مع انتقالنا إلى الجلسة التجارية الأولى من فبراير 2026، يواجه مؤشر S&P/TSX المركب مشهدًا معقدًا يتسم بتقلبات كبيرة متبقية من عطلة نهاية الأسبوع في سوق السلع. مع إغلاق المؤشر النقدي يوم الجمعة عند 33,016.13، يستعد المتداولون لافتتاح يوم الاثنين الذي يجب أن يتصالح مع انخفاض بنسبة 6% في الذهب ودولار أمريكي أقوى.
سياق السوق والرياح المعاكسة للسلع
يعتمد مؤشر TSX في جوهره على سيناريو السوق المحلي أولاً، وتجعله ثقله الكبير تجاه الطاقة والمواد حساسًا بشكل فريد للبيئة الحالية. تعكس بيانات TSX في الوقت الحقيقي تراجعًا طفيفًا يوم الجمعة بنسبة 0.08%، لكن النظرة الكلية تشير إلى بيئة أكثر صعوبة قادمة. مع تراجع خام غرب تكساس الوسيط إلى 64.76 دولارًا أمريكيًا وتصفية حادة في المعادن الثمينة، من المتوقع أن يتفاعل سعر TSX مباشر مع تعزيز مؤشر الدولار الأمريكي عند 96.480.
بالنسبة لأولئك الذين يراقبون S&P/TSX 60 كمؤشر قابل للتداول، فإن آخر قراءة متاحة عند 1,907.60 ستكون المعيار لسيولة الصباح. بتحليل الرسم البياني المباشر لمؤشر TSX، نرى خريطة هيكلية محددة حيث يقع نقطة المنتصف عند 33,098.47. يعمل هذا المستوى كمستشعر جوي أساسي للجلسة؛ كمتداول، يجب عليك مراقبة الرسم البياني لمؤشر TSX مباشر لمعرفة ما إذا كان الدببة يمكنهم استعادة هذا المحور مبكرًا في جلسة الاثنين.
مناطق المحور الفني وخريطة النطاق
أدت التقلبات الحالية إلى إنشاء نطاق قرار بين 33,072.71 و 33,124.24. سيكون هذا النطاق البالغ 52 نقطة بمثابة "البوابة" للتنفيذ الاحترافي. ضمن هذا النطاق، يجب معاملة سعر TSX المباشر كحركة دورانية. ومع ذلك، فإن الحركة خارج هذه المنطقة، مؤكدة بالحجم، ترقي التوقعات إلى نظام تتبع الاتجاه.
الحدود الرئيسية للمراقبة:
- المقاومة: 33,227.31 (أعلى مستوى يوم الجمعة)، يليه 33,369.03.
- الدعم: 32,969.64 (أدنى مستوى يوم الجمعة)، يليه منطقة 32,827.92 الأعمق.
عند دراسة الرسم البياني المباشر لمؤشر TSX، راقب عن كثب الربع السفلي عند 33,034.06. في شريط بناء، يظهر الطلب هنا أولاً. يشير الفشل في holding هذا المستوى إلى أن السوق يتخلص من المخاطر تماشيًا مع تراجع المعادن الأوسع.
سيناريوهات مرجحة بالاحتمالات
تتوقع حالتنا الأساسية (احتمال 63%) دورانًا بين دعم 32,969.64 ومقاومة 33,227.31. المحفز لهذا السيناريو هو البقاء فوق مستوى 33,072.71 عند الانخفاضات. إذا رفض سعر TSX بنجاح 33,124.24 عند الارتفاعات، فإننا نتوقع عودة إلى المتوسط. يحدث إبطال هذا الرأي إذا رأينا قبولًا مستمرًا خارج الحدود القصوى لنطاق الجمعة.
يتضمن السيناريو الصعودي الرئيسي (احتمال 21%) دفعة مقبولة فوق 33,227.31، مستهدفًا 33,369.03. على العكس من ذلك، فإن الكسر الهبوطي (احتمال 16%) دون 32,969.64 سيفتح الباب أمام 32,827.92. يعد مراقبة الزخم اللحظي لمؤشر TSX أمرًا ضروريًا هنا؛ عادة ما يحافظ الثبات فوق 33,162.89 على الزخم الصعودي سليمًا، بينما يؤدي فقده في كثير من الأحيان إلى تدوير الشريط مرة أخرى نحو محور 33,098.47.
التنفيذ وملاحظات التسليم
يجب على المتداولين استخدام نطاق 33,072.71 – 33,124.24 كفلتر للمخاطر. غالبًا ما يؤدي استعادة 33,098.47 إلى تحرك فوري نحو 33,124.24، والذي يمكن اعتباره إشارة توقيت للتداولات اليومية. تجنب البقاء طويلاً في الصفقات ذات المخاطر إذا أظهر المؤشر فشلًا متكررًا بالقرب من مقاومة 33,227.31، حيث يؤدي ذلك غالبًا إلى دوران سريع إلى نقطة المنتصف.
إذا افتتح يوم الاثنين بقبول فوري خارج المستويات الرئيسية، فقم بتخفيض افتراضات الدوران بسرعة. يظل تقاطع ضعف الطاقة وقوة الدولار الأمريكي هو عامل الخطر الأساسي للأسهم الكندية هذا الأسبوع.
