Chỉ số MOEX Duy trì Mốc 3.147 Giữa Định Giá Lãi Suất và Dầu

Chỉ số MOEX của Nga đang đứng ở một thời điểm then chốt, với hành động giá hàng ngày chịu ảnh hưởng nặng nề bởi động lực lãi suất hiện hành và tác động dai dẳng của các tin tức thị trường dầu mỏ. Hiện đang giao dịch quanh mốc pivot 3.147,03, chỉ số này phản ánh một thị trường đang vật lộn với giao dịch dựa trên sự kiện hơn là các câu chuyện định giá dài hạn. Giá MOEX Index trực tiếp gắn liền với các lực lượng vĩ mô này, đặc biệt là giá năng lượng và kỳ vọng lãi suất toàn cầu.

Chỉ số MOEX Nga: Bối cảnh Hiện tại

Tính đến cuối buổi sáng giao dịch, Chỉ số MOEX Nga (điểm tiền mặt) ghi nhận ở mức 3.147,03, tăng khiêm tốn +0,64%. Phạm vi hàng ngày đã được giới hạn giữa 3.126,29 và 3.155,08, cho thấy tâm lý thận trọng ngay cả khi có biến động tích cực. Đại diện thứ cấp, phản ánh chỉ số tiền mặt, cũng ở mức 3.147,03. Hành vi tinh tế này cho thấy các dòng chảy trong nước đang tạo ra một lớp đệm cho MOEX Index thời gian thực, mặc dù vẫn nhạy cảm với các định giá kéo dài.

Trong khi đó, các chỉ số kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Chỉ số Đô la đã tăng 0,64% lên 97,515, có khả năng báo hiệu một làn gió ngược về lợi suất thực có thể làm giảm sự thèm muốn đối với các tài sản rủi ro hơn. Cả giá dầu thô WTI và Brent đều tăng đáng kể, hơn 2%, đẩy lên 64,79 và 69,04 tương ứng. Sức mạnh dầu này có lợi cho các chỉ số nặng về năng lượng như MOEX, nhưng nó cũng tái khởi động lo ngại về lạm phát, điều này có thể đẩy lợi suất lên cao hơn và hạn chế thời lượng tăng trưởng. Vàng giảm 1,23% xuống 3.768,62, trong khi bạc cũng giảm 1,22%. Tuy nhiên, đồng tăng vọt 3,57% lên 4,8100, có thể được hiểu là mang tính chu kỳ nhưng cũng chỉ ra những hạn chế về nguồn cung tiềm ẩn. Dữ liệu biểu đồ MOEX Index trực tiếp cho thấy các tín hiệu từ các loại tài sản khác này liên tục định hình tâm lý nhà đầu tư.

Các Mức Quan trọng và Động lực Giao dịch cho Chỉ số MOEX

Điểm pivot cho Chỉ số MOEX của Nga vẫn vững chắc ở mức 3.147,03. Các nhà giao dịch đang theo dõi mức bảo vệ trên ở 3.157,11 và mức bảo vệ dưới ở 3.136,95. Di chuyển trong các mức bảo vệ này thường cho thấy một môi trường bị giới hạn trong phạm vi, nơi các chiến lược thoái lui có thể hiệu quả nếu động lực giảm ở các cực. Chấp nhận trên điểm phá vỡ trên ở 3.167,18 hoặc dưới điểm phá vỡ dưới ở 3.126,88 sẽ báo hiệu một sự thay đổi chế độ tiềm năng. Các mức mở rộng hơn có thể được tìm thấy ở 3.177,26 và 3.116,80. Hành động giá MOEX trực tiếp làm nổi bật tầm quan trọng của các mức này, đặc biệt trong một thị trường dựa trên sự kiện nơi định giá bị đẩy xuống hàng thứ yếu.

