تحليل DE40: داكس ينخفض مع إعادة تسعير عدم اليقين السياسي لمخاطر العلاوة

شهد مؤشر DE40 (DAX) انخفاضًا ملحوظًا خلال جلسة 20 يناير، متراجعًا بأكثر من 1% مع ترسيخ نظام اقتصاد كلي يتجنب المخاطر. تحرك المستثمرون لإعادة تسعير عدم اليقين في السياسة التجارية وعلاوات المخاطر الجيوسياسية، مفضلين الموقف الدفاعي على مطاردة الاقتناع، حيث واجه المصدرون الصناعيون ومصدرو السيارات حساسية متزايدة للعناوين الإخبارية العالمية.

معنويات السوق: تجنب المخاطر يهيمن على التجارة الأوروبية

تتميز بيئة السوق الحالية بعملية منظمة لتخفيض المخاطر بدلاً من التصفية القسرية. طوال صباح لندن، شهد مؤشر DE40 بيع الارتفاعات مع تمسك المشاركين في السوق بالمستويات الفنية، مفتقرين إلى الرغبة في إضافة المخاطر قبل جلسات الولايات المتحدة التي قد تشهد تقلبات. انعكست هذه النبرة الحذرة عبر المؤشرات الرئيسية الأخرى، بما في ذلك ارتفاع علاوة مخاطر التعريفات لمؤشر داكس الذي لوحظ في وقت سابق من الأسبوع.

تفصيل الجلسة تلو الأخرى

• إغلاق آسيا إلى افتتاح لندن: استمر الحذر خلال الليل، تاركًا القطاعات الموجهة للتصدير عرضة للعناوين المتعلقة بالتجارة.
• صباح لندن: هيمنت عملية تخفيض المخاطر المنظمة. تداول المؤشر بانضباط على المستويات، مع التركيز على حماية رأس المال وسط سيولة السياسة.
• توقع نيويورك: تحول تركيز السوق إلى سيولة الافتتاح النقدي الأمريكي لتحديد ما إذا كان انخفاض الصباح سيشهد متابعة أو يدعو إلى عودة إلى المتوسط.

الهيكل الفني: مستويات رئيسية للمراقبة

في نظام مدفوع بالسياسة، يتصرف مؤشر DE40 بشكل أقل كـسلة من أساسيات الشركات وأكثر كتعبير مباشر عن علاوة المخاطر. على وجه التحديد، أصبحت القطاعات الصناعية والسيارات هي القنوات الرئيسية لهذا التقلب.

مستويات الدعم والمقاومة

• المقاومة الأولية: 24,758.32 (أعلى مستوى اليوم). يتطلب التحرك المستدام فوق 24,750 للإشارة إلى انضغاط التقلب.
• الدعم الفوري: 24,507.11 (أدنى مستوى اليوم). يبقى المحور النفسي 24,500 هو الخط الحاسم في الرمال للدفاع الصعودي.
• علامة النظام: من المرجح أن يؤدي الفشل في الاحتفاظ بـ 24,500 إلى إبقاء مخاطر الذيل الأيسر قائمة، مما قد يفتح الباب لتصحيح أعمق نحو مستوى 24,000.

السيناريوهات الاستراتيجية وتوقعات التداول

تشير الحالة الأساسية، باحتمالية 65%، إلى استمرار التداول ضمن نطاق مع عدم يقين مرتفع. تظل الأسواق حساسة للغاية للعناوين الإخبارية، ويشير غياب أي تهدئة فورية إلى أنه من المرجح أن تتلاشى الارتفاعات في مناطق المقاومة المحددة. ويعكس هذا الاتجاه الأوسع الذي شوهد في سيناريوهات مخاطر التعريفات لمؤشر Euro Stoxx 50.

إعدادات تداول قائمة المراقبة

1. تلاشي الارتفاعات (Sell-the-Rip): استهدف 24,514.67 إذا توقفت الارتفاعات بالقرب من 24,683.32، باستخدام وقف عند 24,908.32.
2. استمرار الاختراق: قد يؤدي الاختراق الواضح لأدنى مستوى اليوم (24,507.11) إلى تفعيل حركة نحو 24,257.11، بشرط وجود متابعة منهجية.

بالتطلع إلى الـ 24 ساعة القادمة، يجب على المتداولين مراقبة تقلبات الافتتاح النقدي الأمريكي واتصالات السياسة في وقت متأخر من الجلسة لأي تحولات مفاجئة في الخطاب التجاري قد تؤدي إلى مخاطر فجوات عند الافتتاح الأوروبي التالي.

• تحليل DE40: داكس ينخفض مع ضرب علاوة مخاطر التعريفات للأسهم الألمانية
• تحليل Euro Stoxx 50: علاوة مخاطر التعريفات تضرب EU50 مع ارتفاع التقلبات
• نظرة البنك المركزي الأوروبي على التعريفات: تأثير سحب النمو يتجاوز مخاطر التضخم لأوروبا