Đồng bảng Anh đang giao dịch yếu đi khi các thị trường toàn cầu chuẩn bị cho kỳ nghỉ lễ Ngày Martin Luther King Jr. ở Hoa Kỳ, khiến GBP/USD dễ bị tổn thương bởi thanh khoản mỏng và biến động theo tin tức.
Cuối Chủ nhật, GBP/USD đang dao động gần 1.33764, giảm nhẹ khi thị trường định giá "phần bù rủi ro châu Âu" ngày càng tăng. Với việc các thị trường tiền mặt của Mỹ đóng cửa vào thứ Hai, ngày 19 tháng 1, thị trường ngoại hối dự kiến sẽ thể hiện rủi ro thông qua khoảng trống giá và việc định giá dựa trên quyền chọn thay vì các xu hướng định hướng bền vững.
Bối cảnh thị trường: Chính sách thương mại và Khoảng trống kỳ nghỉ lễ
Chất xúc tác chính cho lập trường phòng thủ hiện nay là sự leo thang của các bài phát biểu về chính sách thương mại giữa Mỹ và Châu Âu, đặc biệt liên quan đến các mối đe dọa thuế quan liên quan đến Greenland. Điều này đã tạo ra một lớp bất ổn vượt qua cơ chế thị trường kỹ thuật khi tuần mới bắt đầu.
Cảnh báo thanh khoản cho Ngày MLK
Với việc thị trường trái phiếu và cổ phiếu của Mỹ đóng cửa, thanh khoản sẽ tập trung vào các địa điểm giao dịch ngoại hối toàn cầu. Theo lịch sử, các điều kiện này ủng hộ việc "săn dừng lỗ" và hành động giá thất thường. Các nhà giao dịch nên ưu tiên các mức vô hiệu hóa hơn là sự tin tưởng vào câu chuyện trong phiên giao dịch ngày thứ Hai.
Bản đồ kỹ thuật: Các mức chính cho Đồng bảng Anh
Triển vọng chiến lược cho GBP/USD cho thấy một thị trường bị kẹt giữa các mức cấu trúc chính:
- Hỗ trợ tức thời: 1.33000 / 1.32500
- Kháng cự tức thời: 1.34500 / 1.35000
Logic điểm xoay cho thấy rằng một sự phá vỡ rõ ràng trên 1.34500 sẽ mời gọi động lực tăng giá mới, trong khi việc không giữ được mức 1.33000 sẽ làm dịch chuyển xu hướng sang phòng thủ một cách dứt khoát.
Chuyển giao lãi suất nội bộ
Đồng Đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ bởi lãi suất ngắn hạn, với lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm gần 3.599% và 10 năm ở mức 4.16%. Các mức này duy trì một khoản bù đắp lợi tức thoải mái cho đồng bạc xanh so với Bund 10 năm (~2.834%), tạo nên động lực chênh lệch hiện tại cho hầu hết các cặp tỷ giá chéo châu Âu.
Kịch bản có trọng số xác suất
Kịch bản cơ bản: Giữ vững phạm vi (60%)
Nếu các tin tức cuối tuần lắng xuống mà không leo thang thêm, chúng tôi kỳ vọng giao dịch trong phạm vi sẽ chiếm ưu thế. Trong kịch bản này, giá giao ngay sẽ tôn trọng các điểm xoay gần nhất, với biến động vẫn ở mức cao nhưng ổn định khi thị trường chờ đợi sự trở lại của các nhà tham gia Mỹ vào thứ Ba.
Xung lực giảm: Nhu cầu USD phòng thủ (20%)
Nếu các tin tức chính sách thương mại mở rộng hoặc tâm lý cổ phiếu xấu đi, phần bù thanh khoản USD có thể tăng mạnh. Điều này có thể đẩy GBP/USD về phía thử nghiệm vùng hỗ trợ 1.32500.
Phục hồi tăng giá: Nén biến động (20%)
Nếu tâm lý chấp nhận rủi ro ổn định và nhu cầu tài sản sinh lời trở lại, chúng ta có thể thấy một sự thoái lui khiêm tốn của các khoản lỗ gần đây. Tuy nhiên, việc không giành lại mức 1.34500 trong một đợt phục hồi ban đầu sẽ báo hiệu sự yếu kém cơ bản.
Những điều cần theo dõi tiếp theo
Khi phiên giao dịch Luân Đôn mở cửa vào thứ Hai, trọng tâm sẽ vẫn là chính sách thương mại và bất kỳ phản ứng phối hợp nào từ các quan chức châu Âu liên quan đến các mối đe dọa thuế quan. Các nhà giao dịch nên theo dõi phần bù rủi ro châu Âu một cách cẩn thận.
