Phân tích USD/JPY: Động lực Carry vs Hedge tại điểm xoay 158.46

Cặp USD/JPY đã kết thúc phiên giao dịch trong trạng thái cân bằng, chốt ở mức 158.30 khi thị trường cân bằng hỗn hợp 'tỷ giá cộng với phí bảo hiểm rủi ro'. Mặc dù lợi suất cao hơn đã cung cấp một số hỗ trợ cho các giao dịch chênh lệch lãi suất, nhưng đồng Đô la Mỹ vẫn chịu áp lực khi bước vào phiên giao dịch tại New York, khiến cặp tiền này giao dịch trong phạm vi intraday được xác định rõ ràng từ 158.18 đến 158.89.

Bức tranh kỹ thuật: Mức chuyển đổi trạng thái 158.46

Đối với các nhà giao dịch chiến thuật, mức 158.46 đóng vai trò là điểm xoay chính, xác định trạng thái thị trường tức thì. Việc duy trì trên mức này cho thấy tâm lý 'mua khi giảm', trong khi việc không giữ được 158.46 liên tục sẽ làm tăng khả năng quay trở lại biên dưới của phạm vi hiện tại.

Các mức giá chính cần theo dõi:

• Mức kháng cự: 158.89 (Xác nhận xu hướng) → 160.00 → 163.00
• Điểm xoay: 158.46 (Chuyển đổi trạng thái)
• Mức hỗ trợ: 158.18 (Biên phạm vi) → 157.00 → 154.00

Yếu tố thị trường: Truyền tải lãi suất và tâm lý rủi ro

Việc truyền tải lãi suất vẫn là một yếu tố quan trọng đối với USD/JPY. Ngay cả những thay đổi nhỏ trong thị trường tiền tệ Mỹ cũng có thể quyết định hành động giá; tuy nhiên, nếu giá giao ngay bỏ qua các biến động lãi suất, điều đó cho thấy thị trường đang định giá các câu chuyện cục bộ hoặc một phí bảo hiểm rủi ro đặc biệt. Các dòng tiền đa dạng, bao gồm những phát triển tích cực liên quan đến Vương quốc Anh gần đây đã hỗ trợ đồng Bảng Anh, tiếp tục ảnh hưởng đến các dòng tiền nhạy cảm với biến động FX rộng hơn.

Trong lịch sử, khi điều kiện rủi ro xấu đi, các tài sản phòng thủ như Đồng Yên Nhật (JPY) và Đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) sẽ nhận được nhu cầu. Ngược lại, khi biến động chứng khoán vẫn thấp và tâm lý chấp nhận rủi ro được cải thiện, các loại tiền tệ thân chu kỳ có xu hướng dẫn đầu thị trường. Để biết thêm về cách các luồng phòng thủ ảnh hưởng đến Franc, hãy xem phân tích của chúng tôi về CHF.

Kỷ luật thực hiện và xác nhận đột phá

Trong môi trường hiện tại, 'lần chạm đầu tiên' của một mức thường là điểm vào có chất lượng thấp nhất. Các đột phá cần được xác nhận bằng thời gian duy trì ngoài mức đó hoặc một lần kiểm tra lại thành công biên đã bị phá vỡ. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ mức 158.00; nếu giá giữ được con số tròn này, các giao dịch đảo chiều thường thành công, nhưng việc duy trì rõ ràng trên mức đó báo hiệu rằng động lượng đã kiểm soát thị trường.

Sự tương tác giữa động lực giao dịch chênh lệch lãi suất và nhu cầu phòng ngừa rủi ro là một chủ đề quen thuộc trên các cặp tiền JPY hôm nay, như đã thấy trong phân tích NZDJPY và phân tích EURJPY, nơi các kiểm tra điểm xoay tương tự đang xác định xu hướng ngắn hạn.