คู่สกุลเงิน USD/CHF ได้เข้าสู่สัปดาห์การซื้อขายใหม่ท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนของสภาพคล่องที่เบาบางและการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในความเสี่ยง โดยราคา Spot อยู่ใกล้ 0.80304 เนื่องจากความต้องการเงินฟรังก์สวิสในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาอีกครั้ง
เนื่องจากตลาดเงินสดของสหรัฐฯ ปิดทำการในวันจันทร์ที่ 19 มกราคม เนื่องในวันหยุด Martin Luther King Jr. Day ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจึงกำลังเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากช่องว่างที่เกิดจากข่าวพาดหัว ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักยังคงเป็นการเพิ่มขึ้นของนโยบายการค้าที่กำลังก่อตัวขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับภัยคุกคามภาษีที่เชื่อมโยงกับกรีนแลนด์ ซึ่งได้นำเอา Risk Premium ที่สำคัญกลับมาสู่สกุลเงิน G10 อีกครั้ง
การวิเคราะห์ช่วงตลาด: ความเสี่ยงจากข่าวพาดหัว vs. ความเป็นจริงของอัตราดอกเบี้ย
ตลาดเปิดเอเชียและลอนดอน: นโยบายการค้าเป็นจุดสนใจ
ในช่วงเวลาแรกของการค้นหาราคา ตลาดได้เปลี่ยนไปสู่สภาวะสภาพคล่องที่เบาบาง การเล่าเรื่องที่โดดเด่นในช่วงเปิดตลาดคือ Europe risk premium เนื่องจากผู้ค้าตีราคาความเป็นไปได้ของการยกระดับนโยบายการค้ามากกว่าแค่การคำนวณภาษีเชิงกลไก สิ่งนี้นำไปสู่การเข้าซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงเล็กน้อยสำหรับสินทรัพย์ปลอดภัยเช่น CHF
ช่วงตลาดนิวยอร์กและข้อจำกัดสภาพคล่อง
เมื่อตลาดเข้าสู่ช่วงเวลาของนิวยอร์ก การปิดตลาดเงินสดและตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ หมายความว่าสภาพคล่องกำลังเคลื่อนย้ายอย่างมากไปยังตลาด FX และตราสารอนุพันธ์ ในสภาพแวดล้อมนี้ วินัยในการตัดขาดทุนและระดับการยืนยันทางเทคนิคจะมีความสำคัญยิ่งกว่าความเชื่อมั่นพื้นฐาน เนื่องจาก "การตรึง" ที่เกิดจากออปชั่นสามารถเกิดขึ้นได้บ่อยครั้ง
แผนที่ทางเทคนิค: ระดับ USD/CHF ที่สำคัญที่ต้องจับตา
แนวโน้มทางเทคนิคสำหรับ USD/CHF ขึ้นอยู่กับช่วงที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน ผู้ค้าควรติดตามระดับต่อไปนี้เพื่อประเมินทิศทางต่อไป:
- แนวต้านทันที: 0.80500 / 0.81000
- แนวรับหลัก: 0.79500 / 0.79000
ตรรกะของจุดหมุนนั้นตรงไปตรงมา: การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือแนวต้านจะเชิญชวนให้เกิดโมเมนตัมกระทิง ในขณะที่การทะลุแนวรับ 0.79500 จะเปลี่ยนแนวโน้มไปสู่ท่าทีป้องกันเชิงหมีมากขึ้น
อัตราดอกเบี้ยและการส่งผ่านข้ามสินทรัพย์
อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นยังคงเป็นจุดยึดหลักสำหรับคู่สกุลเงินนี้ ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปีที่ประมาณ 3.599% และอายุ 10 ปีที่ 4.16% ส่วนต่างผลตอบแทนของ USD ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญแม้จะมีความต้องการเงินฟรังก์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตร Bund อายุ 10 ปีที่ 2.834% เน้นย้ำถึงพลวัตส่วนต่างที่ส่งผลดีต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีวิกฤต
- บทวิเคราะห์ EUR/CHF: การรับมือความเสี่ยงทางการค้าและช่องว่าง MLK Day
- ระเบิดภาษีกรีนแลนด์: ความเสี่ยงพรีเมียมของยุโรปกลับมา
สถานการณ์เชิงกลยุทธ์
กรณีพื้นฐาน (ความน่าจะเป็น 60%): ความเสี่ยงจากข่าวพาดหัวจางหายไป และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกลับมาควบคุม คาดการณ์การซื้อขายในกรอบที่เคารพจุดหมุนที่กำหนดไว้ ตราบใดที่แนวต้าน 0.80500 ยังคงอยู่
แรงกระตุ้นหนีความเสี่ยง (ความน่าจะเป็น 20%): การยกระดับนโยบายขยายวงกว้างขึ้น นำไปสู่ความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นที่แย่ลง และการเพิ่มขึ้นของส่วนต่างสภาพคล่อง USD ควบคู่ไปกับความต้องการ CHF ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
แนวโน้มการดำเนินงาน: 24 ชั่วโมงข้างหน้า
ติดตามข่าวสารนโยบายการค้าอย่างใกล้ชิดสำหรับการตอบสนองของยุโรปที่เข้ากันต่อภัยคุกคามภาษีของสหรัฐฯ พิจารณาจากวันหยุด MLK Day ผู้ค้าควรคาดหวังว่าสภาพคล่อง FX และผลกระทบต่อออปชั่นจะครอบงำเส้นทางราคา ซึ่งต้องใช้ความระมัดระวังอย่างยิ่งเมื่อไล่ตามการ breakout โดยไม่มีการยืนยันทางเทคนิค
