Dự báo Lợi nhuận Q4 của U.S. Bancorp (USB): Xu hướng NII và Tín dụng

Khi điều kiện giao dịch mỏng do kỳ nghỉ lễ kết thúc, U.S. Bancorp (USB) sẽ công bố lợi nhuận vào ngày 20 tháng 1 năm 2026. Báo cáo này đại diện cho một 'sự thay đổi chế độ' quan trọng đối với ngành ngân hàng, đóng vai trò là báo cáo lợi nhuận toàn diện đầu tiên trong tuần, nơi các nhà đầu tư tổ chức sẽ tìm cách xác nhận liệu chất lượng hướng dẫn có thể duy trì một xu hướng định hướng hay không.

Chủ đề chính: Lợi suất tài sản so với Beta tiền gửi

Trọng tâm chính đối với USB trong quý này xoay quanh quỹ đạo Thu nhập Lãi ròng (NII) của họ. Các nhà phân tích đang theo dõi chặt chẽ sự cân bằng giữa lợi suất tài sản và sự thay đổi cấu trúc tiền gửi. Khi chu kỳ tín dụng trưởng thành, quan điểm của ban quản lý liên quan đến bình thường hóa tín dụng — đặc biệt là các khoản nợ quá hạn và dự phòng tổn thất cho vay — sẽ là yếu tố then chốt để xác định định giá trung hạn của ngân hàng.

Các chỉ số quan trọng cần theo dõi:

• Tỷ lệ Biên lãi ròng (NIM): Áp lực từ beta tiền gửi so với lợi suất tái đầu tư.
• Chất lượng Tín dụng: Các đường xu hướng trong các khoản xóa nợ ròng và tài sản không hiệu suất.
• Tỷ lệ Hiệu quả: Kỷ luật chi phí trong một môi trường vĩ mô đang thay đổi.
• Hoàn trả Vốn: Hướng dẫn về mua lại cổ phiếu và tính bền vững của cổ tức.

Để có cái nhìn rộng hơn về cách các chủ đề ngân hàng này đang ảnh hưởng đến các ngân hàng cùng ngành, hãy xem phân tích của chúng tôi về Xu hướng NIM của U.S. Bancorp và .

Các kịch bản thị trường có thể xảy ra

Kịch bản cơ bản: Kết quả phù hợp với kỳ vọng (60% xác suất)

Trong kịch bản này, USB công bố kết quả phù hợp với ước tính đồng thuận. Mặc dù biến động ban đầu được dự kiến trong phiên mở tiền mặt New York, diễn biến giá có khả năng trở lại phạm vi trước báo cáo. Các nhà giao dịch nên theo dõi cuộc gọi hội nghị để xem liệu hướng dẫn tương lai có làm thay đổi đường cong hay không.

Kịch bản tăng giá: Vượt trội chất lượng cao (20% xác suất)

Nếu USB báo cáo nhu cầu cho vay tốt hơn dự kiến và một cầu nối biên lãi đáng tin cậy, khả năng vượt lên trên các mức kháng cự hiện tại là rất cao. Điều này sẽ được thúc đẩy bởi việc mua lại các vị thế bán khống và sự tham gia của động lượng khi các hàng rào phòng hộ của tổ chức được loại bỏ trong một phiên giao dịch có thanh khoản cao.

Kịch bản giảm giá: Hướng dẫn thận trọng (20% xác suất)

Một sự thiếu hụt về doanh thu hoặc một sự gia tăng được nhấn mạnh về sự không chắc chắn kinh tế có thể gây ra sự giảm rủi ro nhanh chóng. Các động thái giảm giá có thể kéo dài thành các ngày xu hướng kéo dài khi thanh khoản cao, đặc biệt nếu ban quản lý đặt câu hỏi về quỹ đạo tín dụng hiện tại.

Chiến lược giao dịch chiến thuật

Các nhà giao dịch nên thận trọng trong 30–60 phút đầu tiên của phiên mở cửa New York, vì biến động chỉ số tương lai thường có thể áp đảo các tín hiệu cổ phiếu đơn lẻ. Một giao dịch xác nhận sau báo cáo (thời gian 1–3 ngày) thường được ưu tiên, chỉ tham gia sau khi giá duy trì trên hoặc dưới phạm vi trước báo cáo.

• Dự báo lợi nhuận Q4 của U.S. Bancorp (USB): Xu hướng NIM và Lợi suất tín dụng