تحليل ASX 200: المؤشر يتداول حول نقطة التوازن 8,667

بدأ مؤشر S&P/ASX 200 (النقدي) جلسة 6 فبراير بنبرة إيجابية، حيث ارتفع بمقدار 58.20 نقطة ليتداول عند 8,708.8. وعلى الرغم من أن الزخم الأولي يبدو صعوديًا، إلا أن حركة السوق الأساسية لا تزال محصورة في نطاق محدد، مما يشير إلى أن محاولة الاختراق الأولى قد تكون مجرد اختبار للسيولة بدلاً من تحول هيكلي في الاتجاه.

سياق السوق والمحركات الكلية

في الوقت الحالي، يعمل زخم أسعار الفائدة كقناة التأثير الرئيسية لبيتا الأسهم. فمع تحوم عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.191% واستقرار مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عند 97.71، يتنقل السوق الأسترالي في مشهد لم تعد فيه قوة الدولار الأمريكي هي العامل المعاكس الوحيد. بدلاً من ذلك، احتلت الأرباح المحلية وتوقعات أسعار الفائدة المحلية مركز الصدارة. بالنسبة للمتداولين الذين يتتبعون المؤشرات الأوسع، تعكس هذه البيئة الحذر الذي لوحظ في مؤشر السوق السويسري (SMI)، حيث تحدد نقاط توازن معينة التحيز خلال اليوم.

يعكس السعر المباشر لمؤشر AS51 وزنًا كبيرًا للبنوك والشركات الدورية المرتبطة بالصين. ومع استمرار التشتت القطاعي، ستعتمد قدرة المؤشر على الحفاظ على مكاسبه على ما إذا كانت القيادة يمكن أن تتناوب من الجيوب الدفاعية إلى القطاعات المالية والتعدين ذات البيتا المرتفعة. على الجانب الفني، يُبرز الرسم البياني المباشر لمؤشر AS51 نطاقًا يوميًا واضحًا بين 8,605.8 و 8,728.4، مع عمل نقطة المنتصف عند 8,667.1 كمرساة "للقيمة العادلة" للجلسة.

المستويات الفنية ونطاقات القرار

يُحدد الرسم البياني المباشر لمؤشر AS51 نطاق قرار حاسم بين 8,605.8 و 8,739.28. في بيئة الوقت الفعلي الحالية لـ AS51، تجذب المستويات النفسية عند 8,600 و 8,700 تدفقات أوامر كبيرة. إذا تحسن اتساع السوق بينما يستقر المؤشر فوق نقطة التوازن 8,667، فقد يميل المتداولون إلى الاستفادة من هذه الحركة. وعلى العكس من ذلك، إذا تدهور اتساع السوق مع اقتراب المؤشر من مقاومة R1 عند 8,728.4، فيجب اعتبار الارتفاع هشًا.

عند مراقبة السعر المباشر لمؤشر AS51، فإن السيناريو الأساسي (الذي يُنسب إليه احتمال بنسبة 64%) يشير إلى فترة تداول بعد الظهر محصورة في نطاق حيث يتأرجح المؤشر حول المحور 8,667.1. ويتطلب إبطال هذه النظرة المحايدة اختراقًا واضحًا وقبولًا فوق 8,739.28 أو حركة مستدامة دون 8,605.8، مؤكدة بإغلاق شمعتين متتاليتين لمدة 15 دقيقة.

استراتيجيات التنفيذ والسيناريوهات

السيناريو أ: اختراق معزز للمخاطرة

إذا حافظ السوق على مستوى أعلى من 8,728.4 عند إعادة الاختبار، فقد نشهد امتدادًا معززًا للمخاطرة نحو 8,739.28. يعتمد هذا المسار على تسليم إيجابي من جلسة نيويورك وتحسن في اتساع العقود الآجلة. بالنسبة لأولئك الذين يراقبون الرسم البياني المباشر لمؤشر S&P/ASX 200، فإن المحفز الأساسي هو إغلاق شمعة 15 دقيقة فوق أعلى مستوى يومي متبوعًا بإعادة اختبار ناجحة لهذا المستوى كدعم. هذا المنطق للاختراق مشابه للإعدادات التكتيكية التي تمت مناقشتها في تحليلنا لمؤشر FTSE 100.

السيناريو ب: الارتداد إلى المتوسط

إذا توقف الزخم بالقرب من المستويات القصوى عند 8,728.4 أو 8,605.8، فإن صفقة الارتداد إلى المتوسط نحو 8,667.1 تصبح ممكنة. يجب على المتداولين الذين يستخدمون استراتيجية سعر S&P/ASX 200 البحث عن شموع الرفض والتباعد في الزخم. يُظهر الرسم البياني لمؤشر S&P/ASX 200 حاليًا انكماشًا في مؤشر VIX (بانخفاض 5.33% إلى 20.61)، والذي يدعم عادةً السلوك المحصور في نطاق ما لم يجبر محفز اقتصادي كلي، مثل حركة حادة في سوق السلع، على توسع التقلبات.

ملاحظة حول المخاطر والمراكز

تشير حركة S&P/ASX 200 المباشرة إلى أن أسرع الخسائر تنبع حاليًا من مقاومة اتجاه محدد. إذا قبل السوق التداول خارج نطاق القرار واستمر في تسجيل قيعان أعلى، يُنصح المتداولون بالابتعاد عن استراتيجيات البيع العكسي. ستكون مراقبة قطاع السلع - وتحديداً تقلبات الفضة وانحراف أسعار النفط - ضرورية، حيث يمكن لهذه العوامل إعادة تسعير المكونات الدورية الأساسية للمؤشر بسرعة.

• تحليل مؤشر السوق السويسري: مؤشر SMI يتداول حول نقطة التوازن 13,352
• تحليل مؤشر FTSE 100: مؤشر GB100 يتداول حول نقطة التوازن 10,279