Strategi Pasaran Tembaga: Penyatuan Dekat 5.86 Di Tengah Kekurangan

Pasaran tembaga kini sedang mengharungi landskap kompleks kekurangan struktur berbanding halangan kitaran jangka pendek, dengan harga spot berlegar sekitar paras 5.86 $/paun. Ketika sesi London beralih ke New York, pita teknikal dicirikan oleh kantung kecairan dan tingkah laku terhad julat dan bukannya penembusan fundamental yang jelas.

Gambaran Pasaran dan Bacaan Kedudukan

Harga HG1! langsung semasa mencerminkan kenaikan halus +0.07%, kerana harga tembaga mendapati julat hari indikatif antara 5.81 dan 5.95 $/paun. Dari perspektif makro, penyejukan DXY ke arah 96.96 memberikan sedikit sokongan, tetapi pemacu utama kekal idiosinkratik. Pedagang yang memantau carta HG1! langsung akan mendapati bahawa tindakan harga pada masa ini lebih menjelaskan kedudukan daripada fundamental, tanda klasik pasaran yang sedang mencerna pergerakan baru-baru ini. Bagi mereka yang menjejaki carta langsung tembaga, fokus segera adalah sama ada premium segera semasa mewakili penilaian semula yang tulen terhadap keluk hadapan atau hanya ketidakpastian jangka pendek menjelang Tahun Baru Cina.

Mengapa Tembaga Bergerak Hari Ini

Naratif keketatan struktur kekal menjadi tema jangka panjang yang dominan, didorong oleh bekalan lombong yang terhad dan megatrend elektrifikasi. Walau bagaimanapun, carta langsung HG1! menunjukkan penyatuan apabila pembelian spot China semakin lembut secara bermusim. Walaupun kelemahan USD memberikan momentum, ia masih belum mencukupi untuk menghilangkan risiko khusus yang berkaitan dengan pembinaan inventori bermusim. Memantau data HG1! masa nyata menunjukkan bahawa aliran diskresionari mendominasi sesi pagi, dengan percubaan penembusan sebahagian besarnya gagal kerana tiada susulan institusi.

Peta Keputusan Taktikal: Tahap yang Penting

Semasa kita bergerak melalui sesi kadar langsung HG1!, tahap berikut berfungsi sebagai peta taktikal untuk pelaksanaan:

• Zon Rintangan: ~5.95 — Penembusan di sini memerlukan penerimaan untuk menjadi sah.
• Pangsi/Titik Keputusan: ~5.88 — Graviti pusat untuk mean-reversi semasa.
• Zon Sokongan: ~5.81 — Lantai kritikal yang, jika ditembusi, boleh memberi isyarat penilaian semula yang lebih mendalam.

Menganalisis carta tembaga, taktik dagangan julat dalam julat ini lebih digemari. Pedagang harus menganggap lonjakan sebagai gangguan melainkan ia disertai oleh volum yang berterusan dan penerimaan melebihi sempadan luar.

Pokok Kebarangkalian dan Senario Pasaran

Kes asas kami, dengan kebarangkalian 60%, mengandaikan mean-reversi berterusan sekitar pangsi 5.88. Dalam senario ini, tindakan tembaga langsung mengikut DXY dan sentimen risiko yang lebih luas, mengekalkan isyarat idiosinkratik bercampur. Pelanjutan kenaikan (kebarangkalian 20%) akan memerlukan kejutan bekalan atau kelemahan ketara dolar untuk menolak momentum di atas 5.95. Sebaliknya, pembalikan penurunan (kebarangkalian 20%) boleh berlaku jika bekalan normal atau sentimen risiko global memaksa penembusan 5.81.

Persekitaran pasaran ini mencerminkan persediaan logam asas lain; sebagai contoh, analisis Tembaga HG1! Kekal Dengan Sokongan $5.96 semalam menekankan kekangan inventori yang sama. Tambahan pula, kompleks tenaga yang lebih luas turut terjejas, seperti yang dilihat dalam Penembusan Gas Asli 5.35, yang sering berkorelasi dengan sentimen industri.

Senarai Semak Operasi untuk Sesi Seterusnya

Sebelum memasuki sebarang kedudukan berdasarkan harga HG1! langsung, pedagang harus mengesahkan sama ada pergerakan itu didorong oleh spot atau niaga hadapan. Menyemak asas akan mendedahkan di mana tekanan asas berada. Jika spread melebar manakala harga mengikut arah aliran, ia berkemungkinan rejim pemampatan. Sentiasa tunggu untuk penilaian semula tahap sebelum meningkatkan saiz, dan bersedia untuk menilai semula jika hasil US 10Y atau USD/CNH mula mendominasi pita.

• Strategi Pasaran Tembaga: HG1! Kekal Dengan Sokongan $5.96 Di Tengah Penapis Makro
• Strategi Bijih Besi: Disiplin Julat Dagangan dan Aliran Perolehan