ดัชนี DE40 เปิดอีกครั้ง: รับมือความเสี่ยงเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง

ดัชนี DE40 ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของยุโรป กำลังจะกลับมาเปิดทำการอีกครั้ง โดยที่นักลงทุนเฝ้าจับตาดูการตอบสนองต่อการผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกและระดับทางเทคนิคที่สำคัญ หลังจากตลาดปิดทำการในสุดสัปดาห์ซึ่งให้ช่วงเวลาพักสั้น ๆ ตอนนี้จุดสนใจเปลี่ยนไปที่ตลาดเอเชียสำหรับการค้นพบราคาเริ่มต้น และวิธีที่ดัชนีจะจัดการกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นรอบจุดสำคัญของมัน

สถานการณ์และปัจจัยกระตุ้นสำหรับดัชนี DE40

เมื่อเราเข้าใกล้การเปิดทำการอีกครั้ง มีสามสถานการณ์หลักที่อยู่ระหว่างการพิจารณา โดยแต่ละสถานการณ์มีความน่าจะเป็นและตัวกระตุ้นที่แตกต่างกัน กรณีพื้นฐานที่ได้รับความน่าจะเป็น 57% คาดการณ์การซื้อขายในกรอบราคาเริ่มต้นรอบจุด Pivot ของ DE40 แบบเรียลไทม์ ที่ 24,915.29 สถานการณ์นี้ขึ้นอยู่กับ DXY ที่มีเสถียรภาพ (ประมาณ 96.82) อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง และไม่มีการชนกันที่ไม่คาดคิดในตลาดพลังงาน โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ซื้อขายจริงอยู่ใกล้ 62.75 ภายใต้มุมมองนี้ การลดลงในช่วงแรกคาดว่าตลาดจะเข้าซื้อ เพื่อนำไปสู่การทดสอบ R1 ที่ 25,023.59 การไม่ถูกต้องจะเกิดขึ้นหากราคาลดลงต่ำกว่า S1 (24,806.59) อย่างชัดเจน หรือเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเหนือ R2 (25,132.29) โดยไม่มีการทดสอบใหม่ที่เหมาะสม

การขยายตัวขึ้น ที่มีความน่าจะเป็น 17% บ่งชี้ถึงการกลับมาของแนวโน้มหลังจากช่องว่าง สิ่งนี้จะถูกกระตุ้นหากอัตราดอกเบี้ยยังคงถูกเสนอราคาให้ต่ำลง (โดยผลตอบแทน 2 ปี/10 ปีคงการลดลง) ความผันผวนลดลงอีก และความกว้างของตลาดโดยรวมดีขึ้น เส้นทางจะเกี่ยวข้องกับการรักษาระดับ Pivot การกลับมาที่ R1 และเร่งตัวขึ้นสู่ R2 ด้วยการปรับฐานที่ควบคุมได้ มุมมองนี้จะไม่ถูกต้องหากดัชนีไม่สามารถรักษาเหนือระดับ Pivot ในการทดสอบใหม่ หรือบันทึกการปิดติดต่อกันสองครั้งภายในโซน Pivot–R1

ในทางกลับกัน การกลับตัวลง ที่มีความน่าจะเป็น 26% เตือนถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นหากการเปิดทำการอีกครั้งมีการปรับราคาความเสี่ยง สิ่งนี้อาจแสดงออกมาในรูปของความผันผวนที่พุ่งสูงขึ้น หรือการดีดกลับของอัตราดอกเบี้ย ควบคู่ไปกับการที่ผู้ซื้อไม่สามารถปกป้องจุด Pivot ได้ หากสถานการณ์นี้เกิดขึ้น การปฏิเสธที่โซน Pivot/R1 มีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การทะลุ S1 และการทดสอบ S2 (24,698.29) ที่ตามมาด้วยจุดสูงสุดที่ต่ำลง การกลับมาที่จุด Pivot ที่คงอยู่ตลอดการส่งมอบตลาดหลักในเวลาต่อมา จะทำให้มุมมองเชิงลบนี้ไม่ถูกต้อง

