Стратегия цен на природный газ: преодоление сопротивления 3.7350

Мартовский контракт на природный газ 2026 года пережил значительную макроэкономическую перестройку во время сессии 2 февраля, упав более чем на 16%, поскольку ограничения баланса и скачки волатильности вызвали резкое изменение цен. Торгуясь на уровне 3.6560 USD/mmBtu, рынок в настоящее время находится в режиме, управляемом потоками, где технические границы имеют преимущество над долгосрочными фундаментальными показателями.

Рыночный режим: волатильность и ценовая эластичность

После недавнего макрошока газ в США стал торговаться скорее как опцион, привязанный к погоде, а не как стандартный товар. В этой среде даже незначительные изменения в прогнозах погоды приводят к чрезмерной ценовой эластичности. Прямая цена NG1! показывала дневной диапазон от 3.5880 до 3.7350, отражая рынок, где механика ролловера и спредов усиливает движения ближайших месяцев. Для тех, кто отслеживает график NG1! в реальном времени, становится очевидной всё большая чувствительность к кросс-активным данным, особенно к индексу доллара США (DXY) и доходности 10-летних казначейских облигаций.

По мере снижения ликвидности график NG1! в реальном времени показывает, что направленная уверенность теперь требует «принятия» — определяемого как прорыв и устойчивое удержание — за пределами установленных границ. Без этого возврат к среднему остается доминирующей силой. Трейдерам следует внимательно отслеживать данные NG1! в реальном времени, поскольку неудачные прорывы на границах диапазона исторически быстро откатывались в таких высоковолатильных циклах.

Техническая карта решений: поддержка и сопротивление

Текущая ситуация требует строгой дисциплины диапазона. Основная зона сопротивления определена на уровне 3.7350, за которой следует вторичный потолок на уровне 3.7910. Прорыв выше этих уровней будет характеризоваться прорывом, неглубоким откатом и твердым удержанием при повторном тестировании. И наоборот, текущий курс NG1! находит непосредственную поддержку на уровне 3.5880. Неспособность восстановить этот уровень при пробое, вероятно, приведет к более глубокой ликвидации в направлении 3.5342.

Посессионный анализ

• Лондонское утро: Ликвидность улучшилась после первоначального макроимпульса. Торговля сместилась от погони за моментумом к управлению фиксацией прибыли против перезагрузок.
• Открытие Нью-Йорка: Кросс-активная волатильность действовала как усилитель. Цена на природный газ стала показателем более широких рыночных настроений, поскольку акции и процентные ставки колебались.

Стратегические сценарии и исполнение

Наш базовый сценарий, с вероятностью 55%, предполагает, что дисциплина диапазона будет преобладать по мере ослабления первоначального макрошока. Мы ожидаем двусторонней торговли в коридоре 3.5880–3.7350. Однако расширение моментума может произойти, если доллар ослабнет, подтолкнув график природного газа к уровню 3.7910. Эффективное управление рисками в этой живой среде природного газа диктует уменьшение размера позиций и быстрые отмены вместо более широких стопов.

Трейдерам также следует следить за соответствующими энергетическими рынками, чтобы оценить более широкие настроения. Например, стратегия цены на нефть Brent обеспечивает отличный контекст того, как в настоящее время оцениваются премии за энергетический риск по всему комплексу.

Что дальше

По мере того, как мы углубляемся в февральскую сессию, основное внимание по-прежнему уделяется дельтам траектории погоды, а не фактическим температурам. Кроме того, если график природного газа в реальном времени продолжит демонстрировать высокую волатильность, динамика маржи может поддерживать доминирование потоков над базовыми фундаментальными показателями. Подтверждение поддержки на уровне 3.7350 является критическим триггером для любого устойчивого бычьего тренда.

Для получения дополнительной информации об энергетической инфраструктуре и о том, как тепловые товары взаимодействуют с более широкими рыночными силами, рассмотрите возможность прочтения нашего анализа стратегии рынка угля, который исследует аналогичные поворотные точки сопротивления.

• Стратегия цены на нефть Brent: преодоление сопротивления $68.05
• Стратегия рынка угля: преодоление сопротивления 100.20
• Стратегия природного газа TTF: преодоление сопротивления 39.65