تحليل مؤشر BSE Sensex: تراجع SENSEX بضغط مخاطر السياسة

واجه مؤشر BSE Sensex (SENSEX) ضغطًا هبوطيًا كبيرًا خلال جلسات 20-21 يناير، متراجعًا بنسبة 1.28% ليغلق بالقرب من 82,180.47 مع اضطرار عدم اليقين بشأن السياسة التجارية العالمية والتحولات الجيوسياسية إلى إعادة تسعير سريعة لعلاوة المخاطر. فضل المستثمرون الانضباط في المستويات على مطاردة القناعة، متجاهلين الارتفاعات خلال اليوم حيث تحمل قطاعا المال والطلب المحلي وطأة اتجاه تقليص المخاطر.

نظام السوق: عدم اليقين بشأن السياسة ومعنويات النفور من المخاطرة

تهيمن بيئة الاقتصاد الكلي الحالية على نظام النفور من المخاطرة حيث تتجه العناوين الرئيسية، بدلاً من بيانات الاقتصاد الجزئي، حركة الأسعار. تراجع مؤشر SENSEX اليوم ارتبط بشكل أوضح بقطاع الخدمات المالية والطلب المحلي، مما يعكس مخاوف بشأن تشديد الظروف المالية والمخاطر الحساسة للمدة.

خلال الانتقال الصباحي في لندن ونيويورك، أكدت السيولة الأمريكية التسليم الحذر من آسيا. تم تراجع الارتفاعات في القطاعات عالية المخاطر باستمرار، مما يعزز بنية هبوطية حيث يتصرف المؤشر بشكل أكبر كمعبر عن سعر الخصم بدلاً من سلة أساسية.

ديناميكيات السوق الداخلية الرئيسية

• تحديد المواقع: تم بيع الارتفاعات بقوة؛ ظل المشاركون في السوق متحفظين.
• الانتقال عبر الأصول: تفوقت المعادن الثمينة كتحوط، بينما تراجع مؤشر الدولار الأمريكي قليلاً على الرغم من تزايد الطلب على الملاذات الآمنة.
• نبض أسعار الفائدة: ظلت عوائد السندات طويلة الأجل ثابتة، مما حد من أي انتعاش محتمل للأسهم الصناعية والمالية الحساسة لأسعار الفائدة.

المستويات الفنية وهيكل المؤشر

يختبر مؤشر SENSEX حاليًا محاور نفسية وهيكلية حرجة. يسلط نطاق اليوم من 82,010.58 إلى 83,254.28 الضوء على التقلبات المضمنة حاليًا في الأسهم الهندية.

خريطة الدعم والمقاومة

• الدعم الفوري: 82,010.58 (أدنى مستوى في اليوم السابق)
• المحور النفسي: 82,000 (الكسر أدناه يبقي على مخاطر الجانب الأيسر)
• المقاومة الفورية: 82,500 (مستوى)
• المقاومة الرئيسية: 83,254.28 (أعلى مستوى في اليوم)

من شأن التداول المستدام فوق 82,500 أن يشير إلى فترة من انضغاط التقلبات، بينما قد يؤدي الكسر الواضح لمستوى 82,000 إلى متابعة منهجية نحو علامة 81,500.

سيناريوهات مرجحة بالمخاطر

السيناريو الأساسي: نطاق مع عدم يقين مرتفع (58%)

في غياب المزيد من التصعيد الجيوسياسي، من المتوقع أن تظل الأسواق حساسة للعناوين الرئيسية ولكنها منظمة. يجب على المتداولين مراقبة العودة إلى المتوسط حول دورات القيمة، مع احتمال تلاشي الارتفاعات عند المقاومة المحددة عند 82,500.

استمرار النفور من المخاطرة: عناوين التصعيد (27%)

إذا تصاعد الخطاب التجاري أو ارتفعت عوائد السندات طويلة الأجل أكثر، فمن المرجح استمرار الانخفاض عبر أدنى مستويات 82,010.58. يصبح هذا السيناريو نشطًا عند كسر الحاجز النفسي 82,000.

تمديد الرغبة في المخاطرة: خفض التصعيد (15%)

يمكن أن تؤدي لهجة أكثر ليونة في السياسة التجارية أو استقرار أسعار الفائدة العالمية إلى ارتفاع تدريجي نحو النطاق العلوي 83,254.28–83,504.28. يحدث الإلغاء في حالة عدم استعادة 82,000 في الارتفاعات الأولية.

ماذا ترقب بعد ذلك؟

يجب على المشاركين في السوق مراقبة سيولة الافتتاح النقدي الأمريكي والاستجابة اللاحقة للتقلبات. علاوة على ذلك، يمكن أن تخلق نوافذ الاتصال بالسياسة في فترة ما بعد الظهر في نيويورك فجوات في العناوين الرئيسية. سيكون الافتتاح الآسيوي القادم حاسمًا لتقييم تأثير العملات الأجنبية وأسعار الفائدة على القطاعات المالية والمصدرين الهنود.

لمزيد من التحليل السياقي حول كيفية تأثير السياسة التجارية العالمية على الأسواق الناشئة، راجع تغطيتنا ذات الصلة حول تقلبات تعريفة BSE Sensex و علاوة مخاطر مؤشر شنغهاي المركب.

• تحليل BSE Sensex: مخاطر التعريفة تضرب الأسهم الهندية
• تحليل مؤشر شنغهاي المركب: مخاطر التعريفة تضرب الأسهم الصينية
• تحليل مؤشر جنوب أفريقيا لجميع الأسهم: مخاطر التعريفة تضرب الأسواق الناشئة