Stratégie du marché du charbon : Naviguer la résistance pivot de 100,20

Le marché du charbon est entré dans la session de mi-journée à New York le 2 février 2026, négociant à travers un filtre macroéconomique important, alors que les prix du charbon de Rotterdam oscillaient autour de 100,20 USD/t au milieu d'une réévaluation plus large des primes de risque et de l'effet de levier sur l'ensemble du complexe énergétique.

Contexte du marché et dynamique des flux

Si la session immédiate a paru calme en surface, la microstructure sous-jacente suggère un redimensionnement significatif des positions à effet de levier. Avec le DXY à 96,98 (+0,12%) et le VIX en hausse de plus de 6%, l'environnement du prix du charbon en direct est actuellement dicté par la volatilité inter-actifs plutôt que par des changements fondamentaux isolés. Les investisseurs doivent noter que les larges fourchettes intrajournalières, comme l'écart de 98,95 à 100,20 d'aujourd'hui, indiquent souvent que les participants institutionnels recalibrent leurs niveaux d'exposition.

Dans ce régime, le graphique du charbon en direct reflète le rôle du charbon comme un actif de second ordre. Il évolue généralement avec un décalage par rapport au gaz naturel. À mesure que le gaz se resserre, le mix énergétique se déplace vers le charbon, créant une option de substitution qui peut rapidement réévaluer la courbe si la liquidité reste faible. Un suivi efficace du graphique du charbon en direct est essentiel pour identifier ces cassures à effet de décalage.

Niveaux techniques et carte de décision

L'action actuelle des prix est piégée entre des limites critiques. Les données du charbon en temps réel montrent une zone de résistance primaire à 100,20. Pour qu'une tendance haussière soit confirmée, nous avons besoin d'une « acceptation » – définie comme une cassure suivie d'un léger repli qui se maintient au-dessus de la marque de 100,20. Si cela est réalisé, le prochain objectif pour le taux du charbon en direct serait le niveau de 101,70.

À la baisse, la zone de support se situe à 98,95, suivie d'un plancher plus profond à 97,47. Une cassure et un échec de reprise de 98,95 inviteraient probablement à une nouvelle liquidation. Dans le graphique du charbon en direct actuel, les entrées à mi-parcours offrent de faibles ratios risque-rendement ; les traders devraient privilégier les entrées aux limites avec des protocoles d'invalidation rapides. L'utilisation d'un graphique du charbon pour identifier la densité des stops près de ces niveaux fournit des indices sur l'origine de la prochaine poussée de momentum.

Récapitulatif de la session : de Londres à New York

La trajectoire du prix du charbon a été définie tôt lors de la session de Londres lorsqu'une première incursion dans la bande de résistance a révélé une densité de stop significative. À 11h05, heure de Londres, la fonction de réaction est devenue l'objectif principal, car les cassures ratées ont été suivies de rebonds rapides. À mesure que la matinée à New York progressait, les données inter-actifs des bons du Trésor américain (rendement à 10 ans à 4,224%) ont agi comme un amplificateur de volatilité, renforçant la demande de conviction directionnelle pour le charbon en direct avant de s'engager dans une extension de tendance.

Perspectives futures et gestion des risques

À l'avenir, la trajectoire du Dollar américain et les impulsions des taux mondiaux détermineront si la demande actuelle persiste. Les traders devraient également surveiller les attentes en matière de flux de GNL, car celles-ci ont un impact direct sur la demande de couverture par le charbon. Pour ceux qui suivent le marché via un graphique du charbon en direct, la clé est de différencier un pic temporaire d'un soutien durable.

Comme analysé dans notre couverture connexe de la Stratégie du prix du pétrole Brent, les marchés des matières premières sont actuellement très sensibles aux fluctuations du dollar américain. De même, si vous surveillez des flux énergétiques plus larges, la Stratégie du gaz naturel TTF fournit un contexte essentiel pour les effets de substitution qui impactent actuellement le charbon.

Le message clé pour le 2 février est la discipline de la fourchette. Tant que la résistance de 100,20 $ n'est pas franchie avec autorité, le marché reste dans un régime de volatilité où la préservation du capital est primordiale.

• Stratégie du prix du pétrole Brent : Naviguer la résistance à 68,05 $
• Stratégie du gaz naturel TTF : Naviguer la résistance pivot de 39,65