Рыночная заметка GBP/USD: Фунт под давлением из-за тарифных рисков

В этот понедельник британский фунт оказался под ударом растущей глобальной премии за политический риск, поскольку эскалация риторики США в отношении тарифов, затрагивающих Европу и Гренландию, снижает склонность к риску в основных валютных парах.

В связи с закрытием денежных рынков США на праздник, посвященный Дню Мартина Лютера Кинга-младшего, ликвидность остается низкой, что делает GBP/USD уязвимым для срабатывания стоп-ордеров и непредсказуемых возвратов к среднему значению. Инвесторы в настоящее время сбалансировано размещают защитные ставки в активах-убежищах, таких как японская иена и швейцарский франк, на фоне несколько более мягкой реакции премии за риск по отношению к доллару США, что делает движение цен сильно зависимым от технических уровней, а не от устойчивого импульса.

Движущие силы рынка: Тарифы и гэпы ликвидности

Основным катализатором сегодняшнего ценового движения является всплеск волатильности, вызванной новостями о торговой политике США. Как высокобета-валюта, чувствительная к изменениям глобального роста, фунт особенно уязвим при обострении торговых напряжений. Ранее на лондонской сессии мы наблюдали первоначальный импульс снижения, поскольку рынок закладывал более высокую премию за риск для европейских экономик.

Однако по мере развития утра движение частично скорректировалось. Без глубины Нью-Йоркской сессии для подтверждения тренда участники рынка сосредоточились на стратегии возврата к среднему значению. Спотовый курс GBP/USD в настоящее время колеблется вокруг уровня 1.3367, который служит линией разграничения между внутридневным шумом и структурным пробоем.

Каналы передачи и влияние на различные активы

Сегодняшние движения на валютном рынке обусловлены скорее корректировкой премии за риск, чем чистыми процентными дифференциалами. В то время как доходность казначейских облигаций США статична из-за праздника, чувствительность фунта к глобальным настроениям остается высокой. Трейдерам следует отметить, что в условиях низких объемов шоки, вызванные новостями, могут спровоцировать значительные скачки даже при отсутствии движений по 10-летней кривой доходности.

Технические уровни для отслеживания

• Поддержка: 1.3314 (минимум сессии) с последующим психологическим уровнем 1.3250.
• Сопротивление: 1.3421 (максимум сессии) и далее 1.3500.
• Разворотный/балансовый пункт: 1.3367 – Возврат к этому уровню на закрытии необходим быкам для стабилизации пары.

Тактический торговый план

Учитывая текущий режим волатильности, предпочтительнее использовать подход, ориентированный на уровни, а не гнаться за пробоями. Если спот остается ниже разворотного уровня 1.3367, ралли к 1.3421 рассматриваются как потенциальные зоны продаж, при условии, что движение не удержится более часа. И наоборот, если 1.3367 будет восстановлен, могут появиться возможности для покупки на просадках к 1.3314 после неудачных пробоев.

Что впереди: Индекс потребительских цен Великобритании и LPR Китая

Внимание рынка быстро переключится с сегодняшних новостей на насыщенный макроэкономический календарь во вторник. Публикация данных по Индексу потребительских цен (CPI) Великобритании станет критическим фактором для следующих шагов Банка Англии, вероятно, затмив сегодняшние колебания, вызванные ликвидностью. Кроме того, объявление о ставке LPR в Китае даст дальнейшие сигналы для проциклических настроений валют.

• Анализ GBP/USD: Фунт в обороне на фоне гэпов ликвидности в День МЛК
• Месячный ВВП Великобритании восстанавливается: Экономическая стабильность снижает риск рецессии
• Тарифы на Гренландию: Возвращение премии за риск для Европы