बॉन्ड बाज़ार कम VIX और असमित जोखिमों के बीच

सप्ताहांत में इक्विटी अस्थिरता में भारी गिरावट आई, लेकिन दरों की अस्थिरता एक अलग ही मुद्दा बनी हुई है। जबकि कम VIX का माहौल अक्सर बॉन्ड व्यापारियों को सुरक्षा के झूठे अहसास में डालता है, अंतर्निहित दर बाज़ार भारी आपूर्ति, नीतिगत अनिश्चितता और बढ़ते कन्वेक्सिटी जोखिमों से जूझ रहा है।

दरों की स्थिति और क्रॉस-एसेट संदर्भ

सोमवार को बाजार खुलने की ओर देखते हुए, US10Y लाइव प्राइस डैशबोर्ड 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड को 4.206% पर दिखाता है। इस बीच, XAUUSD लाइव प्राइस ने $4961.15 तक की महत्वपूर्ण वृद्धि दर्ज की, जो इक्विटी बाजार के शांत दिखने के बावजूद हेजेज की बढ़ती मांग को उजागर करता है। XAUUSD लाइव चार्ट से पता चलता है कि VIX के 17.76% पर दबे रहने के बावजूद निवेशक संभावित व्यवस्था परिवर्तनों के खिलाफ बीमा खरीद रहे हैं।

जो लोग XAUUSD रियलटाइम डेटा की निगरानी कर रहे हैं, उनके लिए सोने और यील्ड्स का अलग होना यह बताता है कि केवल मुद्रास्फीति की उम्मीदों के बजाय टर्म प्रीमियम एक प्रमुख चालक बन रहा है। XAUUSD लाइव चार्ट के संदर्भ में XAUUSD लाइव रेट को समझना उन व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण है जो यह मूल्यांकन कर रहे हैं कि अवधि (duration) और सुरक्षित-पनाहगाह संपत्ति (safe-haven assets) वर्तमान में कैसे परस्पर क्रिया कर रही हैं।

वैश्विक अस्थिरता के लिए एक बैरोमीटर के रूप में बंड्स

जर्मनी 10Y बंड 2.848% पर बंद हुआ, जो वैश्विक दरों के लिए एक महत्वपूर्ण बैरोमीटर के रूप में कार्य करता है। यदि इक्विटी स्थिर रहते हुए बंड यील्ड्स में ब्रेकआउट होता है, तो यह दरों से प्रेरित अस्थिरता के दौर का एक प्राथमिक संकेत होता है। यह गोल्ड लाइव चार्ट की गतिविधियों का मूल्यांकन करते समय विशेष रूप से महत्वपूर्ण है, जो अक्सर सॉवरेन ऋण की धारणा में बदलाव से पहले होते हैं। व्यापारियों को यूरोपीय सत्र की शुरुआत में गोल्ड प्राइस की गतिविधि पर कड़ी नजर रखनी चाहिए ताकि यह देखा जा सके कि सुरक्षित पनाहगाहों और यील्ड्स के बीच सहसंबंध मजबूत होता है या नहीं।

US 10Y के लिए सामरिक नक्शा 4.156% और 4.224% के बीच एक ट्रेडिंग रेंज पर प्रकाश डालता है। सोमवार को, गोल्ड चार्ट और दरों के डैशबोर्ड पर इन सीमाओं से परे स्वीकृति की तलाश प्रारंभिक मूल्य कार्रवाई से अधिक महत्वपूर्ण होगी। एक पारंपरिक फेड सिग्नल में एक ब्रेक और एक पुन: प्रवेश शामिल होता है जो कम से कम दो 15-मिनट की बार के लिए बना रहता है, यह सुनिश्चित करता है कि यह चाल केवल एक लिक्विडिटी ट्रैप नहीं है।

निष्पादन रणनीति और सोमवार का दृष्टिकोण

गोल्ड लाइव सेंटिमेंट मजबूत बना हुआ है, यह सुझाव देता है कि बाजार बाद के लिए एक बड़ी चाल बचा रहा है। व्यापारियों को छोटे पोजीशन साइज और यील्ड कर्व स्टीपनर्स या बॉन्ड स्प्रेड जैसी स्पष्ट अभिव्यक्तियों को प्राथमिकता देनी चाहिए। मैक्रो जोखिम के लिए प्रॉक्सी के रूप में XAUUSD लाइव चार्ट का उपयोग करते हुए, सहसंबंध टूटने पर नजर रखनी चाहिए: यील्ड्स बढ़ने के साथ-साथ इक्विटी का बढ़ना आम तौर पर टर्म प्रीमियम की वापसी का संकेत देता है।

इन विषयों पर अतिरिक्त परिप्रेक्ष्य के लिए, हमारा विश्लेषण देखें या तकनीकी सेटअप की समीक्षा करें।

ध्यान देने योग्य प्रमुख स्तर:

• US 10Y: पिवट 4.190% पर; प्रतिरोध 4.224% पर।
• UK 10Y: मध्यबिंदु 4.531% पर; रेंज के किनारे 4.507% और 4.556% पर।
• BUND 10Y: पिवट 2.831% पर।