Đồng: Đại diện Tăng trưởng, USD & Chỉ báo Vi mô Thúc đẩy Giá 2026

Khi chúng ta bước vào các phiên giao dịch ngày 23 tháng 1, đồng vẫn là thước đo công nghiệp chính cho tăng trưởng toàn cầu, giao dịch trong bối cảnh vĩ mô được xác định bởi sự bất ổn cao và độ nhạy cực lớn với biến động của USD. Mặc dù dòng chảy hệ thống hiện đang được điều khiển bởi lợi suất thực và khẩu vị rủi ro, kim loại này đòi hỏi xác nhận vi mô khẩn cấp thông qua phí bảo hiểm vật chất và hành vi tồn kho để duy trì bất kỳ hướng đi trong ngày nào.

Bộ lọc Vĩ mô: USD so với Quan điểm Tăng trưởng

Đồng hiện đang điều hướng một chế độ biến động cao, nơi 'động thái đầu tiên' gần như chỉ được dẫn dắt bởi Đồng đô la Mỹ (USD) và tâm lý rủi ro rộng lớn hơn. Tuy nhiên, những người tham gia thị trường nên cảnh giác với độ chính xác sai; nếu không có xác nhận thứ cấp từ đường cong ngắn hạn và nguồn cung vật chất, đồng vẫn rất dễ bị đảo chiều mạnh mẽ.

Động lực Giữa các Phiên: Châu Á đến New York

• Châu Á Đóng cửa → Luân Đôn Mở cửa: Châu Á định hình tầm nhìn tăng trưởng. Nếu tài sản rủi ro có vẻ nặng nề và điều kiện USD vẫn vững chắc, đồng thường mở cửa với xu hướng yếu. Các nhà giao dịch phải phân biệt giữa việc bổ sung hàng tồn kho vật chất và chỉ là vị thế chiến thuật đơn thuần.
• Buổi sáng Luân Đôn: Phiên này kiểm tra khả năng phục hồi thông qua bộ lọc USD. Khả năng phục hồi của đồng trước một đồng Đô la mạnh lên là một tín hiệu quan trọng, ngụ ý nguồn cung thắt chặt hơn hoặc nhu cầu cơ bản ổn định.
• New York Mở cửa → Buổi sáng New York: New York cung cấp xác nhận cuối cùng thông qua tương quan chứng khoán và lãi suất. Mặc dù lợi suất mềm hơn có thể hỗ trợ bằng cách nới lỏng các điều kiện tài chính, nhưng chúng không giúp ích cho đồng nếu sự sụt giảm được thúc đẩy bởi nỗi sợ tăng trưởng suy thoái.

Xác nhận Kỹ thuật và Cấu trúc Vi mô

Các động thái của hàng hóa chỉ đáng tin cậy khi có các kênh xác nhận của chúng. Hành động giá giao ngay mà không có sự thắt chặt chênh lệch giá là cực kỳ mong manh. Để có một xu hướng bền vững, các nhà giao dịch nên tìm kiếm sự kết hợp giữa hướng giao ngay cộng với sự thắt chặt của prompt spreads.

Trong môi trường hiện tại, điều cần thiết là theo dõi biến động ngụ ý. Nếu biến động ngụ ý tăng nhanh hơn giá giao ngay, điều đó cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro lớn, cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho một sự kiện rủi ro cực đoan. Để biết thêm về cách động lực USD đang chuyển dịch các thước đo tăng trưởng khác, hãy xem Phân tích AUD/USD của chúng tôi.

Phân tích Kịch bản cho Ngày 23 tháng 1

• Trường hợp Cơ sở (60%): Giao dịch hai chiều, giới hạn phạm vi khi các yếu tố vĩ mô chiếm ưu thế và các mức kỹ thuật được tôn trọng.
• Kịch bản Tăng giá (20%): Ổn định vĩ mô kết hợp với sự thắt chặt vi mô được tái khẳng định dẫn đến sự phục hồi của giá đồng.
• Kịch bản Giảm giá (20%): Một USD vững chắc kéo dài và lo ngại về tăng trưởng toàn cầu sâu sắc hơn khiến đồng hoạt động kém hiệu quả.

Chiến lược Thực hiện: Định giá Độ lệch

Với "đuôi béo" trong phân phối xác suất hiện tại, những thay đổi nhỏ trong kỳ vọng chính sách hoặc gián đoạn nguồn cung có thể thúc đẩy những động thái lớn. Danh sách kiểm tra thực tế cho hôm nay bao gồm xác minh xem động thái có tồn tại được quá trình chuyển đổi từ Luân Đôn sang dòng chảy New York hay không và đảm bảo rằng chênh lệch vật chất hỗ trợ giá trên màn hình.

• Đồng: Đại diện Tăng trưởng, USD và Chỉ báo Vi mô Thúc đẩy Giá năm 2026 (Bài viết trước đó)
• Phân tích AUD/USD: Lực tăng Beta rủi ro kiểm tra ngưỡng kháng cự 0.6845