Prognoza Rynku Stali: Kluczowe Poziomy i Makro Czynniki na Nadchodzący Tydzień

Wraz z zakończeniem tygodnia handlowego, rynek stali stabilizuje się, zapewniając uczestnikom kluczową przerwę na ponowną ocenę sytuacji. Przy ostatnim zamknięciu na poziomie 981,00 (UTC 2026-02-20 21:18), uwaga skupia się teraz na potencjalnych czynnikach i krytycznych poziomach cen, które będą dyktować kierunek na przyszły tydzień dla stali. Zrozumienie tej dynamiki jest kluczowe dla poruszania się po nieodłącznej zmienności na rynku.

Przegląd Rynku Stali i Scenariusze

Rynek kontraktów terminowych na walcowaną na gorąco blachę (HRC=F) zakończył tydzień na poziomie 981,00 USD. Chociaż konkretne dane dotyczące zakresu śróddziennego w momencie rozliczenia nie były konsekwentnie dostępne, ogólny ton rynku sugeruje okres ponownej oceny. Traderzy uważnie monitorują akcję cenową HRC=F w czasie rzeczywistym, gdy pojawiają się nowe informacje.

Scenariusze na Nadchodzący Tydzień

• Scenariusz Bazowy (62% prawdopodobieństwa): Oczekuje się utrzymania zachowania w zakresie, jeśli dane makro pozostaną mieszane i nie pojawi się żaden dominujący szok. Sugeruje to handel dwukierunkowy wokół ustalonych poziomów, z decydującym przełamaniem i szerokim potwierdzeniem potrzebnym do unieważnienia tego scenariusza.
• Scenariusz Wzrostowy (17% prawdopodobieństwa): Konstruktywne wznowienie działalności w globalnych gospodarkach i ściślejsze bilanse podaży i popytu mogą pchnąć cenę HRC=F na żywo wyżej. Jeśli odporność popytu się utrzyma, a apetyt na ryzyko pozostanie stabilny, możliwe jest ponowne przetestowanie i utrzymanie poziomów oporu. Ten scenariusz zostałby unieważniony, gdyby wzrost nie powiódł się podczas pierwszej płynnej sesji.
• Scenariusz Spadkowy (21% prawdopodobieństwa): Osłabienie pewności co do popytu lub wzrost ryzyka politycznego mogą wywołać niższe ceny. Słabszy impuls wzrostu lub szersze przesunięcie nastrojów na rynku w kierunku unikania ryzyka może prowadzić do przełamania wsparć i kontynuacji trendu spadkowego. Szybkie odrzucenie spadkowego przełamania unieważniłoby ten scenariusz.

Podsumowanie Tygodnia: Czynniki i Tło Makro

W ciągu minionego tygodnia żaden pojedynczy nagłówek nie zdominował rynku stali. Zamiast tego uwaga skupiła się na podstawowych elementach strukturalnych. Ostatnie zweryfikowane rozliczenie podkreśla znaczenie zniuansowanego podejścia do analizy rynku. Rozważając wykres HRC=F na żywo, istotne jest zintegrowanie szerszych wskaźników ekonomicznych.

Wpływy Makroekonomiczne

Szerszy krajobraz makro nadal odgrywa znaczącą rolę. Kluczowe wskaźniki obejmują nieco słabszy indeks dolara amerykańskiego (DXY na poziomie 97,800), stabilne 2-letnie obligacje skarbowe USA (3,595%) i 10-letnie obligacje na poziomie 4,086%. Rynki akcji, reprezentowane przez S&P 500 na poziomie 6 909,51, wykazały pewną siłę, podczas gdy VIX, miernik zmienności rynku, osłabł do 19,090. Te wskaźniki międzyaktywowe powinny zawsze znajdować się na tablicy wskaźników, ponieważ zmiany w kierunku dolara, krótkoterminowych stopach procentowych i apetycie na ryzyko na rynku akcji mogą szybko zmienić beta surowców, nawet gdy nagłówki dotyczące konkretnych surowców są ciche.

