FX Piyasası Analizi: Enflasyon Çapaları ve Hazine Arz Şokları

Küresel makroekonomik görünüm şu anda Avrupa'daki çıpalayan enflasyon verileri ile ABD Hazinesi'nden gelen önemli bir arz tarafı katalizörü arasında hassas bir denge mücadelesiyle tanımlanmaktadır. Euro Bölgesi enflasyonunun yıllık %1,7 olarak açıklanmasıyla birlikte, piyasa devasa bir 125 milyar dolarlık yeniden fonlama döngüsüne karşı beklentileri yeniden kalibre etmek zorunda kalıyor ve bu da kur oynaklığı ve sektör rotasyonu için benzersiz bir ortam yaratıyor.

Faiz Oranları ve Hazine Arz Uçurumu

Sabit getirili piyasalar şu anda Euro Bölgesi'nin yıllık %1,7'lik manşet enflasyonunu sindiriyor. Yıllık %3,2'lik hizmetler enflasyonu yapışkanlığını korurken, enerji bileşeninin yıllık %-4,1'lik düşüşü acil büyüme korkularını yumuşattı. Ancak bu, ECB tarafından hızlı bir gevşeme için politika çıtasını henüz aşmıyor. Atlantik'in diğer yakasında ise odak, Hazine'nin 125 milyar dolarlık yeniden fonlama duyurusuna kayıyor. 3 yıllık, 10 yıllık ve 30 yıllık tahvil ihalelerinin Şubat ortasında planlanmasıyla birlikte, durasyon arzı getiri eğrisinin birincil itici gücü haline geliyor.

Forex Piyasaları: AUD Gücü ve CNH Likiditesi

Döviz piyasasında, RBA'nın faiz oranını %3,85'e yükseltmesinin ardından AUD en iyi performans gösteren para birimlerinden biri olarak ortaya çıktı. Para politikası ayrışması, özellikle AUD/USD canlı fiyatının RBA'nın enflasyonun hedefin üzerinde kaldığı uyarısını yansıtmasıyla baskın tema olmaya devam ediyor. Buna karşılık, CNH iç baskı altında. PBOC'nin 1,1 trilyon yuanlık ters repo enjeksiyonu önemli bir likidite sağlasa da, AUD USD fiyatı, Çin'in PMI verisinin 49,3'e gerilemesiyle yüksek beta para birimlerinin temkinli kaldığını gösteriyor.

AUD USD canlı grafiğini izleyen yatırımcılar için, RBA'nın şahin duruşunun devam etmesi, küresel veri gecikmeleri USD görünümünü bulandırsa bile, parite için bir taban sağlıyor. AUD USD canlı grafiği, katılımcıların giderek ABD mali takvimindeki değişimlere duyarlı para birimleri yerine merkez bankası desteğine sahip para birimlerini tercih ettiğini gösteriyor. Mevcut AUD USD gerçek zamanlı verileri, 0,7000 direncinin parite için kritik bir seviye olmaya devam ettiğini gösteriyor.

Emtialar ve Stratejik Eylem Planları

OPEC+'ın planlanmış üretim artışlarını durdurmayı seçmesi ve 1.65 milyon varil/gün'lük gönüllü düzenlemeleri yedekte tutmasıyla enerji sektörü bir destek buldu. Buna paralel olarak, yeni "Kritik Maden Eylem Planları" stratejik metaller için sınıra göre ayarlanmış taban fiyatlar getirerek emtialar için politika destekli bir talep yaratıyor. Bu değişim, emtiaların mevcut rejimde durasyondan daha iyi bir koruma (hedge) aracı olarak hizmet edebileceğini düşündürüyor.

Bu politika değişikliklerinin daha geniş piyasa yapılarını nasıl etkilediği hakkında daha fazla bilgi için analizimize bakın.

Hisse Senetleri ve Yapay Zeka Finansman Hikayesi

Hisse senedi piyasalarındaki hikaye, saf büyüme öykülerinden fonlama maliyetlerine doğru geçiş yapıyor. Oracle'ın 2026 için 45-50 milyar dolarlık finansman planı, yapay zeka sermaye harcamalarının (capex) artık bir sermaye maliyeti hikayesi olduğunu vurguluyor. Piyasa genişliği şu anda manşet endekslerden daha iyi performans gösteriyor; bu, doğrudan bir teslimiyet yerine enerji, sanayi ve kaliteli defansif hisselere yönelik klasik bir sektör rotasyonu işaretidir.

Kripto Duyarlılığı: Bitcoin Çok Aylık Düşükleri Test Ediyor

Dijital varlık alanında, Bitcoin %7'lik haftalık bir düşüşle 71.000 dolara doğru geriledi. BTC/USD canlı fiyat verileri, BTC USD fiyatının stablecoin düzenleme görüşmelerindeki kilitlenmeye tepki vermesiyle varlığın Ekim zirvesinden bu yana %40'ın üzerinde düştüğünü gösteriyor. Bir BTC USD canlı grafiği kullanan yatırımcılar, kripto ile daha geniş riskten kaçış (risk-off) hisse senedi faktörleri arasındaki artan korelasyonu not ediyor.

BTC USD canlı grafiği, 71.000 dolarlık bölgeyi önemli bir destek seviyesi olarak vurgulamaktadır. BTC'den USD'ye canlı kur dalgalanırken, stablecoin ödülleri konusunda bir anlaşmaya varılamaması yatırımcı duyarlılığı üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor ve bu da BTC USD gerçek zamanlı takibini gün içi katılımcılar için zorunlu kılıyor.

Uygulama ve Risk Yönetimi

Bu ortamda işlem yapmak, pozisyonlara kademeli olarak girip çıkmayı gerektirir. Ödenekler veya mali arzla ilgili manşetler haber akışına düştüğünde likidite hızla boşluk bırakabilir. Piyasa şu anda sektörel dağılımla istikrarlı bir politika patikasını fiyatlıyor, ancak sonuçların dağılımı asimetrik. AUD'dan USD'ye canlı kur ve diğer FX pariteleri 125 milyar dolarlık arz katalizörüne uyum sağlarken, korelasyonların aniden yükselmesi durumunda fayda sağlayacak dışbükey bir hedge (korunma) pozisyonu sürdürmek ihtiyatlı bir yaklaşımdır.

• Küresel Politika Asimetrisi Ortasında RBA'dan Faiz Artışı