ديناميكيات سوق النفط الخام: الجغرافيا السياسية والدولار تحرك الأسعار

شهدت أسعار النفط الخام ارتفاعًا ملحوظًا، لتصل إلى 65.31 دولارًا للبرميل، مسجلة زيادة بنسبة +2.11% لهذا اليوم وإنهاءً قويًا للأسبوع. يُعزى هذا الزخم الصعودي إلى حد كبير إلى التوترات الجيوسياسية المستمرة، التي تحافظ على انحراف صعودي، بالإضافة إلى ضعف الدولار الأمريكي عبر الأسواق المالية. يترقب المستثمرون الآن بيانات المخزونات القادمة للحصول على مزيد من الإشارات الاتجاهية.

لمحة عن أداء النفط الخام والمحركات الأساسية

اعتبارًا من 11 فبراير، كان النفط الخام يتداول عند 65.31 دولارًا أمريكيًا للبرميل، ليظهر مكاسب قوية أسبوعية، وشهرية، وسنوية حتى تاريخه، وسنوية. لعب المشهد الاقتصادي الكلي الأوسع أيضًا دورًا هامًا، مع ضعف مؤشر الدولار (DXY) إلى 96.616 وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين و 10 سنوات. يوفر هذا المزيج عادةً رياحًا مساعدة للسلع المقومة بالدولار مثل النفط الخام، حيث يقلل من التكلفة على المشترين الدوليين ويخفف الظروف المالية.

تشمل المحركات الأساسية التي تدفع النفط الخام للارتفاع علاوة مخاطر جيوسياسية مستمرة، خاصة فيما يتعلق بحساسية عناوين الأخبار في الشرق الأوسط واضطرابات محتملة في الإمدادات. فحتى بدون انقطاع فوري في التدفق الفعلي، غَذت احتمالية ذلك وحدها حركة الأسعار. كما قدم الدولار الضعيف دعمًا كبيرًا، بينما تشير المؤشرات الأولية إلى أن مراكز التخزين لا تمتلئ بالسرعة التي كان يُخشى منها سابقًا. عند ملاحظة ، تصبح هذه العوامل واضحة بسرعة في التحركات اليومية.

الصورة الفنية وهيكل السوق

في البنية الدقيقة للسوق، يواجه النفط الخام صراعًا واضحًا. لا تزال الجغرافيا السياسية تُدخل علاوة مخاطر صعودية، بينما تعمل مرونة إمدادات الدول غير الأعضاء في أوبك كسقف للارتفاعات المفرطة. على جانب الطلب، تشير المؤشرات المحسّنة، لا سيما مع عودة تشغيل المصافي إلى طبيعتها بعد الصيانة، إلى تعافٍ تدريجي. رد فعل السوق عند مستويات الرئيسية اليوم، مع الشراء السريع عند الأرقام الدائرية، يشير إلى إدارة نشطة للمخاطر بدلاً من قناعة تامة باتجاه واحد. يراقب المتداولون عن كثب تحركات لتقييم التحولات في المعنويات حول هذه الأرقام النفسية المحورية. نتوقع استمرار التركيز على نقاط بيانات أسعار النفط الخام المباشرة مع تطور هذه الديناميكيات.

التركيز على الـ 24 ساعة القادمة: بيانات المخزونات

ينتقل الاهتمام الفوري إلى بيانات المخزونات القادمة وموازين المنتجات المكررة. عندما يتأثر السوق بشكل كبير بالعناوين الرئيسية، يمكن أن تؤدي مفاجآت المخزونات الكبيرة إما إلى تأكيد الاتجاهات الحالية أو إثارة ارتداد سريع نحو المتوسط. سيكون المستثمرون الذين يستخدمون حساسين للغاية لهذه الإصدارات، لأنها تقدم دليلاً ملموسًا على ديناميكيات العرض والطلب مقابل المعنويات الاقتصادية الكلي السائدة. إن معدل النفط الخام المباشر عرضة بشدة لهذه التقارير.

مستويات المرجعية للمتداولين لمراقبتها هي 63.00 و 64.00 و 65.00 و 66.00 و 67.00. من المرجح أن تركز نقاط الأسعار هذه السيولة، مما يؤدي إلى ردود فعل مفاجئة محتملة. سيتطلب تأكيد حركة مستدامة، سواء صعودًا أو هبوطًا، إغلاقًا يتجاوز هذه المناطق، بدلاً من مجرد ارتفاعات عابرة.

تحليل السيناريو للنفط الخام

• الحالة الأساسية (60%): التماسك حول 65.00. نتوقع استمرار الدعم الكلي، في غياب أي صدمات جديدة خاصة بالسلع. من المرجح أن تجد الانخفاضات مشترين فوق 64.00، بينما قد تتباطأ الارتفاعات حول 66.00.
• الصعود (20%): اختراق وتماسك فوق 66.00. يمكن أن ينجم هذا السيناريو عن إشارة تشديد، مثل سحب كبير للمخزونات، أو تصاعد مخاطر العرض، أو مفاجأة ملحوظة في الطلب. يمكن أن يمتد الزخم نحو 67.00 قبل ارتداد محتمل نحو المتوسط. يكون الإلغاء هو انعكاس العودة أدنى 65.00.
• الهبوط (20%): تراجع نحو 64.00. قد يتسبب في ذلك تضاؤل الرياح الاقتصادية المواتية أو تراجع التوازن. من المرجح اختبار 64.00؛ إذا تم اختراق هذا المستوى، يصبح 63.00 المغناطيس التالي. يحدث الإلغاء إذا استعادت الأسعار 65.00 مع تحسن الانتشار.

العوامل الرئيسية للـ 24 ساعة القادمة

إلى جانب بيانات المخزونات وموازين المنتجات، راقب استمرار مخاطر العناوين الرئيسية حول سلاسل الإمداد والشحن العالمية. كما سيكون انحراف الدولار الأمريكي والأسعار قبل بيانات العمالة الأمريكية الحاسمة أمرًا حاسمًا. ستشكل هذه العناصر وتملي استراتيجيات التداول قصيرة المدى.