทดสอบซ้ำ ก็จะเพิ่มโอกาสที่ราคาจะหมุนกลับไปสู่แนวรับด้านล่าง

แผนที่ระดับทางเทคนิค

• ระดับแนวต้าน: 186.71 (ยืนยันแนวโน้มทันที), 187.50, และ 190.50
• ระดับแนวรับ: 184.61 (ต่ำสุดรายวัน), 183.50, และ 180.50

การส่งผ่านอัตราและความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยง

ความอ่อนไหวของคู่สกุลเงินต่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ เมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเคลื่อนไหวโดยไม่มีปฏิกิริยาที่สอดคล้องกันใน EUR/JPY โดยทั่วไปแล้วจะบ่งชี้ว่าความต้องการเฉพาะเจาะจงหรือเรื่องราวท้องถิ่น เช่น การเสนอราคาแบบ Pro-cyclical หรือกระแสการป้องกันความเสี่ยงเฉพาะเยน กำลังครอบงำตลาด ตัวอย่างเช่น AUD/CHF 0.53965 Pivot, Risk Hedge Behavior เน้นย้ำถึงความอ่อนไหวในวงกว้างของการเปลี่ยนคู่สกุลเงินเยนต่อความคาดหวังของธนาคารกลาง

การวิเคราะห์กระแสเงินทุนและวินัยการ execute

การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันใกล้ระดับ 186.00 สะท้อนถึงกระแสเงินทุนสองทางที่ซับซ้อน ซึ่งรวมถึงการปรับสมดุลเงินจริงและความต้องการป้องกันความเสี่ยง ในสถานการณ์นี้ การยืนยันการทะลุผ่านเป็นสิ่งจำเป็น ผู้ค้าควรให้ความสำคัญกับการทดสอบซ้ำ ระดับการทะลุผ่านที่คงอยู่ในการดึงกลับครั้งแรกให้จุดเข้าที่มีคุณภาพสูงกว่าการพุ่งขึ้นครั้งแรก

หากความผันผวนของตลาดหุ้นในวงกว้างเพิ่มขึ้น ความต้องการสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงเช่น JPY และ CHF คาดว่าจะเพิ่มขึ้น พลวัตนี้เพิ่งถูกสังเกตใน Shanghai A-SHR 33.77 Resistance, Volatility Drop ในทางตรงกันข้าม หากความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงดีขึ้น สกุลเงิน Pro-cyclical มีแนวโน้มที่จะนำตลาดสกุลเงินให้สูงขึ้น

แนวโน้มข้างหน้า: โครงสร้างทางยุทธวิธี

อีก 48 ชั่วโมงข้างหน้ามีแนวโน้มที่จะเน้นไปที่ปัจจัยกระตุ้นที่ทำให้ราคาในระยะสั้นเปลี่ยนแปลง หรือหัวข้อข่าวความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงความต้องการป้องกันความเสี่ยง ผู้ค้าควรระมัดระวังในช่วงเหตุการณ์สำคัญและมุ่งเน้นไปที่ว่าราคา spot เคลื่อนไหวอย่างไรหลังจากการตอบสนองเริ่มต้น การยกเลิกอคติขาขึ้นในปัจจุบันที่ชัดเจนที่สุดไม่ใช่เพียงแค่การ break ต่ำกว่า 185.76 แต่เป็นการใช้เวลาอยู่ต่ำกว่าจุด pivot นั้นอย่างยั่งยืนพร้อมกับการเคลื่อนไหวต่อเนื่องในเซสชั่นสภาพคล่องถัดไป