Chiến lược thị trường than: Điều hướng ngưỡng kháng cự 100,20 USD

Thị trường than bước vào phiên giao dịch giữa trưa New York vào ngày 02 tháng 02 năm 2026, giao dịch thông qua một bộ lọc vĩ mô mạnh mẽ, khi giá than Rotterdam dao động ở mức 100,20 USD/tấn trong bối cảnh định giá lại rộng hơn các khoản phí bảo hiểm rủi ro và đòn bẩy trên toàn bộ phức hợp năng lượng.

Bối cảnh thị trường và động lực dòng chảy

Mặc dù phiên giao dịch ngay lập tức có vẻ yên tĩnh trên bề mặt, cấu trúc vi mô cơ bản cho thấy sự điều chỉnh đáng kể của các vị thế có đòn bẩy. Với chỉ số DXY giao dịch ở mức 96,98 (+0,12%) và chỉ số VIX tăng hơn 6%, môi trường giá than trực tiếp hiện đang được chi phối bởi biến động liên tài sản chứ không phải những thay đổi cơ bản riêng lẻ. Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng biên độ dao động rộng trong ngày, chẳng hạn như biên độ 98,95 – 100,20 USD ngày hôm nay, thường cho thấy các tổ chức đang điều chỉnh mức độ rủi ro của họ.

Trong chế độ này, biểu đồ than trực tiếp phản ánh vai trò của than như một giao dịch phụ thuộc. Nó thường di chuyển chậm hơn so với khí đốt tự nhiên. Khi sự khan hiếm khí đốt tăng lên, năng lượng chuyển sang than, tạo ra tùy chọn thay thế có thể nhanh chóng định giá lại đường cong nếu thanh khoản vẫn mỏng. Việc theo dõi hiệu quả tỷ giá than trực tiếp là điều cần thiết để xác định các đột phá có hiệu ứng trễ này.

Các mức kỹ thuật và bản đồ quyết định

Hành động giá hiện tại bị mắc kẹt giữa các ranh giới quan trọng. Dữ liệu than theo thời gian thực cho thấy vùng kháng cự chính ở mức 100,20 USD. Để xác nhận xu hướng tăng giá, chúng ta cần “sự chấp nhận”—được định nghĩa là một đợt phá vỡ sau đó là một đợt thoái lui nông duy trì trên mức 100,20 USD. Nếu đạt được, mục tiêu tiếp theo cho tỷ giá than trực tiếp sẽ là mức 101,70 USD.

Về phía giảm, vùng hỗ trợ nằm ở mức 98,95 USD, tiếp theo là mức sàn sâu hơn ở 97,47 USD. Một đợt phá vỡ và không thể lấy lại mức 98,95 USD có thể sẽ dẫn đến việc thanh lý tiếp theo. Trong biểu đồ than trực tiếp hiện tại, các điểm vào giữa phạm vi mang lại tỷ lệ rủi ro-phần thưởng thấp; các nhà giao dịch nên ưu tiên các điểm vào biên với các giao thức vô hiệu hóa nhanh chóng. Sử dụng biểu đồ than để xác định mật độ dừng gần các mức này cung cấp manh mối về nơi đợt tăng tốc tiếp theo có thể bắt nguồn.

Tóm tắt phiên: Từ London đến New York

Đường đi của giá than đã được thiết lập sớm trong phiên London khi một cuộc thăm dò ban đầu vào vùng kháng cự cho thấy mật độ dừng đáng kể. Đến 11:05 giờ London, chức năng phản ứng trở thành trọng tâm chính khi các đợt phá vỡ không thành công được đáp ứng bằng các đợt phục hồi nhanh chóng. Khi buổi sáng New York tiếp diễn, các yếu tố đầu vào liên tài sản từ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ (10 năm ở mức 4,224%) đóng vai trò là yếu tố khuếch đại biến động, củng cố nhu cầu than trực tiếp về niềm tin định hướng trước khi cam kết kéo dài xu hướng.

Triển vọng tương lai và quản lý rủi ro

Nhìn về phía trước, quỹ đạo của đồng Đô la Mỹ và các xung lực lãi suất toàn cầu sẽ quyết định liệu giá chào hiện tại có được duy trì hay không. Các nhà giao dịch cũng nên theo dõi kỳ vọng dòng chảy LNG, vì những điều này ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu phòng ngừa rủi ro tiện ích của than. Đối với những người theo dõi thị trường thông qua biểu đồ than trực tiếp, điều quan trọng là phải phân biệt giữa một đợt tăng đột biến tạm thời và sự ủng hộ bền vững.

Như đã phân tích trong các bài viết liên quan của chúng tôi về Chiến lược giá dầu Brent, thị trường hàng hóa hiện đang rất nhạy cảm với biến động của đồng Đô la Mỹ. Tương tự, nếu bạn đang theo dõi các dòng năng lượng rộng hơn, Chiến lược khí đốt tự nhiên TTF cung cấp bối cảnh thiết yếu cho các hiệu ứng thay thế hiện đang ảnh hưởng đến than.

Điểm mấu chốt cho ngày 2 tháng 2 là kỷ luật trong phạm vi. Cho đến khi ngưỡng kháng cự 100,20 USD được phá vỡ một cách chắc chắn, thị trường vẫn nằm trong chế độ ưu tiên biến động nơi bảo toàn vốn là tối quan trọng.

• Chiến lược giá dầu Brent: Điều hướng ngưỡng kháng cự 68,05 USD
• Chiến lược khí đốt tự nhiên TTF: Điều hướng ngưỡng kháng cự 39,65 USD