Analisis Bijih Besi: Navigasi 761.50 CNY & Kelembapan Bermusim

Harga bijih besi sedang mengharungi kelembapan bermusim klasik apabila kompleks perindustrian China beralih ke mod Tahun Baru Cina, satu peralihan yang lazimnya mengurangkan aktiviti spot dan meningkatkan kepentingan data inventori.

Semasa sesi Isnin, niaga hadapan Dalian menunjukkan tanda-tanda penstabilan, dengan harga semasa TICKER untuk bijih besi (Dalian) berada pada 761.50 CNY/t. Kenaikan marginal ini berlaku ketika tanda aras yang lebih luas kali terakhir dilihat pada 100.11 USD/t. Walaupun carta semasa TICKER mencadangkan jeda sementara dalam jualan, pasaran kekal terdedah kepada "optik inventori" apabila stok pelabuhan China mula meningkat. Pedagang yang memantau carta semasa TICKER akan mendapati bahawa fasa penstokan semula oleh kilang keluli utama sebahagian besarnya telah selesai, meninggalkan pasaran spot terasa berat apabila para peserta mengambil sikap tunggu dan lihat menjelang tempoh percutian.

Penjedaan Permintaan Bermusim dan Dinamik Inventori

Pemandu utama untuk pergerakan harga semasa adalah gabungan bekalan bawaan laut yang stabil dan permintaan domestik yang merosot. Dengan penghantaran dari Australia dan Brazil kekal kukuh, sebarang kelembapan bermusim dalam pengeluaran keluli China mewujudkan ketidakpadanan. Keadaan ini menjadikan data masa nyata TICKER sangat sensitif terhadap tajuk berita inventori pelabuhan. Apabila bekalan kekal malar dan carta semasa bijih besi mencerminkan stok simpanan yang meningkat, pasaran cenderung untuk menjadi lemah, walaupun peningkatan itu semata-mata fungsi masa percutian dan bukannya kemerosotan struktur.

Ambang Teknikal: Medan Pertarungan 750–800 CNY

Dari perspektif teknikal, harga bijih besi kini dalam mod "pertahanan julat". Dalam sebutan CNY, jalur 750–800 berfungsi sebagai sauh kritikal untuk jangkaan pasaran. Dagangan yang berterusan pada kadar semasa TICKER berhampiran 761.50 mencadangkan bahawa kilang-kilang masih mempertahankan margin mereka, tetapi penembusan di bawah paras 750 akan memberi isyarat peralihan daripada kelembapan bermusim kepada kebimbangan permintaan yang lebih ketara. Pelabur yang memerhati carta bijih besi harus mencari tingkah laku "uji dan tahan" di sekitar nombor bulat ini untuk mengesahkan sama ada paras asas sedang terbentuk.

Di luar kelembapan bermusim, kekangan dasar terhadap pengeluaran keluli kekal sebagai lapisan kebimbangan sekunder. Jika dasar alam sekitar atau tekanan keuntungan memaksa kilang mengurangkan lagi pengeluaran, sentimen semasa bijih besi boleh merosot dengan cepat. Sebaliknya, seperti yang dinyatakan sebelum ini, sebarang petanda sokongan infrastruktur boleh mencetuskan rali 'short-covering' yang tajam.

Rangka Kerja Senario dan Pengurusan Risiko

Senario asas kami (60%) menjangkakan pergerakan harga mendatar hingga sedikit lemah apabila kita memasuki tetingkap percutian. Dalam senario ini, rali berkemungkinan akan dijual kerana inventori kekal tinggi. Risiko kenaikan (20%) terletak pada kejutan dasar atau dinamik eksport yang lebih kukuh daripada jangkaan yang mengekalkan operasi kilang. Risiko penurunan (20%) melibatkan peningkatan inventori yang agresif yang memaksa penilaian semula keseluruhan keluk permintaan.

Dari segi mekanisme pasaran, naratif intraday sering didorong oleh aliran dan bukannya asas jangka panjang. Apabila kemeruapan meningkat, had risiko sering memaksa peserta untuk mengurangkan pendedahan. Pedagang harus mengekalkan disiplin dengan menjejaki carta semasa bijih besi di samping bentuk keluk dan kecairan. Jika sesuatu pergerakan tidak mendapat pengesahan daripada kompleks komoditi yang lebih luas, seperti trend yang dilihat dalam atau , ia berkemungkinan besar harus dianggap sebagai hingar.