Sự truyền tải giữa các tài sản vẫn rất quan trọng. Mặc dù sự tăng giá của dầu nói chung hỗ trợ Chỉ số MOEX của Nga, nhưng độ nhạy cảm lạm phát liên quan có thể gây áp lực tăng lên lợi suất, hạn chế các tài sản có thời lượng dài. Biểu đồ trực tiếp Chỉ số MOEX của Nga đã nắm bắt một cách sống động các mối quan hệ này. Ví dụ, lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ đang ở mức 4,136%, và sự tăng giá bền vững cho MOEX sẽ yêu cầu xác nhận từ thị trường trái phiếu; nếu không, các đợt tăng giá có thể bị đình trệ. Sức mạnh của đồng, mặc dù có khả năng mang tính chu kỳ, nhưng cũng gợi ý về các vấn đề nguồn cung hơn là tăng trưởng thuần túy do nhu cầu. Do đó, đối với Chỉ số MOEX, sức mạnh của đồng chỉ nên được coi là hỗ trợ, không mang tính quyết định.

Các Kịch bản và Thiết lập Giao dịch

Trường hợp cơ sở của chúng tôi (xác suất 60%) cho Chỉ số MOEX của Nga là sự quay trở lại trung bình quanh điểm pivot. Một xung lực dầu giảm dần sau đợt tăng ban đầu có thể dẫn đến sự luân chuyển giữa 3.136,95 và 3.157,11, với động lực hạn chế vượt ra ngoài các ranh giới này. Vô hiệu hóa kịch bản này sẽ là một giao dịch bền vững bên ngoài các mức phá vỡ. Giá 3.147,03 MOEX Index trực tiếp cung cấp các điểm vào và ra rõ ràng cho các nhà giao dịch.

Một sự mở rộng rủi ro (xác suất 20%) sẽ chứng kiến biểu đồ MOEX Russia Index trực tiếp cho thấy sự chấp nhận trên mức kháng cự. Kịch bản này phụ thuộc vào việc phiên giao dịch tại Mỹ xác nhận các xung lực tích cực của châu Âu, giữ trên 3.157,11 và thách thức 3.167,18, có khả năng mở rộng lên 3.177,26. Vô hiệu hóa xảy ra nếu chỉ số không thể giữ trên mức pivot 3.147,03 sau một nỗ lực phá vỡ ban đầu. Ngược lại, một sự đảo chiều giảm rủi ro (xác suất 20%) có thể xuất hiện nếu các lo ngại về địa chính trị hoặc tăng trưởng gia tăng, dẫn đến việc chỉ số mất 3.136,95 và xoay về phía 3.126,88, với các cực xung quanh 3.116,80. Các nhà giao dịch nên lưu ý rằng chỉ số MOEX chịu ảnh hưởng nặng nề bởi dầu mỏ và địa chính trị, và có thể biến động đáng kể theo tin tức.

Nhìn về phía trước cho Chỉ số MOEX

Trong 24 giờ tới, việc cảnh giác với chế độ biến động là rất quan trọng. Nếu VIX vẫn ở mức cao, các tín hiệu theo xu hướng cho Chỉ số MOEX yêu cầu xác nhận mạnh mẽ, từ bỏ các điểm vào chạm ngưỡng đầu tiên. Các tin tức về năng lượng, đặc biệt là những tin tức liên quan đến phí bảo hiểm rủi ro Trung Đông, và tác động thứ cấp của chúng đối với độ nhạy cảm lạm phát cũng sẽ là những yếu tố thúc đẩy chính. Hơn nữa, các phiên chuyển giao — đặc biệt là các dòng chảy đóng cửa của Luân Đôn và 60 phút đầu tiên của thanh khoản New York — thường cung cấp những hiểu biết quan trọng. Cuối cùng, việc theo dõi sát sao tỷ giá MOEX Index 3.147,03 trực tiếp và Đồng Ruble Nga (RUB) sẽ rất cần thiết để theo dõi các hiệu ứng lan tỏa sang cổ phiếu địa phương và nhu cầu phòng hộ.