Mechanika i Struktura Rynku

Rynek stali nadal monitoruje wskaźniki pulsacyjne Chin jako głównego barometru popytu, podczas gdy koszty energii i stawki frachtu silnie wpływają na podaż. Ta dynamika często skutkuje nieliniowymi reakcjami cenowymi. Niewielkie korekty w założeniach dotyczących wykorzystania mogą prowadzić do znacznej zmiany cen na czele krzywej. Monitorowanie wykresu HRC=F na żywo w ciągu kolejnych sesji będzie kluczowe.

Ważnym testem strukturalnym jest obserwacja, czy wzrosty cen są wspierane przez mocniejsze spready i poprawiającą się tonację ryzyka w sektorach cyklicznych. Bez takiego potwierdzenia, ruchy wzrostowe często zatrzymują się z powodu hedgingu producentów, a spadki mogą się wydłużać, nawet w przypadku braku świeżych negatywnych wiadomości. W przypadku stali, natychmiastowe pytanie brzmi, czy ruchy cen są potwierdzane przez podstawowe poprawy strukturalne, czy też zaczynają pojawiać się rozbieżności, sygnalizując wolniejszy trend z większą liczbą fałszywych przełamań. Nadal uważnie monitorujemy dane dotyczące stawek HRC=F na żywo.

Kluczowe Poziomy i Zapowiedź Ryzyka Wydarzeń

Biorąc pod uwagę niepewność dotyczącą zweryfikowanych danych o zakresie śróddziennym, traderzy powinni używać ekranów realizacji na żywo do natychmiastowego mapowania wsparcia i oporu. Gdy dane o zakresie są niespójne, rozsądne jest zmniejszenie rozmiaru pozycji i ostrożne podejście do przełamań, ponieważ potwierdzenie może być niewystarczające. Zarządzanie ryzykiem najlepiej osiąga się poprzez stopniowe ustalanie rozmiaru pozycji, a nie pojedyncze wejścia z dużym przekonaniem w warunkach nierównej płynności. Na nadchodzący tydzień kluczowa będzie aktualna wartość HRC=F i jej natychmiastowe reakcje.

Nadchodzące Ryzyka Wydarzeń

• Nowe wytyczne dotyczące wykorzystania i produkcji od głównych hut i przetwórców na całym świecie.
• Aktualizacje dotyczące trendów zapasów w kluczowych regionach konsumenckich.
• Nowe sygnały dotyczące zamówień produkcyjnych i konkurencyjności eksportowej.
• Zmiany w nastrojach dotyczących ryzyka makro, szczególnie w okresie przekazania władzy w USA.
• Kierunek dolara i krótkoterminowych stóp procentowych dostarczy dodatkowego kontekstu dla ceny HRC=F.

Praktycznym testem na następną sesję jest obserwacja, czy po otwarciu rynku najpierw pojawi się zachowanie typu „kupowanie w dołku” czy „sprzedawanie na rajdzie”. Jeśli początkowa reakcja wspiera poprzedni ruch i jest potwierdzona przez dynamikę spreadów, prawdopodobieństwo kontynuacji trendu wzrasta. Odwrotnie, jeśli początkowa reakcja szybko zanika, ryzyko powrotu do średniej wzrasta. Skuteczne wyczucie czasu jest kluczowe, ponieważ ten sam kierunkowy pogląd może przynieść znacznie różne wyniki w zależności od tego, kiedy ekspozycja zostanie zainicjowana lub zmniejszona. Dyscyplina ryzyka pozostaje centralna, ponieważ rynek ten często doświadcza szybkiej zmiany cen, a nie płynnych trendów. Wejścia ignorujące luki płynności mogą szybko podważać przewagę, nawet przy poprawnej tezie kierunkowej. Wielkość pozycji i jasne punkty unieważnienia pozostają kluczowymi wyróżnikami dla traderów koncentrujących się na cenie HRC=F.