ตลาดหุ้นออสเตรเลียแสดงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องก่อนช่วงสุดสัปดาห์ โดยดัชนี S&P/ASX 200 ปิดที่ 8,430.10 เพิ่มขึ้น 0.94% ขณะที่ดัชนีกำลังเผชิญกับความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์และสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่เริ่มผ่อนคลายลง นักเทรดกำลังจับตาแนว Pivot ที่ 8,417 เป็นตัวชี้วัดหลักสำหรับโมเมนตัมในช่วงต้นสัปดาห์
บริบทตลาดและสัญญาณจากสภาวะทั่วโลก
เซสชั่นวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีหลักของออสเตรเลียเคลื่อนไหวในกรอบ 8,381.50 ถึง 8,439.40 โดยได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในตลาดพลังงาน ด้วยราคาน้ำมันดิบ WTI และ Brent ที่พุ่งขึ้นกว่า 3% และ 2.5% ตามลำดับ กลุ่มวัสดุและพลังงานของ ASX จึงเป็นแรงส่งที่จำเป็นในการหนุนดัชนี ราคา AS51 สด (AS51 price live) บ่งชี้ว่าค่าเบต้า (beta) ของภูมิภาคกำลังแตกต่างกันออกไป เนื่องจากดัชนีต้องสร้างสมดุลระหว่างกลุ่มวัสดุที่อ่อนไหวต่อจีนกับแนวโน้มของ กราฟ AS51 สด (AS51 chart live) ที่กว้างขึ้นซึ่งได้รับอิทธิพลจากความเสี่ยงเบต้าของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ในขณะที่ กราฟ AS51 สด (AS51 live chart) แสดงการพักตัวที่สร้างสรรค์ ผู้เข้าร่วมตลาดควรระมัดระวังดัชนี VIX ที่ 19.53 ซึ่งบ่งชี้ว่าความผันผวนที่ซ่อนอยู่ยังไม่สลายไปทั้งหมด
โครงสร้างทางเทคนิค: ระดับสำคัญสำหรับสัปดาห์ข้างหน้า
เพื่อรักษาวิธีการที่เป็นระบบ เราได้ระบุระดับราคาเงินสดต่อไปนี้สำหรับเซสชั่นที่เริ่มในวันที่ 9 กุมภาพันธ์ ข้อมูล AS51 แบบเรียลไทม์ (AS51 realtime) มีศูนย์กลางอยู่ที่ Pivot (P) กลางที่ 8,417 เหนือระดับนี้ แนวต้านแรก (R1) อยู่ที่ 8,452.50 โดยมีเป้าหมายการยืดตัวหลัก (R2) ที่ 8,474.90 ในทางกลับกัน แนวรับตาม อัตรา AS51 สด (AS51 live rate) คาดว่าจะอยู่ที่ 8,394.60 (S1) และ 8,359.10 (S2)
สถานการณ์เชิงกลยุทธ์และแนวทางการเทรด
เราเห็นความน่าจะเป็น 64% ที่ตลาดจะยอมรับสถานการณ์พื้นฐาน (base case acceptance) เหนือแนว Pivot หาก กราฟสด asx 200 (asx 200 live chart) สามารถรักษาระดับเหนือ 8,417 ได้ แนวโน้มโดยพื้นฐานยังคงเป็นบวก โดยมีเป้าหมายการหมุนเวียนไปสู่ระดับ R1 สำหรับผู้ที่ติดตาม ราคา asx 200 (asx 200 price) การทะลุและยืนเหนือ 8,452.50 จะเป็นสัญญาณของการขยายตัวในภาวะ risk-on ซึ่งอาจผลักดันดัชนีไปสู่เป้าหมาย R2 หากความกว้างของตลาด (market breadth) ยืนยันการเคลื่อนไหวนี้
ในทางกลับกัน การกลับตัวในภาวะ risk-off (ความน่าจะเป็น 18%) อาจเกิดขึ้นหากดัชนีไม่สามารถผ่านโซนแนวต้าน R1 ไปได้ ในสถานการณ์เช่นนี้ กราฟ asx 200 (asx 200 chart) น่าจะหมุนตัวกลับลงมาที่ S1 โดยมี S2 ทำหน้าที่เป็นแนวรับป้องกันความเสี่ยงในกรณีเลวร้าย (tail-risk buffer) นักเทรดควรใช้ข้อมูล asx 200 สด (asx 200 live) เพื่อติดตามการซื้อขายในชั่วโมงแรกของวันจันทร์ เนื่องจากจะเป็นตัวกำหนดว่าระดับปัจจุบันเป็นการยอมรับราคาอย่างแท้จริง หรือเป็นเพียงการบีบราคาสั้นๆ ในช่วงปลายสัปดาห์ที่กำลังจะอ่อนตัวลง
แนวทางการดำเนินการและข้อสังเกตรายภาคส่วน
กลยุทธ์การเทรดต่อเนื่องของเราแนะนำให้เข้าซื้อเมื่อราคายืนเหนือ R1 (8,452.50) โดยมีเป้าหมายที่ 8,474.90 และใช้แนว Pivot เป็นจุดที่บ่งชี้ว่ากลยุทธ์ไม่เป็นผล (invalidation point) สำหรับกลยุทธ์การเทรดในกรอบราคา การขายที่ขอบบนและซื้อที่ขอบล่างกลับเข้าหาแนว Pivot ยังคงเป็นกลยุทธ์ที่แนะนำ สิ่งสำคัญคือการแบ่งกลุ่มหุ้นออกเป็นหุ้นเติบโตที่อ่อนไหวต่อระยะเวลา (duration-sensitive growth) กับหุ้นเชิงรับที่มีกระแสเงินสดมั่นคง (cash-flow defensives) หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 4.1640% ยังคงปรับตัวลดลงต่อไป ทิศทางของหุ้นกลุ่มเติบโตในดัชนีอาจมีความชัดเจนมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
