Chiến lược Khí TTF: Giao dịch Pivot 40.60 giữa bối cảnh chuyển đổi điện

Thị trường khí đốt tự nhiên châu Âu đang chứng kiến một sự thay đổi đáng kể trong nguồn điện hôm nay, khi giá khí TTF của Hà Lan tăng lên 39.66 €/MWh trong phiên giao dịch buổi sáng ở London. Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ độ lồi kỳ hạn và carbon pass-through như những yếu tố chính gây ra biến động này.

Động lực thị trường và hiệu suất TTF của Hà Lan

Hiện tại, thị trường đang điều hướng sự tương tác phức tạp giữa các hạn chế nguồn cung vật lý và những trở ngại kinh tế vĩ mô. Diễn biến giá TTF trực tiếp cho thấy mức cao nhất trong phiên là 39.70 €/MWh, được thúc đẩy bởi các đợt lạnh đã làm tăng độ lồi kỳ hạn. Khi tính thanh khoản ở châu Âu gia tăng, trọng tâm vẫn là liệu những khoản tăng này có thể được duy trì trong bối cảnh nhịp độ giao hàng LNG thay đổi và những lo ngại về độ tin cậy của đường ống.

Đối với những người theo dõi biểu đồ TTF trực tiếp, cấu trúc hiện tại cho thấy thị trường đang trả một mức phí bảo hiểm cho sự khan hiếm trong ngắn hạn. Đây là một đặc điểm cổ điển của công cụ lưu trữ và thời tiết, trong đó tháng đầu tiên thường dẫn đầu đường cong hàng tồn kho theo mùa. Các nhà phân tích quan sát biểu đồ TTF trực tiếp lưu ý rằng phiên mở cửa ở London đã mang lại một xung lực ban đầu thiết lập xu hướng tăng giá, mặc dù sự xác nhận phụ thuộc vào khả năng giữ vững các mức này của phiên giao dịch buổi chiều.

Bản đồ mức kỹ thuật

Để điều hướng chế độ giá hiện tại đòi hỏi phải tuân thủ nghiêm ngặt bản đồ mức được xác định theo rủi ro. Dữ liệu TTF thời gian thực chỉ ra một mức hỗ trợ quan trọng ở 39.70 €/MWh, với một Đường Quyết Định quan trọng ở 40.60 €/MWh. Kháng cự hiện tại bị giới hạn ở 41.50 €/MWh, trong khi một sự mở rộng thành công có thể kéo dài đến 45.00 €/MWh.

Tỷ giá TTF trực tiếp đang bị ảnh hưởng nặng nề bởi chi phí đầu vào được chuyển qua. Khi chi phí năng lượng tăng nhưng nhu cầu công nghiệp vẫn yếu, sự siết chặt lợi nhuận dẫn đến thường dẫn đến việc điều chỉnh giá chậm trong toàn bộ ngành hàng hóa. Để có cái nhìn rộng hơn về biến động năng lượng, các nhà giao dịch có thể thấy Chiến lược Khí TTF mới nhất hữu ích để so sánh lịch sử.

Phân tích kịch bản và thiết lập giao dịch

Kịch bản cơ sở của chúng tôi, với xác suất 60%, dự đoán một giao dịch trong biên độ sẽ duy trì trong cấu trúc đã được thiết lập hôm nay. Chúng tôi kỳ vọng sự xoay vòng quanh điểm pivot 40.60, nơi các giao dịch giảm dần gần các mức cực đoan vẫn là những giao dịch có xác suất cao. Sự vô hiệu hóa đối với quan điểm này sẽ xảy ra khi giá được chấp nhận rõ ràng trên 41.50 hoặc dưới 39.70 trên cơ sở đóng cửa.

Một kịch bản thứ cấp bao gồm một sự mở rộng tăng giá (xác suất 18%), nơi việc chấp nhận trên mức kháng cự sẽ mở khóa sự tiếp tục xa hơn. Điều này có thể sẽ được kích hoạt bởi các điều kiện dòng chảy vật lý chặt chẽ hơn hoặc một động lực thuận lợi từ USD/lãi suất. Ngược lại, một sự đảo chiều giảm giá (xác suất 22%) có thể xảy ra nếu phí bảo hiểm rủi ro gián đoạn giảm, đưa mức 36.80 trở lại cuộc chơi. Việc giám sát giá TTF là điều cần thiết khi các kịch bản này diễn ra.

Theo dõi điều gì tiếp theo

Trong 24 giờ tới, cửa sổ London sẽ mang tính quyết định. Các nhà giao dịch cần xác định xem động thái này có được duy trì trong thời kỳ thanh khoản cao nhất hay giảm trở lại điểm pivot. Hơn nữa, phiên mở cửa NY sẽ cung cấp một kiểm tra chéo vĩ mô về USD và lợi suất, điều này có thể xác nhận hoặc đảo ngược động thái ban đầu của châu Âu. Biểu đồ TTF vẫn là một công cụ quan trọng để hình dung những chuyển đổi trong ngày này.

Các mô hình theo mùa vẫn có ý nghĩa; trong khi mùa đông thường làm giảm một số hoạt động công nghiệp, nhu cầu sưởi ấm hiện tại cung cấp một mức sàn. TTF trực tiếp cung cấp một luồng dữ liệu liên tục để đánh giá xem thị trường đang trong giai đoạn tái tích lũy hay giải phóng. Trong môi trường tái tích lũy, các đợt điều chỉnh gần mức hỗ trợ 39.70 có khả năng được mua nhanh chóng bởi những người tham gia tìm kiếm giá trị.

• Chiến lược Khí Thiên Nhiên: Giao dịch điểm xoay 3.72 trong bối cảnh biến động LNG
• Chiến lược Khí TTF: Rủi ro thời tiết lạnh gần mức kháng cự 39.48