Giá thép Cuộn cán nóng (HRC) vẫn neo gần mốc $940 khi thị trường điều hướng một giao diện phức tạp giữa các biện pháp bảo vệ chính sách khu vực và một câu chuyện nhu cầu toàn cầu đang chững lại.
Chế độ hiện tại trong lĩnh vực kim loại cho thấy thép HRC đang bị mắc kẹt trong một mô hình giữ. Trong khi giá thép trực tiếp tiếp tục phản ánh một môi trường giới hạn trong một phạm vi, các động lực cơ bản ngày càng phân hóa giữa hy vọng kích thích trong nước ở châu Á và hạn ngạch bảo vệ ở châu Âu. Trong phiên giao dịch gần đây nhất, HRC ở mức khoảng $940/tấn, trong khi các chỉ số thép cây tập trung quanh mức giữa $500/tấn, nhấn mạnh một môi trường định giá bị giới hạn, nơi động lực tăng giá thiếu một chất xúc tác rõ ràng từ lĩnh vực công nghiệp.
Động thái phiên giao dịch và chuyển giao toàn cầu
Trong quá trình chuyển đổi từ thời điểm kết thúc phiên giao dịch châu Á sang thời điểm mở cửa phiên giao dịch Luân Đôn, thị trường tập trung rất nhiều vào các tín hiệu xây dựng và khả năng xuất khẩu. Việc theo dõi biểu đồ thép trực tiếp trong những giờ này cho thấy sự miễn cưỡng tăng giá cao hơn mà không có sự gia tăng đáng kể các đơn đặt hàng mới. Đến khi phiên giao dịch buổi sáng Luân Đôn diễn ra đầy đủ, câu chuyện đã chuyển sang sự phân tán khu vực được định hình bởi chính sách. Là một mặt hàng công nghiệp quan trọng, việc tiếp cận dữ liệu thép theo thời gian thực là điều cần thiết để các nhà giao dịch phát hiện những khác biệt khu vực này sớm.
Phiên mở cửa New York thường cung cấp sự xác nhận về xu hướng rủi ro rộng lớn hơn. Tuy nhiên, thép vẫn là một loại tài sản được dẫn dắt bởi vi mô. Hành động giá bền vững hiện yêu cầu bằng chứng xác thực về thời gian chờ và khả năng nhất quán của các nhà máy duy trì các chào giá của họ. Các nhà giao dịch sử dụng biểu đồ thép trực tiếp để theo dõi những thay đổi này sẽ lưu ý rằng nếu không có sự kéo dài cấu trúc về thời gian chờ, các đợt tăng giá gần đây đã thiếu độ sâu để duy trì một đợt bứt phá.
Mức kỹ thuật và cấu trúc thị trường
Đối với những người theo dõi tỷ giá thép trực tiếp, sự phân bố giá hiện tại đưa ra ba kịch bản chính. Trường hợp cơ sở của chúng tôi, với xác suất 60%, dự kiến chuyển động đi ngang tiếp tục, nơi các tiêu đề chính sách tạo ra các đợt biến động mà không thiết lập một xu hướng mới. Một kịch bản tăng giá (20%) sẽ yêu cầu nhu cầu được cải thiện hoặc các hạn chế nhập khẩu chặt chẽ hơn đáng kể, trong khi rủi ro giảm giá (20%) vẫn tồn tại nếu nhu cầu từ các ngành công nghiệp hạ nguồn như ô tô hoặc xây dựng tiếp tục suy yếu.
Điều quan trọng là phải sử dụng biểu đồ thép trực tiếp để tìm kiếm các dấu hiệu thắt chặt tức thời. Trong không gian kim loại, các tín hiệu tồn kho phải phù hợp với hành động giá để xác nhận một động thái. Giá thép ngày nay phần lớn là sự phản ánh của "các tùy chọn chính sách" hơn là "thực tế sổ đặt hàng". Cho đến khi chúng ta thấy sự thay đổi trong mức phí bảo hiểm vật lý hoặc sự sụt giảm đáng kể trong tồn kho, thị trường vẫn ở trong trạng thái chiến thuật.
Thực hiện và quản lý rủi ro
Khi theo dõi biểu đồ thép để xác định điểm vào, các nhà giao dịch nên quan sát xem thị trường có tiếp tục tạo ra các mức đáy cao hơn trong các đợt điều chỉnh hay không. Các dòng chảy có hệ thống thường có thể kéo dài một động thái ngay cả khi động lực cơ bản vẫn trì trệ. Là một phần của kế hoạch thực hiện kỷ luật, chúng tôi khuyến nghị kích thước nhỏ hơn và các mức vô hiệu hóa được xác định, đặc biệt khi thanh khoản bị phân mảnh trên các phiên giao dịch toàn cầu khác nhau. Cuối cùng, hãy theo dõi sát các chỉ số thép trực tiếp để tìm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự suy yếu của hạ nguồn đang bắt đầu buộc các nhà máy phải giảm chào giá của họ.
