ดัชนี Nasdaq 100 (US100) เข้าสู่สัปดาห์ที่สามของเดือนมกราคมด้วยสถานการณ์ความเสี่ยงที่ซับซ้อน เนื่องจากตลาดเงินสดของสหรัฐฯ ปิดทำการในวัน Martin Luther King Jr. Day ดัชนีจึงเผชิญกับความเสี่ยงข่าวสารสำคัญในช่วงสุดสัปดาห์ที่เกี่ยวข้องกับภัยคุกคามนโยบายการค้าใหม่และสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งยังคงทดสอบอายุของหุ้น
บริบทตลาด: ช่องว่างสภาพคล่องและภาวะช็อกของนโยบาย
การปิดตลาดเงินสดในวันศุกร์ที่ 25,529.26 ถือเป็นช่วงเวลาของการรวมฐาน โดยดัชนีปิดเกือบจะทรงตัว (-0.07%) อย่างไรก็ตาม สุดสัปดาห์ได้นำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงของความเสี่ยงจากการกระจายตัวสำหรับหุ้นเทคโนโลยี ข่าวใหม่ที่บ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารของสหรัฐฯ ผลักดันให้มีการเก็บภาษีเพิ่มเติมจากประเทศในยุโรป ซึ่งเชื่อมโยงกับความต้องการทางภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับกรีนแลนด์ ได้นำ "เบี้ยประกันความไม่แน่นอนของนโยบาย" กลับเข้าสู่ตลาดโลกอีกครั้ง
สำหรับ Nasdaq 100 ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวแทนหลักสำหรับอายุของหุ้น การพัฒนาเหล่านี้ทวีความรุนแรงขึ้นผ่านช่องทางอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่นักลงทุนเริ่มพิจารณาถึงความน่าจะเป็นของการตอบโต้และผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก หน้าต่างการค้นหาราคาในทันทีมีแนวโน้มที่จะถูกครอบงำโดยตลาดฟิวเจอร์สและตลาด FX ในช่วงวันหยุดที่ตลาดเงียบในวันจันทร์
ปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญสำหรับสัปดาห์ข้างหน้า
- การยกระดับนโยบายการค้า: ภัยคุกคามจากภาษีที่จะเริ่มขึ้นในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ ได้เปลี่ยนจุดสนใจจากการคำนวณกำไรพื้นฐานไปสู่การจัดการความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
- การส่งผ่านอัตราดอกเบี้ย: อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงยังคงเป็นปัจจัยกำกับหลักของมูลค่าหุ้นขนาดใหญ่ การพุ่งขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะถ่วงน้ำหนักต่อหุ้นนำของ US100
- สภาพคล่องวันหยุด: การปิดตลาดในวัน MLK Day มักจะขยายช่องว่าง ทำให้การเปิดตลาดเงินสดในวันอังคารเป็นตัวเร่งความผันผวนที่สำคัญ
โครงสร้างทางเทคนิคและระดับเชิงกลยุทธ์
การอ่านเทปทางเทคนิคแนะนำว่าตลาดอยู่ในโหมด "รอดูสถานการณ์" ก่อนสุดสัปดาห์ หลังจากการเปลี่ยนแปลงของข่าวสาร ระดับต่อไปนี้เป็นกรอบการทำงานสำหรับสัปดาห์:
โซนแนวรับและแนวต้าน
- แนวรับทันที: 25,430.51 หากทะลุต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง แสดงว่าโมเมนตัมรีเซ็ตและอาจเปลี่ยนไปสู่การปรับฐานที่รุนแรงขึ้น
- แนวต้านหลัก: 25,650.77 การขยายตัวทางเทคนิคต้องมีการทะลุและคงอยู่เหนือจุดสูงสุดของวันศุกร์นี้
- จุด pivot: 25,529.26 จุดนี้ยังคงเป็นจุดควบคุมระยะสั้นสำหรับความเชื่อมั่นภายในวัน
สถานการณ์การซื้อขาย Nasdaq 100
กรณีพื้นฐาน (58%): การรักษาวินัยของกรอบแนวโน้มแม้จะมีวาทศิลป์ เราคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวที่ผันผวนรอบจุด pivot ขณะที่ตลาดรอรายละเอียดการนำไปใช้งานที่ชัดเจนแทนที่จะเป็นเพียงข่าวพาดหัวเท่านั้น
การกลับตัวแบบ Risk-Off (22%): หากวาทศิลป์การตอบโต้รุนแรงขึ้นหรือภาวะทางการเงินตึงตัวอย่างรวดเร็ว การทะลุ 25,430.51 อาจทำให้เกิดเหตุการณ์ช่องว่างความเสี่ยงในการเปิดตลาดวันอังคาร
สำหรับภาพรวมที่กว้างขึ้นของวิธีที่ความเสี่ยงเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อภูมิภาคอื่น ๆ โปรดดู การวิเคราะห์ Nikkei 225 ของเรา หรือ การวิเคราะห์ Euro Stoxx 50 ที่เกี่ยวข้องกับเบี้ยประกันความเสี่ยงภาษี
สิ่งที่ต้องจับตาดูต่อไป
นักลงทุนควรพิจารณาช่องว่างฟิวเจอร์สในวันจันทร์ว่าเป็นข้อมูลมากกว่าทิศทาง การทดสอบที่แท้จริงของการนำปัจจัยจะเกิดขึ้นระหว่างการกลับมาของตลาดเงินสดสหรัฐฯ ในวันอังคาร นอกจากนี้ ให้จับตาดูคำแนะนำของหุ้นขนาดใหญ่ในขณะที่ฤดูรายงานผลประกอบการเริ่มร้อนแรงขึ้น เนื่องจากส่วนต่างกำไรจะเป็นเส้นทางที่เร็วที่สุดในการปรับอันดับภาคส่วนโดยรวม
