AUD/CAD 시장 노트: 정책 리스크 속 견조한 상품 통화

AUD/CAD는 2026년 1월 20일 뉴욕 시장에서 등락을 거듭했으며, 상승하는 미국 국채 수익률과 달러에 부담을 주는 '정책 리스크' 프리미엄 사이에서 균형을 맞추며 0.93198(+0.14%)로 마감했습니다. 주식 시장은 강력한 매도 압력에 직면했지만, 캐나다 달러와 호주 달러는 주로 광범위한 USD-다리 재평가와 안정적인 상품 상쇄 효과에 힘입어 상대적인 회복력을 보였습니다.

거시 경제 환경: 수익률 대 정책 변동성

이번 세션의 주요 거시 경제 동인은 무역 정책 불확실성과 변화하는 금리 기대의 교차점이었습니다. 미국 국채 수익률이 상승세(2년 만기 국채 금리 약 3.946%, 10년 만기 국채 금리 4.27%까지 상승)를 보였음에도 불구하고, 미국 달러는 이를 활용하는 데 어려움을 겪었습니다. 대신, 높은 수익률은 단순한 캐리 트레이드 유인책보다는 변동성 및 헤지 수요에 대한 이야기를 강화했습니다.

주식 시장에서는 위험 심리가 고르지 못했습니다. S&P 500 선물은 약 1.0% 하락하여 고위험 통화에 역풍으로 작용했습니다. 그러나 헤드라인 흐름에 대한 USD의 민감성으로 인해 DXY 지수는 98.33 부근에 머물렀고, AUD/CAD는 0.93069 개장가에서 상승세를 유지할 수 있었습니다.

AUD/CAD 가격 움직임 및 기술적 수준

오늘 AUD/CAD의 흐름은 0.92782에서 0.93477 사이의 일중 범위로 특징지어졌습니다. 0.9320 심리적 수준을 유지하는 능력은 완만한 강세 통합을 시사하지만, 이러한 움직임은 캐나다 또는 호주 국내 요인보다는 USD-다리 재평가의 기능에 크게 좌우됩니다.

주목해야 할 주요 수준

• 저항선: 0.93477 (일중 고점)
• 피벗/평균 수준: ~0.93152
• 지지선: 0.92782 (일중 저점 및 하방 변곡점)

기술적 구조는 0.92782가 중요한 바닥임을 시사합니다. 0.93477을 지속적으로 돌파하면 강세 지속이 확인될 것이며, 0.9315 피벗 아래로 다시 실패하면 범위의 하단으로 평균 회귀를 유발할 수 있습니다.

자산 간 전이

이번 세션은 단순한 스프레드 경쟁이 아니었으며, 금리가 증폭기 역할을 하는 위험 중심의 서사였습니다. 독일 10년물 수익률(~2.768%) 및 일본 10년물 수익률(~2.163%)과 같은 비교 지수는 CHF 및 JPY 복합체에서 안전 자산 수요가 무역 충격에 대한 헤지를 원하는 트레이더들에게 지배적인 테마로 남아 있음을 강조했습니다.

북미 심리에 대한 관련 분석은 당사의 최근 미국 500 분석: 관세 위험 프리미엄 급등으로 S&P 500 하락에서 찾을 수 있으며, 이는 AUD/CAD와 같은 상품 관련 교차 통화에 영향을 미치는 광범위한 주식 압력을 상세히 설명합니다.

시나리오 및 거래 아이디어

기본 시나리오 (확률 60%)

USD는 헤드라인에 민감하게 반응하며 AUD/CAD는 정해진 양방향 범위 내에 머뭅니다. 트레이더는 일중 극단적인 수준을 결정적으로 돌파할 때만 후속 조치를 찾아야 합니다. 0.9365 이상 또는 0.9261 미만으로 이동하면 이 견해는 무효화됩니다.

거래 설정: 반등 매도 / 돌파 주시

일중 전략의 경우, 가격 움직임이 거부를 확인하는 경우 0.93199 근처에서 반등을 매도하는 것을 고려할 수 있습니다. 0.93581에서 강력한 손절매를 권장합니다. 또는, 돌파 전략은 0.93477을 확실히 유지할 때 매수하고, 현재 변동성에 맞춰 측정된 움직임을 목표로 합니다.

다음으로 주시할 사항

시장 참가자들은 수요일 (런던 시간 13:30)에 발표될 미국 주택 데이터 및 건축 허가를 주시해야 하며, 이어서 EIA 원유 재고 데이터 (런던 시간 15:30)가 캐나다 달러 부분에 대한 새로운 방향을 제시할 수 있습니다.

• 미국 500 분석: 관세 위험 프리미엄 급등으로 S&P 500 하락
• AUD/CAD 시장 노트: MLK Day 속 0.9061 피벗 탐색
• USDCAD 시장 노트: 유가 중립 속 미국 달러 강세