Chỉ số Hang Seng: HK50 trượt dốc rủi ro chính sách thương mại

Chỉ số Hang Seng (HK50) đã đối mặt với những khó khăn đáng kể trong phiên ngày 19 tháng 1, giảm điểm khi giá định trong phiên Châu Á tạo ra tâm lý phòng thủ trên các thị trường toàn cầu. Các nhà đầu tư hiện đang ưu tiên định giá rủi ro dựa trên tin tức hơn là các yếu tố cơ bản cụ thể của chỉ số khi sự không chắc chắn về chính sách thương mại và những thay đổi địa chính trị đưa vào một mức phí bảo hiểm rủi ro mới cho các cổ phiếu Châu Á.

Bối cảnh phiên Hang Seng: Định giá rủi ro do tin tức

Trong phiên sáng sớm ở London, Hang Seng phản ánh một môi trường toàn cầu thận trọng. Trong khi Đồng Đô la Mỹ (DXY) cho thấy sự suy yếu, giảm 0,36%, thì việc tìm kiếm kênh trú ẩn an toàn lại rõ ràng ở các kim loại quý. Vàng tăng hơn 1,7% và Bạc tăng hơn 6%, cho thấy sự sụt giảm của các chỉ số gắn liền với việc phòng ngừa rủi ro rộng hơn chứ không phải là sự suy thoái kinh tế cục bộ.

Động lực chính vẫn là “kênh bất ổn”, nơi các nhà giao dịch đang định giá lại tác động của các rào cản thương mại và cấu trúc thuế quan tiềm tàng. Bối cảnh vĩ mô này trong lịch sử đã đặt các chỉ số beta cao như Hang Seng dưới áp lực lớn hơn so với các đối tác phương Tây của chúng.

Các mức trong ngày và cấu trúc thị trường

Về mặt kỹ thuật, HK50 đang tôn trọng cấu trúc trong ngày đã được thiết lập. Các nhà giao dịch nên theo dõi các mức quan trọng sau:

• Kháng cự Ngay lập tức: 25.357,49 (Mức cao nhất trong phiên)
• Điểm Xoay Trung tâm: 25.217,07 (Điểm giữa của phạm vi)
• Hỗ trợ Chính: 25.076,65 (Mức thấp nhất trong phiên)

Điểm xoay tại 25.217,07 đóng vai trò là “giới hạn” của phiên. Việc duy trì dưới mức này giữ xu hướng phòng thủ, trong khi việc lấy lại mức này có thể giảm thiểu rủi ro giảm giá ngay lập tức để quay trở lại mức cao nhất trong ngày.

Triển vọng Tương lai: Thanh khoản và Chất xúc tác Chính sách của Mỹ

Khi thị trường chuyển sang phiên mở cửa ở New York, sắc thái rủi ro của Mỹ sẽ là yếu tố quyết định cuối cùng cho hành động giá trong ngày. Nếu các hợp đồng tương lai chỉ số của Mỹ vẫn bị bán ra, HK50 có thể thấy đà tăng bị hạn chế trong phiên mở cửa Châu Á tiếp theo. Những người tham gia thị trường đang tìm kiếm sự chuyển đổi từ mở rộng sang nén biến động trước khi thực hiện các giao dịch định hướng dài hạn hơn.

Đọc thêm: Phân tích Hang Seng (HK50): Sắc thái rủi ro Châu Á và tin tức thuế quan

Các kịch bản chờ đợi và theo dõi

Trường hợp cơ sở (Xác suất 60%): Phạm vi hiện tại được giữ vững khi tiếng ồn vĩ mô vẫn tồn tại mà không có sự leo thang nào nữa. Điều này có thể dẫn đến việc đảo chiều trung bình xung quanh điểm xoay hàng ngày với sự giảm dần ở các mức kháng cự.

Đảo chiều giảm rủi ro (Xác suất 20%): Một tin tức chính sách bất lợi hoặc một cú sốc biến động mới có thể kích hoạt một sự phá vỡ giảm xuống dưới 25.076,65, dẫn đến việc bán tháo nặng hơn vào cuối phiên.

Đọc thêm: Triển vọng tăng trưởng của Trung Quốc: Chiến lược cấu trúc thúc đẩy hàng hóa và hiệu ứng lan tỏa của EM

Những điều cần theo dõi tiếp theo

Trong vòng 24 giờ tới, trọng tâm vẫn là các tin tức chính sách thương mại gia tăng. Các nhà giao dịch cũng nên theo dõi các xác nhận chéo tài sản: đặc biệt là liệu giá vàng và bạc có tiếp tục tăng hay không. Sức mạnh liên tục của các tài sản trú ẩn an toàn cùng với sự suy yếu của cổ phiếu sẽ xác nhận rằng thị trường vẫn đang trong chế độ “giảm rủi ro”.

• Phân tích Hang Seng (HK50): Sắc thái rủi ro châu Á và tin tức thuế quan - ngày 18 tháng 1 năm 2026
• Triển vọng tăng trưởng của Trung Quốc: Chiến lược cấu trúc thúc đẩy hàng hóa và hiệu ứng lan tỏa của EM