Động lực thị trường dầu thô: Địa chính trị & USD thúc đẩy giá dầu

Giá dầu thô đã chứng kiến một đợt tăng đáng kể, vọt lên 65,31 USD/thùng, đánh dấu mức tăng +2,11% trong ngày và kết thúc tuần mạnh mẽ. Động lực tăng này chủ yếu được quy cho các căng thẳng địa chính trị dai dẳng, duy trì xu hướng tăng, cùng với đồng đô la Mỹ yếu hơn trên các thị trường tài chính. Các nhà đầu tư hiện đang háo hức chờ đợi dữ liệu tồn kho sắp tới để có thêm định hướng.

Tổng quan hiệu suất dầu thô và các yếu tố chính

Tính đến ngày 11 tháng 2, dầu thô giao dịch ở mức 65,31 USD/thùng, cho thấy mức tăng mạnh theo tuần, tháng, từ đầu năm đến nay và so với cùng kỳ năm trước. Bối cảnh vĩ mô rộng lớn hơn cũng đóng một vai trò quan trọng, với DXY (Chỉ số đô la) giảm xuống 96,616 và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ cho cả kỳ hạn 2 năm và 10 năm đều giảm. Sự kết hợp này thường tạo động lực cho các mặt hàng định giá bằng đô la như dầu thô, vì nó giảm chi phí cho người mua quốc tế và nới lỏng các điều kiện tài chính.

Các yếu tố chính thúc đẩy giá dầu thô tăng bao gồm rủi ro địa chính trị kéo dài, đặc biệt liên quan đến độ nhạy của các tiêu đề Trung Đông và nguy cơ gián đoạn nguồn cung tiềm ẩn. Ngay cả khi không có sự gián đoạn dòng chảy vật chất ngay lập tức, khả năng đó đã thúc đẩy hành động giá. Đồng đô la yếu hơn cũng cung cấp hỗ trợ đáng kể, trong khi các dấu hiệu ban đầu cho thấy các trung tâm lưu trữ không lấp đầy nhanh chóng như lo sợ trước đây. Khi quan sát xu hướng thị trường, những yếu tố này nhanh chóng trở nên rõ ràng trong các biến động hàng ngày.

Bức tranh kỹ thuật và cấu trúc thị trường

Trong cấu trúc vi mô thị trường, dầu thô đang trải qua một cuộc giằng co rõ ràng. Địa chính trị tiếp tục đưa rủi ro tăng giá vào, trong khi khả năng phục hồi của nguồn cung ngoài OPEC đóng vai trò là ngưỡng giới hạn cho các đợt tăng giá quá mức. Về phía cầu, các chỉ số cải thiện, đặc biệt khi hoạt động lọc dầu trở lại bình thường sau bảo trì, cho thấy sự phục hồi dần dần. Phản ứng của thị trường tại các mức giá quan trọng hôm nay, với việc mua vào nhanh chóng tại các con số tròn, cho thấy quản lý rủi ro tích cực hơn là niềm tin tuyệt đối theo một chiều. Các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ biến động thị trường để đánh giá những thay đổi trong tâm lý xung quanh các con số tâm lý quan trọng như vậy. Chúng tôi dự đoán sẽ tiếp tục chú trọng vào dữ liệu giá dầu thô trực tiếp khi những động lực này phát triển.

Trọng tâm trong 24 giờ tới: Dữ liệu tồn kho

Sự chú ý ngay lập tức chuyển sang dữ liệu tồn kho sắp tới và cân bằng sản phẩm tinh chế. Khi thị trường bị ảnh hưởng nặng nề bởi các tiêu đề, những bất ngờ đáng kể về tồn kho có thể xác nhận các xu hướng hiện có hoặc kích hoạt sự đảo chiều nhanh chóng. Các nhà đầu tư sử dụng chiến lược giao dịch sẽ cực kỳ nhạy cảm với các báo cáo này, vì chúng cung cấp bằng chứng cụ thể về động lực cung và cầu so với tâm lý vĩ mô hiện hành. Tỷ giá dầu thô trực tiếp rất dễ bị ảnh hưởng bởi các báo cáo này.

Các mức tham chiếu để nhà giao dịch theo dõi là 63,00, 64,00, 65,00, 66,00 và 67,00. Các điểm giá này có thể sẽ tập trung thanh khoản, dẫn đến các phản ứng đột ngột tiềm ẩn. Xác nhận một động thái bền vững, dù lên hay xuống, sẽ yêu cầu đóng cửa ngoài các vùng này, chứ không chỉ là những đợt tăng đột biến nhất thời.

Phân tích kịch bản cho dầu thô

• Trường hợp cơ bản (60%): Củng cố quanh 65,00. Chúng tôi dự kiến hỗ trợ vĩ mô sẽ tiếp tục, không có bất kỳ cú sốc mới nào liên quan đến hàng hóa. Các đợt giảm giá có khả năng tìm thấy người mua trên 64,00, trong khi các đợt tăng giá có thể chậm lại quanh 66,00.
• Trường hợp tăng (20%): Phá vỡ và giữ trên 66,00. Kịch bản này có thể được kích hoạt bởi tín hiệu thắt chặt, chẳng hạn như giảm tồn kho đáng kể, rủi ro nguồn cung leo thang hoặc một bất ngờ đáng kể về nhu cầu. Đà tăng có thể kéo dài tới 67,00 trước khi có khả năng đảo chiều về mức trung bình. Vô hiệu hóa sẽ là đảo ngược trở lại dưới 65,00.
• Trường hợp giảm (20%): Kéo lùi về 64,00. Một yếu tố vĩ mô thuận lợi giảm dần hoặc cán cân mềm đi có thể thúc đẩy điều này. Một đợt kiểm tra 64,00 sẽ có khả năng xảy ra; nếu mức này bị phá vỡ, 63,00 trở thành nam châm tiếp theo. Vô hiệu hóa sẽ xảy ra nếu giá lấy lại 65,00 với xu hướng rộng hơn cải thiện.

Các yếu tố chính trong 24 giờ tới

Ngoài dữ liệu tồn kho và cân bằng sản phẩm, hãy theo dõi rủi ro tiêu đề liên tục xung quanh chuỗi cung ứng toàn cầu và vận chuyển. Sự biến động của USD và lãi suất dẫn đến dữ liệu lao động quan trọng của Hoa Kỳ cũng sẽ đóng vai trò quan trọng. Các yếu tố này sẽ định hình diễn biến thị trường và quyết định các chiến lược giao dịch ngắn hạn.