คู่สกุลเงิน AUD/JPY กำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนของความกลัวความเสี่ยงและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป โดยคู่สกุลเงินนี้ซื้อขายที่ 105.645 ขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับเซสชันวันจันทร์ที่มีสภาพคล่องต่ำ แม้ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นยังคงเป็นปัจจัยหลักสำหรับคู่สกุลเงินนี้ แต่ข่าวพาดหัวเกี่ยวกับนโยบายการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นกำลังนำเสนอความเสี่ยงในปริมาณมากเข้ามาในการพิจารณา
บริบทตลาด: สภาพคล่องในวัน MLK และความเสี่ยงจากข่าวพาดหัว
ขณะที่เราเปลี่ยนผ่านจากช่วงสุดสัปดาห์เข้าสู่การเปิดตลาดในวันจันทร์ เทรดเดอร์ต้องรับมือกับภาวะสภาพคล่องที่ผิดปกติ เนื่องจากตลาดเงินสดของสหรัฐฯ ปิดทำการในวัน Martin Luther King Jr. Day ในวันที่ 19 มกราคม ตลาด FX จึงมีแนวโน้มที่จะเกิดช่องว่างราคาและความผันผวนที่เกิดจากตัวเลือก การไม่มีการซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และหุ้นมักนำไปสู่การเคลื่อนไหวของราคาที่โดดเด่นด้วยการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติมากกว่าแนวโน้มที่ชัดเจน
ปัจจัยภาษีกรีนแลนด์
ปัจจัยพื้นฐานที่โดดเด่นในช่วงสัปดาห์ใหม่คือความเสี่ยงที่นโยบายการค้าระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปจะบานปลายอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับภัยคุกคามด้านภาษีที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์ สิ่งนี้ได้ปรากฏชัดในรูปของการประมูลซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อการป้องกันความเสี่ยง แม้ว่าการคำนวณทางเทคนิคของภาษียังคงเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ แต่ตลาดกำลังกำหนดราคาความเสี่ยงอย่างมาก ซึ่งส่งผลกระทบต่อคู่สกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูง เช่น AUD/JPY
แผนที่ทางเทคนิคและระดับแนวรับ/แนวต้านที่สำคัญ
เทรดเดอร์เชิงยุทธวิธีกำลังมุ่งเน้นไปที่ชุดระดับที่ชัดเจนเพื่อกำหนดทิศทางสำหรับช่วงการซื้อขายที่จะมาถึง โครงสร้างจุลภาคแสดงให้เห็นการผสมผสานระหว่างการป้องกันความเสี่ยงของเงินจริงและการลดความเสี่ยงมหภาค
- ระดับแนวรับ: 105.000 และ 104.000
- ระดับแนวต้าน: 107.000 และ 108.000
ตรรกะของจุดหมุนนั้นตรงไปตรงมา: การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือ 107.000 บ่งบอกถึงโมเมนตัมขาขึ้นใหม่ ในขณะที่การทะลุแนวรับ 105.000 จะเปลี่ยนแนวทางการตลาดไปสู่ท่าทีป้องกันอย่างเด็ดขาด
อัตราดอกเบี้ยและการส่งผ่านข้ามสินทรัพย์
แม้จะมีเสียงรบกวนจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงเป็นพื้นฐานเชิงโครงสร้างสำหรับตลาดสกุลเงิน ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีอยู่ที่ประมาณ 3.599% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปียังคงอยู่ใกล้ 4.16% ระดับเหล่านี้ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของ USD ยังคงมีความสำคัญ ซึ่งส่งผลกระทบต่อระบอบความผันผวนของ AUD/JPY โดยอ้อม
ส่วนต่างเปรียบเทียบก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน ด้วยอัตราผลตอบแทน JGB 10Y ใกล้ 2.18% และ Bund 10Y ที่ 2.834% พลวัตของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนยังคงสนับสนุนพฤติกรรมการแสวงหาส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าขณะนี้จะถูกจำกัดด้วยความเสี่ยงด้านความผันผวนมากกว่าเรื่องราวการเติบโตแบบจุดเดียว
สถานการณ์ตลาดที่มีน้ำหนัก
- กรณีพื้นฐาน (60%): ข่าวพาดหัวในช่วงสุดสัปดาห์จางหายไป และอัตราดอกเบี้ยกลับมาควบคุม หากไม่มีการยกระดับความรุนแรงเพิ่มเติม คาดว่าจะมีการซื้อขายแบบกรอบราคาโดยเคารพจุดหมุนที่ใกล้ที่สุด
- แรงกระตุ้นหนีความเสี่ยง (20%): ข่าวพาดหัวด้านนโยบายขยายวงกว้างขึ้น และความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นแย่ลง สิ่งนี้จะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของส่วนต่างสภาพคล่องของ USD และประสิทธิภาพของเงินเยนที่เหนือกว่า
- การรักษาเสถียรภาพความเสี่ยง (20%): ความผันผวนลดลง และความต้องการ Carry กลับมา ทำให้ AUD/JPY สามารถย้อนกลับไปยังระดับ 107.000 ได้
เพื่อทำความเข้าใจสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างที่ส่งผลกระทบต่อการซื้อขายเหล่านี้ได้ดีขึ้น ลองพิจารณาการวิเคราะห์ล่าสุดของเรา:
