Analisis Pasar Perak: XAGUSD 78.832 Likuidasi & Penetapan Volatiliti

Pasaran perak mengalami peristiwa deleveraging struktur besar-besaran pada hari Jumaat, dengan sesi ditutup pada 78.832 $/oz, menandakan penurunan mengejutkan sebanyak 31.11% daripada penyelesaian sebelumnya. "Liquidation tape" ini, dicirikan oleh julat sesi yang luas antara 75.00 dan 118.70, menunjukkan bahawa pendorong mekanikal seperti panggilan margin dan sasaran volatiliti melebihi fundamental jangka panjang semasa kejatuhan.

Dinamik Pasaran XAGUSD: Likuidasi lwn Fundamental

Pedagang yang menganalisis harga XAGUSD secara langsung akan mendapati bahawa kelemahan awal bermula semasa sesi pagi London. Apabila peniaga menumpukan pada sempadan tinggi/rendah harian, pelanggaran tanda pengurusan risiko utama mencetuskan gelombang kesinambungan didorong henti. Menjelang pembukaan New York, carta XAGUSD secara langsung menunjukkan ciri de-risking yang ketara, dengan carta langsung XAGUSD menunjukkan penurunan mendadak yang biasa bagi kedudukan leverage yang terpaksa dikurangkan. Dalam persekitaran sedemikian, data XAGUSD realtime menjadi kritikal untuk mengenal pasti sama ada "tape" sedang menstabilkan atau bersedia untuk kejatuhan seterusnya.

Walaupun input makro seperti Dolar AS dan hasil sebenar kekal berpengaruh, kadar langsung XAGUSD semasa didorong terutamanya oleh kekangan kecairan. Konteks sejarah daripada Analisis Pasaran Perak kami sebelum ini mengenai kecairan tipis menyerlahkan betapa mudahnya pergerakan ini boleh meningkat apabila pasaran kekurangan kedalaman. Bagi mereka yang menjejaki logam itu, carta langsung perak kini mencerminkan pasaran yang mencari keseimbangan baru selepas "washout" bersejarah.

Tahap Teknikal dan Senario Taktikal

Peta teknikal untuk harga perak kini ditakrifkan oleh "extremes" lilin likuidasi. Di bahagian bawah, tahap 75.00 berfungsi sebagai sokongan utama, manakala carta perak mengenal pasti penutupan sebelumnya 114.43 dan tertinggi sesi 118.70 sebagai zon rintangan yang kuat. Memantau "feed" perak secara langsung untuk penerimaan semula di atas titik tengah 96.85 adalah penting untuk menentukan sama ada pembeli kembali ke pasaran.

Pencetus Bull/Bear

• Kes Asas (60%): Penyatuan dua arah antara 75.00 dan 118.70. Volatiliti berkemungkinan kekal tinggi apabila pasaran mencerna pergerakan itu.
• Senario Bullish (20%): Peningkatan mendadak jika USD melemah dengan ketara. Dagangan berterusan di atas 118.70 adalah pencetus yang diperlukan untuk pemulihan struktur.
• Senario Bearish (20%): Likuidasi lanjut jika hasil sebenar terus meningkat. Pecahan bersih di bawah 75.00 akan menandakan fasa seterusnya kitaran deleveraging.

Prospek Strategik untuk Februari

Apabila kita memasuki minggu pertama Februari, tumpuan beralih kepada sama ada volatiliti memampat atau kekal tinggi. Pedagang harus mencari pengesahan "cross-asset" daripada hasil Perbendaharaan 10 tahun dan DXY untuk mengesahkan sebarang lantunan. Jika pasaran gagal menawan semula titik tengah hari sebelumnya, rali harus dianggap sebagai peluang "mean-reversion" taktikal dan bukannya perubahan struktur. Sama seperti analisis "hard-asset stampede" baru-baru ini, penetapan semula volatiliti semasa berfungsi sebagai peringatan bahawa pasaran komoditi boleh mengalami "gap" secara mendadak pada peralihan kecairan.

• Analisis Pasaran Perak: Kecairan Tipis dan Penetapan Harga Perindustrian
• Hard-Asset Stampede: Emas $5,500 dan Perak $120 Perubahan Rejim
• Penarikan Semula Harga Emas: Dagangan Tahap Sokongan 5,042