Nasdaq 100 (US100) bước vào tuần thứ ba của tháng 1 với một hồ sơ rủi ro phân hóa. Với việc thị trường tiền mặt Hoa Kỳ đóng cửa vào Ngày Martin Luther King Jr., chỉ số này đang điều hướng rủi ro tin tức cuối tuần đáng kể liên quan đến các mối đe dọa chính sách thương mại mới và một môi trường lãi suất đang thay đổi tiếp tục kiểm tra thời hạn vốn chủ sở hữu.
Bối cảnh thị trường: Khoảng trống thanh khoản và cú sốc chính sách
Giá đóng cửa tiền mặt vào thứ Sáu ở mức 25.529,26 đã đánh dấu một giai đoạn củng cố, với chỉ số kết thúc gần như không đổi (-0,07%). Tuy nhiên, cuối tuần đã mang lại một sự thay đổi trong rủi ro phân phối đối với cổ phiếu công nghệ. Các tin tức mới cho thấy chính quyền Hoa Kỳ thúc đẩy áp thuế bổ sung đối với các nền kinh tế châu Âu—liên quan đến các yêu cầu địa chính trị về Greenland—đã tái giới thiệu một “phần bù rủi ro chính sách không chắc chắn” vào các thị trường toàn cầu.
Đối với Nasdaq 100, một đại diện chính cho thời hạn vốn chủ sở hữu, những phát triển này được phóng đại thông qua kênh lãi suất. Khi các nhà giao dịch cân nhắc khả năng trả đũa và tác động của nó đối với chuỗi cung ứng toàn cầu, cửa sổ tìm kiếm giá ngay lập tức có thể sẽ bị chi phối bởi các thị trường tương lai và ngoại hối trong thời gian nghỉ lễ thứ Hai.
Các yếu tố chính cho tuần tới
- Leo thang chính sách thương mại: Nguy cơ áp thuế bắt đầu từ ngày 1 tháng 2 đã chuyển trọng tâm từ các tính toán lợi nhuận cơ bản sang quản lý rủi ro địa chính trị.
- Truyền dẫn lãi suất: Lợi suất thực vẫn là yếu tố kiểm soát chính đối với định giá của các công ty vốn hóa lớn. Bất kỳ sự tăng vọt nào ở đầu kỳ hạn ngắn có khả năng gây áp lực lên vị thế dẫn đầu của US100.
- Thanh khoản ngày lễ: Việc đóng cửa vào Ngày MLK thường khuếch đại các khoảng trống, khiến việc mở cửa lại thị trường tiền mặt vào thứ Ba trở thành một chất xúc tác biến động quan trọng.
Cấu trúc kỹ thuật và mức chiến thuật
Việc đọc biểu đồ kỹ thuật cho thấy thị trường ở chế độ “chờ đợi và xem xét” trước cuối tuần. Sau sự dịch chuyển của tin tức, các mức sau đây đóng vai trò là khuôn khổ cho tuần:
Vùng hỗ trợ và kháng cự
- Hỗ trợ tức thì: 25.430,51. Việc phá vỡ bền vững dưới mức này cho thấy sự thiết lập lại động lượng và khả năng chuyển sang một sự điều chỉnh sâu hơn.
- Kháng cự chính: 25.650,77. Mở rộng kỹ thuật yêu cầu một sự phá vỡ rõ ràng và giữ vững trên mức cao nhất vào thứ Sáu này.
- Điểm xoay: 25.529,26. Đây vẫn là điểm kiểm soát ngắn hạn đối với tâm lý giao dịch trong ngày.
Các kịch bản giao dịch Nasdaq 100
Trường hợp cơ sở (58%): Mức độ giữ vững kỷ luật trong phạm vi bất chấp những lời nói. Chúng tôi kỳ vọng hành động giằng co quanh điểm xoay khi thị trường chờ đợi các chi tiết thực hiện cụ thể hơn là chỉ những tin tức.
Đảo chiều rủi ro (22%): Nếu các lời lẽ trả đũa trở nên gay gắt hơn hoặc các điều kiện tài chính thắt chặt nhanh chóng, việc phá vỡ qua 25.430,51 có thể gây ra một sự kiện rủi ro khoảng trống vào lúc mở cửa lại vào thứ Ba.
Để có cái nhìn rộng hơn về cách các rủi ro này đang ảnh hưởng đến các khu vực khác, hãy xem Phân tích Nikkei 225 của chúng tôi hoặc Phân tích Euro Stoxx 50 liên quan đến phần bù rủi ro thuế quan.
Những điều cần theo dõi tiếp theo
Các nhà giao dịch nên coi các khoảng trống tương lai vào thứ Hai là thông tin chứ không phải là định hướng. Bài kiểm tra thực sự về sự dẫn dắt của các yếu tố sẽ xảy ra vào lúc thị trường tiền mặt Hoa Kỳ quay trở lại vào thứ Ba. Ngoài ra, hãy theo dõi sát sao hướng dẫn của các công ty vốn hóa lớn khi mùa báo cáo lợi nhuận bắt đầu tăng tốc, vì biên lợi nhuận sẽ là con đường nhanh nhất để định giá lại toàn ngành.
