Обзор рынка стали: ключевые уровни и макрофакторы на следующую неделю

По мере завершения торговой недели, рынок стали стабилизируется, предоставляя участникам важную паузу для переоценки ситуации. С последним закрытием на отметке 981.00 (UTC 2026-02-20 21:18), основное внимание теперь смещается на потенциальные драйверы и критические ценовые уровни, которые будут определять направление рынка на следующей неделе. Понимание этой динамики имеет первостепенное значение для ориентирования в присущей рынку волатильности.

Обзор и сценарии рынка стали

Рынок фьючерсов на горячекатаный рулон (HRC=F) завершил неделю на отметке 981.00 USD. Хотя конкретные данные внутридневного диапазона на момент закрытия не были постоянно доступны, общий тон рынка указывает на период переоценки. Трейдеры внимательно наблюдают за динамикой цены HRC=F в режиме реального времени по мере появления новой информации.

Сценарии на следующую неделю

• Базовый сценарий (вероятность 62%): Ожидается сохранение диапазонного поведения, если макроэкономические показатели останутся смешанными и не произойдет ни одного доминирующего шока. Это предполагает двустороннюю торговлю вокруг установленных уровней, с решающим прорывом и широким подтверждением, необходимыми для отмены этого сценария.
• Восходящий сценарий (вероятность 17%): Конструктивный тон восстановления в мировых экономиках и более жесткий баланс спроса и предложения могут подтолкнуть онлайн-цену HRC=F вверх. Если устойчивость спроса сохранится, а аппетит к риску останется стабильным, возможен повторный тест и удержание уровней сопротивления. Этот сценарий будет отменен, если рост не будет реализован в первую ликвидную сессию.
• Нисходящий сценарий (вероятность 21%): Снижение уверенности в спросе или усиление политических рисков могут спровоцировать снижение цен. Более слабый импульс роста или более широкое снижение аппетита к риску на рынке могут привести к пробою поддержки и дальнейшему снижению. Быстрое отклонение нисходящего прорыва отменит этот сценарий.

Обзор недели: драйверы и макроэкономический фон

В течение прошлой недели ни одна отдельная новость не доминировала на рынке стали. Вместо этого основное внимание уделялось базовым структурным компонентам. Последнее подтвержденное закрытие подчеркивает важность тонкого подхода к анализу рынка. При рассмотрении HRC=F графика в реальном времени, важно интегрировать более широкие экономические показатели.

Макроэкономические влияния

Более широкий макроэкономический ландшафт продолжает играть значительную роль. Ключевые показатели включают несколько более слабый индекс доллара США (DXY на уровне 97.800), стабильную доходность 2-летних казначейских облигаций США (3.595%) и 10-летнюю доходность на уровне 4.086%. Фондовые рынки, представленные S&P 500 на уровне 6,909.51, демонстрировали некоторую силу, в то время как VIX, мера рыночной волатильности, снизился до 19.090. Эти межрыночные показатели всегда должны быть на виду, так как изменения в направлении доллара, краткосрочных ставках и аппетите к риску акций могут быстро изменить бету сырьевых товаров, даже когда новости, специфичные для сырья, отсутствуют.

Механика и структура рынка

Рынок стали продолжает отслеживать индикаторы пульса Китая как основной барометр спроса, в то время как затраты на электроэнергию и фрахтовые ставки сильно влияют на предложение. Эта динамика часто приводит к нелинейным ценовым реакциям. Незначительные корректировки в предположениях об использовании могут привести к значительному пересмотру цен в начале кривой. Наблюдение за онлайн графиком HRC=F в течение следующих нескольких сессий будет иметь решающее значение.

Важная структурная проверка включает наблюдение за тем, подкрепляются ли ценовые приросты более сильными спредами и улучшением риск-тона в циклических секторах. Без такого подтверждения восходящие движения часто затормаживаются из-за хеджирования производителей, а откаты могут быть продолжительными, даже при отсутствии свежих медвежьих новостей. Для стали немедленный вопрос заключается в том, подтверждаются ли ценовые движения базовыми структурными улучшениями, или же начинают появляться расхождения, сигнализирующие о более медленном тренде с увеличением ложных пробоев. Мы продолжаем внимательно отслеживать онлайн-данные по HRC=F.

Ключевые уровни и предварительный обзор рисков событий

Учитывая неопределенность, связанную с проверенными данными внутридневного диапазона, трейдерам следует использовать экраны исполнения в реальном времени для немедленного определения уровней поддержки и сопротивления. Когда данные о диапазоне непоследовательны, благоразумно сокращать размер позиций и осторожно подходить к пробоям, так как подтверждение может отсутствовать. Управление рисками лучше всего достигается путем поэтапного определения размера, а не высокоуверенных одиночных входов в условиях неравномерной ликвидности. На следующей неделе текущее значение HRC=F и его немедленные реакции будут иметь первостепенное значение.

Предстоящие риски событий

• Новые рекомендации по использованию мощностей и производству от крупных заводов и переработчиков по всему миру.
• Обновления по тенденциям запасов в ключевых регионах потребления.
• Новые сигналы относительно производственных заказов и экспортной конкурентоспособности.
• Изменения в макроэкономических настроениях риска, особенно в период передачи власти в США.
• Направление доллара и краткосрочные ставки доходности обеспечат дополнительный контекст для цены HRC=F.

Практическая проверка для следующей сессии заключается в наблюдении за тем, какое поведение — покупки на спадах или продажи на подъемах — проявится первым после открытия рынка. Если первоначальная реакция поддерживает предыдущее движение и подтверждается динамикой спредов, вероятность продолжения тренда улучшается. И наоборот, если первоначальная реакция быстро ослабевает, риск возврата к среднему значению увеличивается. Эффективное определение времени имеет решающее значение, поскольку одно и то же направленное мнение может дать совершенно разные результаты в зависимости от того, когда была открыта или уменьшена позиция. Дисциплина в управлении рисками остается центральной, поскольку этот рынок часто переживает быстрое изменение цен, а не плавные тренды. Входы, не учитывающие карманы ликвидности, могут быстро подорвать преимущество, даже при правильной направленной гипотезе. Размер позиций и четкие точки отмены остаются ключевыми отличиями для трейдеров, ориентирующихся на цену HRC=F.