Analisis Japan 225: Nikkei Mengemudi Titik Imbangan 54,105

Indeks Japan 225 (JP225) memasuki sesi 6 Februari dengan jurang harga (gap) menaik yang kukuh, namun pergerakan harga kekal dipacu sepenuhnya oleh berita utama, dicirikan oleh ujian taktikal ke dalam zon kecairan sebelum mengimbangi semula ke arah aras nilai saksama yang telah ditetapkan.

Konteks Pasaran dan Pemacu Makro

Semasa sesi London berlangsung, gambaran makro menunjukkan keadaan yang tidak menentu. Walaupun DXY kekal stabil pada 97.71, hasil Perbendaharaan AS 10-tahun telah melembut kepada 4.191%, memberikan sedikit sokongan untuk tempoh ekuiti. Walau bagaimanapun, harga langsung JP225 mesti berdepan dengan keadaan pasaran komoditi yang tidak menentu, terutamanya dengan kejatuhan ketara 4.24% dalam harga perak dan pergerakan perlahan dalam pasaran minyak mentah. Bagi pedagang yang memantau carta langsung JP225, penyebaran sektor telah menjadi naratif utama; kepimpinan berputar dengan pantas di kalangan saham wajaran tinggi, memerlukan pendekatan yang tangkas terhadap pendedahan khusus indeks.

Sensitiviti mata wang kekal sebagai faktor risiko utama bagi ekuiti Jepun. Walaupun kestabilan USD semasa mengurangkan tekanan FX serta-merta, sebarang kemeruapan mendadak dalam yen boleh mencetuskan pembalikan harga yang tajam. Pelabur yang melihat carta langsung JP225 harus mengambil maklum bahawa rali risk-on dalam rejim ini selalunya pantas tetapi rapuh jika USD/JPY mula berubah arah. Secara lebih meluas, indeks ini sedang melalui tempoh di mana pendapatan dan kadar faedah menjadi pemacu marginal berbanding momentum semata-mata.

Peta Aras Teknikal: Titik Imbangan 54,105

Peta aras yang berpandukan tunai mengenal pasti 54,105.44 sebagai titik imbangan kritikal hari ini. Paras tertinggi sesi berada pada 54,256.7 (R1), manakala paras terendah berada pada 53,954.19 (S1). Dalam persekitaran JP225 masa nyata ini, jaluran penentu antara 53,954 dan 54,443 kemungkinan akan menentukan arah aliran jangka sederhana. Pedagang harus menganggap penembusan awal sempadan ini sebagai ujian kecairan dan bukannya penembusan yang disahkan.

Kadar langsung JP225 sering cenderung ke arah nombor bulat yang bertindak sebagai magnet. Aras psikologi utama yang perlu diperhatikan hari ini termasuk 54,000, 54,250, dan 54,500. Untuk pergerakan yang berkeyakinan tinggi, kita mencari "penerimaan"—di mana harga bertahan di atas satu aras dan mengujinya semula dengan jayanya tanpa kembali ke julat sebelumnya. Menurut kami, indeks global pada masa ini menunjukkan sensitiviti yang tinggi terhadap jangkaan kadar, satu trend yang dicerminkan dalam proksi Jepun.

Senario Strategik dan Pelaksanaan

Senario Asas: Putaran Julat (Kebarangkalian 60%)

Jangkaan utama kami adalah untuk indeks terus berputar di sekitar titik tengah 54,105.44. Strategi 'fading' (berdagang melawan arah) ke arah ekstrem R1 dan S1 kekal berdaya maju selagi momentum terhenti di pinggir julat. Senario ini kekal utuh melainkan kita melihat dua penutupan 15 minit berturut-turut di luar jaluran penentu.

Lanjutan Menaik (Kebarangkalian 22%)

Lanjutan pro-risiko memerlukan harga bertahan secara berterusan di atas 54,256.7. Jika keluasan pasaran bertambah baik menjelang penyerahan sesi New York, laluan sasaran akan meluas ke arah 54,443.57. Memantau carta langsung japan 225 atau carta nikkei 225 adalah penting untuk melihat sama ada pihak pembeli (bulls) dapat mengekalkan penarikan semula harga di atas titik imbangan harian. Corak kemeruapan yang serupa diperhatikan dalam Analisis FTSE 100 pada awal hari ini.

Pembalikan Risk-Off (Kebarangkalian 18%)

Kegagalan untuk menuntut semula 54,105.44 selepas kenaikan awal akan menandakan struktur 'lower-high'. Jika kadar AS atau dolar memberikan kejutan hawkish, kita mungkin melihat penurunan mendadak melalui 53,954.19 apabila tekanan pembubaran (liquidation) meningkat. Dalam persekitaran ini, harga nikkei 225 kemungkinan akan terpisah daripada proksi harga japan 225 yang lebih luas apabila aliran tunai mencari tempat selamat.

Nota Kemeruapan dan Korelasi

Pedagang harus memerhatikan sama ada indeks berdagang seiring dengan hasil benar (real yields) atau terpisah menjadi naratif ekuiti tulen. Rejim boleh berubah dengan pantas sekitar waktu pengumuman data AS; jika julat sudah diperluas pada awal sesi, adalah dinasihatkan untuk mengurangkan kekerapan membuat keputusan. Seperti yang dinyatakan dalam kami, satu dagangan berkualiti tinggi pada pinggir struktur adalah lebih baik daripada beberapa kemasukan di pertengahan julat semasa peristiwa kemeruapan tinggi.

• FTSE 100: Analisis Kecairan GB100