Cặp USD/CAD đang bước vào giai đoạn củng cố chiến thuật gần mốc 1.3915, khi những người tham gia thị trường cân nhắc biên độ lãi suất mạnh mẽ của đồng Đô la Mỹ so với bối cảnh thanh khoản thấp trong kỳ nghỉ lễ và các rủi ro chính sách thương mại đang nổi lên.
Bối cảnh thị trường: Ngày MLK và phí rủi ro Greenland
Khi chúng ta chuyển sang phiên giao dịch thứ Hai, bối cảnh thị trường FX được xác định bởi ngày lễ Martin Luther King Jr. ở Hoa Kỳ. Với việc các thị trường chứng khoán và trái phiếu tiền mặt tại Mỹ đóng cửa, thanh khoản dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp, làm tăng đáng kể rủi ro về khoảng trống giá và các dịch chuyển thất thường do các công cụ phái sinh và quyền chọn "ghim" gây ra.
Chất xúc tác cơ bản chủ đạo vẫn là sự tái bùng nổ của sự không chắc chắn trong chính sách thương mại. Các mối đe dọa mới liên quan đến thuế quan liên quan đến Greenland đã đưa một phí rủi ro rõ ràng vào các tài sản châu Âu, gián tiếp hỗ trợ sức hấp dẫn phòng thủ của đồng Đô la Mỹ. Đối với đồng Loonie, sự biến động vĩ mô này được cân bằng bởi một môi trường giá dầu tương đối ổn định và lợi thế biên độ lãi suất USD bền vững.
Phân tích từng phiên
- London mở cửa lại: Diễn biến giá ban đầu tập trung vào việc hấp thụ tin tức. Không có hướng dẫn từ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ trong giao dịch tiền mặt thời gian thực, thị trường đang thể hiện rủi ro thông qua một mức tăng nhỏ mang tính phòng thủ ở USD.
- Sáng New York: Khi thanh khoản di chuyển về các địa điểm FX, các nhà giao dịch đang ưu tiên các mức vô hiệu hóa kỹ thuật hơn là các câu chuyện dài hạn. Kỳ vọng lãi suất ngắn hạn—với lợi suất 2 năm của Mỹ vẫn neo gần 3.599%—tiếp tục cung cấp một sàn cho cặp tiền này.
Phân tích kỹ thuật: Các mức quan trọng của USD/CAD
Cấu trúc kỹ thuật của USD/CAD vẫn mang tính xây dựng cho phe mua miễn là vùng hỗ trợ 1.3850 được giữ vững. Tuy nhiên, đà tăng hiện đang bị chặn bởi ngưỡng kháng cự tâm lý tại 1.4000.
Bản đồ Hỗ trợ và Kháng cự
- Kháng cự Tương đối: 1.40000 / 1.40500
- Hỗ trợ Chính: 1.38500 / 1.38000
Một sự phá vỡ rõ ràng trên 1.4000 sẽ báo hiệu một sự mở rộng theo đà, trong khi việc không giữ được 1.3850 sẽ cho thấy một sự chuyển dịch sang xu hướng phòng thủ, hồi quy về mức trung bình.
Ngoài các yếu tố cụ thể của CAD, các nhà giao dịch nên xem xét các động lực thương mại rộng hơn của Bắc Mỹ. Để biết thêm ngữ cảnh, hãy xem.
Các kịch bản chiến lược cho phiên mở cửa trở lại
1. Kịch bản cơ bản (Xác suất 60%): Biến động tin tức mờ dần, và chênh lệch lãi suất giành lại vai trò là động lực chính. Chúng tôi kỳ vọng USD/CAD sẽ duy trì trong phạm vi đã thiết lập, tôn trọng các điểm xoay 1.3850–1.4000.
2. USD tăng vọt phòng thủ (Xác suất 20%): Nếu luận điệu chính sách thương mại leo thang hoặc tâm lý chứng khoán toàn cầu xấu đi, phí thanh khoản USD có thể tăng vọt. Trong kịch bản này, USD/CAD có thể đẩy lên 1.4050 khi các loại tiền tệ beta cao phải đối mặt với áp lực bán.
3. Nén biến động (Xác suất 20%): Nếu căng thẳng thương mại được xoa dịu, sự trở lại của hành vi tìm kiếm chênh lệch lãi suất có thể khiến USD mềm đi ở biên, cho phép đồng Loonie thoái lui về 1.3800.
Những gì cần theo dõi tiếp theo
Trọng tâm vẫn là diễn biến chính sách thương mại và các phản ứng tiềm năng từ các nhà lãnh đạo châu Âu. Hơn nữa, với việc các thị trường Mỹ đóng cửa, các tài sản nhạy cảm với biến động như Dầu thô sẽ đóng vai trò quan trọng trong hướng đi trong ngày của CAD. Các nhà giao dịch có thể tìm thấy thông tin chi tiết về các cặp tiền tệ chéo trong Báo cáo Khoảng trống Cuối tuần EUR/CAD của chúng tôi hoặc Lưu ý Thanh khoản Kỳ nghỉ NZD/CAD của chúng tôi.
