คู่สกุลเงิน Forex High-beta กำลังเผชิญกับภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น เนื่องจากตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการเปิดตลาดวันจันทร์ที่ผันผวน โดย AUD/USD ลดลงต่ำกว่าระดับ 0.6700 หัวข้อข่าวเกี่ยวกับนโยบายการค้าในช่วงสุดสัปดาห์ที่เกี่ยวข้องกับความตกใจจากภาษีที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์ ได้เพิ่มความเสี่ยงใหม่ให้กับตลาด ในขณะที่ตลาดเงินสดของสหรัฐฯ ปิดทำการเนื่องในวันหยุด MLK Day
บริบทตลาด: ผลกระทบจากข่าวสารช่วงสุดสัปดาห์
ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นในปัจจุบันคือความตึงเครียดด้านนโยบายการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับยุโรปที่เพิ่มขึ้น แตกต่างจากการคำนวณภาษีแบบกลไกในอดีต นักลงทุนกำลังตั้งราคาความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่กว้างขึ้น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ทำให้เกิดการเสนอซื้อในเชิงรับอย่างพอประมาณต่อสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่กดดันสกุลเงิน High-beta อย่างดอลลาร์ออสเตรเลีย
แจ้งเตือนสภาพคล่อง: MLK Day และความเสี่ยงช่องว่าง
เนื่องจากตลาดหุ้นและพันธบัตรเงินสดของสหรัฐฯ ปิดทำการในวันจันทร์ที่ 19 มกราคม เนื่องในวัน Martin Luther King Jr. Day สภาพคล่องจึงคาดว่าจะเบาบางกว่าปกติอย่างมีนัยสำคัญ ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ตลาด Forex มักจะแสดงความเสี่ยงผ่านช่องว่างเปิดที่รุนแรง แทนที่จะเป็นแนวโน้มที่ยั่งยืน ผู้ค้าควรให้ความสำคัญกับการรักษาระดับ Stop-loss และระดับการยกเลิกที่สำคัญมากกว่าความเชื่อมั่นในทิศทางระหว่างการเปลี่ยนมือของช่วงนิวยอร์ก
แผนที่ทางเทคนิค: ระดับราคา AUD/USD
สถานะทางเทคนิคของ AUD/USD ได้เปลี่ยนไปสู่เชิงรับหลังจากที่ร่วงลงต่ำกว่า 0.6700 แนวโน้มทางยุทธศาสตร์ขึ้นอยู่กับระดับต่อไปนี้:
- แนวต้าน: 0.67000 / 0.67500
- ตรรกะ Pivot: การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนกลับขึ้นไปเหนือ 0.67000 จะเชิญชวนโมเมนตัมขาขึ้น การไม่สามารถทำได้จะทำให้แนวโน้มยังคงอยู่ในเชิงรับ
- แนวรับ: 0.66000 / 0.65500
อัตราและผลกระทบทั่วสินทรัพย์
อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ยังคงเป็นจุดยึดหลักสำหรับความแข็งแกร่งของ USD ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังอายุ 2 ปีที่ใกล้ 3.599% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่ 4.16% Premium จากการหาส่วนต่างดอกเบี้ย (carry premium) ของ USD ยังคงมีความเกี่ยวข้องอย่างสูง ความได้เปรียบของส่วนต่างนี้เห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับ Bund (2.834%) และ JGB (2.18%) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเหตุใด Greenback จึงยังคงมีประสิทธิภาพดีกว่าแม้ในช่วงวันหยุด
สำหรับมุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับอิทธิพลของความไม่แน่นอนทางนโยบายต่อพลวัตเหล่านี้ โปรดดูการวิเคราะห์ของเราที่ ช่องทางความไม่แน่นอนของภาษี
สถานการณ์การเทรดทางยุทธวิธี
กรณีพื้นฐาน (ความน่าจะเป็น 60%)
หากหัวข้อข่าวช่วงสุดสัปดาห์จางหายไปโดยไม่มีความรุนแรงเพิ่มขึ้น มีแนวโน้มว่าการซื้อขายแบบอยู่ในกรอบจะครอบงำ ในสถานการณ์นี้ AUD/USD คาดว่าจะเคารพจุดpivotทางเทคนิคที่ใกล้ที่สุด โดยตลาดยังคงรอการกลับมาของสภาพคล่องเต็มรูปแบบ
แรงกระตุ้นขาลง (ความน่าจะเป็น 20%)
หากวาทศิลป์ด้านนโยบายการค้าขยายวงกว้างขึ้น Premium สภาพคล่องของ USD มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น การทะลุลงไปสู่ 0.66000 จะส่งสัญญาณถึงการลดความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญในกลุ่ม Hedger ที่ลงทุนจริง
ความพยายามในการฟื้นตัว (ความน่าจะเป็น 20%)
การบีบอัดความผันผวนอาจทำให้ความต้องการ Carry กลับมา ทำให้สกุลเงิน High-beta สามารถฟื้นตัวจากภาวะขาดทุนเล็กน้อยได้ สิ่งนี้จะถูกทำให้เป็นโมฆะหากไม่สามารถกลับมาเหนือระดับแนวต้าน 0.67000 ได้