การส่งผ่านสินทรัพย์ข้ามประเภทและการอ่านเทป

การส่งมอบในสุดสัปดาห์เน้นย้ำถึงความสำคัญของราคาเปิดทำการอีกครั้ง การส่งผ่านสินทรัพย์ข้ามประเภทถูกครอบงำโดยผลตอบแทน เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีนำไปสู่การลดลง เช่นเดียวกับที่เห็นในอัตรา DE40 สด ที่เคลื่อนไหวที่ 3.410% (-0.056) และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ 4.056% (-0.049) ดัชนีหุ้นมักจะแสดงความอดทนมากขึ้นต่อการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น แนวโน้มผลตอบแทนที่ผ่อนคลายนี้โดยทั่วไปจะให้การสนับสนุนสำหรับ equity beta ในช่วงต่อไป อย่างไรก็ตาม การยืนยันเป็นสิ่งสำคัญ โดยต้องให้ DE40 รักษาระดับ Pivot ของมันหลังจากที่สภาพคล่องเริ่มแรกถูกกวาดออกไป ราคา พันธบัตรเยอรมัน 10 ปีแบบสด ก็เป็นจุดอ้างอิงที่สำคัญที่ 2.7573%

VIX ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 20.60 บ่งชี้ถึงสภาวะตลาดแบบสองทางที่ความเชื่อมั่นในทิศทางที่ลดลง สิ่งนี้บ่งชี้ว่าขนาดการซื้อขายควรขึ้นอยู่กับความคาดหวังของช่วงราคามากกว่าการเล่าเรื่องเชิงทิศทางที่แข็งแกร่ง กราฟ DE40 แบบสด เมื่อเปิดทำการอีกครั้งควรถือเป็นเหตุการณ์ระดับจุลภาค: การทะลุครั้งแรกให้ข้อมูล แต่การทะลุครั้งที่สอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการทดสอบใหม่ ทำหน้าที่เป็นการยืนยัน นอกจากนี้ ราคาทองคำแบบสด อยู่ที่ 5,029.00 ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม

ตัวชี้วัดสำคัญที่ต้องจับตาเมื่อเปิดทำการอีกครั้ง

นักลงทุนควรจับตาดูปัจจัยหลายอย่างในทันทีหลังจากเปิดทำการอีกครั้ง ช่วง 30–60 นาทีแรกจะเผยให้เห็นว่าราคายอมรับเหนือหรือต่ำกว่าระดับ Pivot ที่ 24,915.29 การยืนยันอัตราดอกเบี้ยจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี (3.410%) และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี (4.056%) ที่รักษาระดับทิศทางได้นั้นมีความสำคัญมากกว่าความคิดเห็นประกอบ VIX ที่ใกล้เคียง 20.60 จะแจ้งให้ทราบว่ามีแนวโน้มที่ช่วงราคาจะขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ สุดท้าย การเคลื่อนไหวที่รุนแรงของราคาพลังงาน เช่น ราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ 67.75 หรือ WTI ที่ 62.75 อาจปรับราคา cyclical และ emerging market beta ได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งส่งผลต่อ ราคา DE40 แบบสด การเคลื่อนไหวของ ราคา DE40 จะเป็นสิ่งสำคัญในการทำความเข้าใจความเชื่อมั่นของตลาดยุโรปโดยรวม

แนวคิดการตั้งค่าการซื้อขายและการดำเนินการ

สำหรับนักลงทุน มีแนวคิดเชิงกลยุทธ์หลายอย่างที่เกิดขึ้นจากการวิเคราะห์นี้ กลยุทธ์การกลับตัวในกรอบราคาที่มีแนวโน้มขาขึ้นอาจถูกกระตุ้นโดยการปฏิเสธที่ R1/R2 ซึ่งนำราคากลับเข้าสู่พื้นที่มูลค่า ระดับเข้าซื้อที่ประมาณ 24,915.29 จุดหยุดที่ 24,843.47 และเป้าหมายที่ 25,023.59 จากนั้น 25,132.29 เป็นไปได้ มุมมองนี้จะเปลี่ยนไปหากดัชนีไม่สามารถรักษาระดับไว้ได้ในการทดสอบใหม่ หรือหากตัวชี้วัดสินทรัพย์ข้ามประเภท เช่น DXY และผลตอบแทน ขัดแย้งกับตำแหน่ง

การดีดกลับเฉลี่ยภายในวัน ซึ่งมีแนวโน้มขาขึ้นเช่นกัน อาจเกิดขึ้นหลังจากเกิดการยอมจำนนที่ S2 และการกลับมาที่ S1 บนพื้นฐานการปิดทำการ การเข้าซื้อประมาณ 24,860.94 จุดหยุดที่ 24,796.08 และเป้าหมายที่ 25,077.94 จากนั้น 25,132.29 กราฟ IBEX 35 แบบสด และดัชนียุโรปอื่น ๆ จะให้บริบทสำหรับการเคลื่อนไหวในระดับภูมิภาคที่กว้างขึ้น

ในทางกลับกัน กลยุทธ์การต่อเนื่องของภาวะราคาทะลุแนวต้าน ซึ่งอาจมีแนวโน้มขาลง บ่งบอกถึงการยอมรับเหนือ R1 ตามด้วยการปรับฐาน การเข้าซื้อประมาณ 25,023.59 จุดหยุดที่ 25,063.99 และเป้าหมายที่ 24,752.44 จากนั้น 24,698.29 อาจถูกพิจารณา สำหรับ กราฟ DE40 แบบสด สิ่งสำคัญคือต้องดำเนินการหลังจากมีการทดสอบใหม่เสมอ: ระดับที่ทะลุและจากนั้นรักษาระดับไว้ได้ในการปรับฐาน ให้การตั้งค่าที่มีความน่าจะเป็นสูงกว่าอย่างมากเมื่อเทียบกับการทะลุเป็นแนวเดียวง่ายๆ

ระดับและช่วงการตัดสินใจ

ดัชนีหลักอยู่ที่ 24,914.88 โดยมีการลดลง -0.39% จุด Pivot สำคัญสำหรับวันนี้ยังคงอยู่ที่ 24,915.29 ระดับแนวต้านอยู่ที่ R1 25,023.59 และ R2 25,132.29 ในขณะที่ระดับแนวรับอยู่ที่ S1 24,806.59 และ S2 24,698.29 ช่วงเหล่านี้ ซึ่งมีความกว้างประมาณ 217.00 จุด ทำหน้าที่เป็นจุดอ้างอิงที่สำคัญ การยอมรับเหนือ Pivot บ่งชี้ถึงการซื้อเมื่อราคาลดลงไปที่ Pivot/S1 จนกระทั่งไม่ถูกต้อง ในขณะที่การทดสอบใหม่ที่ไม่สำเร็จต่ำกว่า Pivot บ่งบอกถึงการขายในการปรับตัวขึ้นไปที่ Pivot/R1 นักลงทุนควรระลึกไว้เสมอว่าโซน R1/R2 และ S1/S2 เป็นที่ที่สภาพคล่องและ stop-runs มีแนวโน้มที่จะกระจุกตัวในช่วงเปิดทำการอีกครั้ง กราฟ DAX Index แบบสด ยังคงเป็นสิ่งที่ไม่ควรพลาดสำหรับการเคลื่อนไหวแบบเรียลไทม์

บริบทเพิ่มเติม

เมื่อความผันผวนอยู่ในช่วง 20 ต้น ๆ และถูกขับเคลื่อนด้วยอัตราดอกเบี้ยมหภาค คาดว่าดัชนีเช่น DE40 จะแกว่งตัวในวงกว้าง จุดสนใจควรอยู่ที่ตำแหน่งที่แม่นยำและการควบคุมความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพมากกว่าการเดิมพันทิศทางที่มีความเชื่อมั่นสูง การทะลุครั้งแรกหลังจากเปิดทำการอีกครั้งมักจะเป็นการกวาดสภาพคล่อง การเคลื่อนไหวที่มีความน่าจะเป็นสูงมักจะปรากฏขึ้นหลังจากมีการกวาดนี้ เมื่อราคากลับมาที่ระดับที่ทะลุและรักษาระดับไว้ได้ (ส่งสัญญาณแนวโน้ม) หรือล้มเหลว (บ่งชี้การกลับตัว) ดัชนีของเยอรมนี ซึ่งมี global beta สูง ทำหน้าที่เป็นการแสดงออกโดยตรงของ cyclical ของยุโรปเทียบกับอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก