Ανάλυση Shanghai Composite: Πλοήγηση στη Ζώνη Pivot των 4.054

Ο δείκτης Shanghai Composite (SHCOMP) ολοκλήρωσε την πιο πρόσφατη συνεδρίαση σε σταθερό έδαφος, κλείνοντας στις 4.065,58 μονάδες με κέρδη 1,40%. Καθώς αναμένουμε το άνοιγμα της Δευτέρας, η προσοχή της αγοράς μετατοπίζεται από την άνοδο της Παρασκευής στον τρόπο με τον οποίο η live τιμή του SHCOMP θα αντιδράσει στις αρχικές δοκιμές ρευστότητας στο επίπεδο pivot των 4.054,49 μονάδων.

Καθεστώς Αγοράς και Μακροοικονομικοί Παράγοντες

Η τρέχουσα δομή της αγοράς βρίσκεται ανάμεσα σε δύο κύρια φίλτρα. Από τη μία πλευρά, οι προσδοκίες για τις πολιτικές και η τοπική ρευστότητα οδηγούν ένα γρήγορο κανάλι ανοδικής ορμής. Από την άλλη, οι εγχώριες κυκλικές μετοχές και το ευρύτερο κλίμα λειτουργούν ως ένα πιο αργό φίλτρο, απαιτώντας διαρκείς αποδείξεις οικονομικής ανάκαμψης για να διατηρηθεί η ευθύγραμμη συνέχεια. Επί του παρόντος, το live διάγραμμα του SHCOMP υποδηλώνει ένα εποικοδομητικό περιβάλλον, ειδικά καθώς η παγκόσμια μεταβλητότητα (VIX) έχει υποχωρήσει σημαντικά, σημειώνοντας πτώση άνω του 6% στις πρόσφατες συνεδριάσεις.

Για τους επενδυτές που παρακολουθούν το live διάγραμμα του SHCOMP, η αποκλιμάκωση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων — με το 10ετές (10Y) να διαμορφώνεται στο 4,1640% — παρέχει ένα υποστηρικτικό πλαίσιο για το beta των μετοχών. Σε αυτό το καθεστώς, τα δεδομένα του SHCOMP σε πραγματικό χρόνο (realtime) υποδεικνύουν ότι οι ήπιες υποχωρήσεις είναι όλο και πιο πιθανό να αγοραστούν από συστηματικούς συμμετέχοντες που επιδιώκουν να προσδώσουν συνέχεια στις κινήσεις του τέλους της εβδομάδας.

Βασικά Τεχνικά Επίπεδα για την Εβδομάδα

Για την πλοήγηση στις επερχόμενες συνεδριάσεις, πρέπει να ορίσουμε την κύρια ζώνη αποφάσεων. Το κεντρικό pivot για τον δείκτη βρίσκεται στις 4.054,49 μονάδες. Οι συμμετέχοντες στην αγορά θα πρέπει να παρακολουθούν εάν η live τιμή του SHCOMP διατηρείται πάνω από αυτό το επίπεδο για να επιβεβαιωθεί η ανοδική αποδοχή. Εάν ο δείκτης παραμείνει πάνω από το μέσο σημείο της συνεδρίασης (cash midpoint) στις 4.048,95 μονάδες, οι συναλλαγές συνέχειας διατηρούν το στατιστικό πλεονέκτημα.

• Επίπεδα Αντίστασης: Το R1 βρίσκεται στις 4.077,21 μονάδες, με έναν δευτερεύοντα στόχο επέκτασης (R2) στις 4.088,83 μονάδες.
• Επίπεδα Στήριξης: Το S1 βρίσκεται στις 4.042,87 μονάδες, ενώ η κύρια γραμμή ακύρωσης και ο στόχος πτωτικής επέκτασης (S2) εντοπίζεται στις 4.020,15 μονάδες.

Η κατανόηση του live διαγράμματος της Σαγκάης είναι ουσιώδης κατά την αξιολόγηση αυτών των επιπέδων. Μια διαρκής διάσπαση πάνω από το R1 θα σηματοδοτούσε πιθανότατα μια δομή ημέρας τάσης, ωθώντας ενδεχομένως τον δείκτη προς τα κύρια ψυχολογικά στρογγυλά νούμερα. Αντίθετα, η αποτυχία διατήρησης του επιπέδου των 4.042,87 μονάδων θα μετατόπιζε το αφήγημα προς μια αντιστροφή αποστροφής κινδύνου (risk-off).

Ανάλυση Σεναρίων

Το βασικό μας σενάριο, με πιθανότητα 64%, υποθέτει ότι η αποδοχή πάνω από το pivot θα διατηρήσει την αγορά σε εποικοδομητική τροχιά. Σύμφωνα με αυτό το σενάριο, αναμένουμε μια περιστροφή από το pivot προς το R1. Ωστόσο, εάν η τιμή απορριφθεί κοντά στο R1 και επιστρέψει εντός του εύρους, η παλινδρόμηση προς το μέσο (mean reversion) με κατεύθυνση το pivot γίνεται το κυρίαρχο σενάριο. Η κίνηση της τιμής στη Σαγκάη συχνά αντιδρά σε ζώνες ρευστότητας σε προηγούμενα άκρα, οπότε οι επενδυτές θα πρέπει να αναμένουν αυξημένη μεταβλητότητα κατά την πρώτη ώρα της συνεδρίασης της Δευτέρας.

Για πιο λεπτομερή στοιχεία για τον δείκτη, μπορεί να βρείτε το από την προηγούμενη σημείωσή μας ιδιαίτερα σχετικό για το ιστορικό πλαίσιο.

Στρατηγική Εκτέλεση και Κίνδυνος

Το κύριο σενάριο συνέχειας περιλαμβάνει την αγορά με αποδοχή πάνω από τις 4.077,21 μονάδες, με στόχο τις 4.088,83. Ο κίνδυνος πρέπει να διαχειρίζεται αυστηρά με stop-loss κάτω από το pivot των 4.054,49 μονάδων. Εάν η αγορά αποτύχει να ανακτήσει το pivot μετά από μια πτωτική διάσπαση, αυτό μπορεί να υποδηλώνει μια ευρύτερη επανατιμολόγηση των εγχώριων κινδύνων. Πάντα να προσαρμόζετε το στυλ συναλλαγών σας στο καθεστώς μεταβλητότητας: όπως δείχνει το διάγραμμα της Σαγκάης, η μειούμενη μεταβλητότητα ευνοεί τις διασπάσεις (breakouts), ενώ η αυξανόμενη μεταβλητότητα ευνοεί τις στρατηγικές συναλλαγών εντός εύρους (range-fading).