สเตอร์ลิงกำลังอ่อนค่าลง เนื่องจากตลาดทั่วโลกกำลังเตรียมพร้อมสำหรับวันหยุด Martin Luther King Jr. Day ในสหรัฐอเมริกา ทำให้ GBP/USD เสี่ยงต่อสภาพคล่องที่เบาบางและความผันผวนที่เกิดจากข่าวสำคัญ
ณ สิ้นวันอาทิตย์ GBP/USD ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 1.33764 ลดลงเล็กน้อย เนื่องจากตลาดกำลังพิจารณาถึง “ความเสี่ยงพรีเมียมของยุโรป” ที่เพิ่มขึ้น ด้วยตลาดเงินสดของสหรัฐฯ ที่ปิดทำการในวันจันทร์ที่ 19 มกราคม ตลาด Forex คาดว่าจะแสดงความเสี่ยงผ่านช่องว่างราคาและการตรึงค่าที่ขับเคลื่อนด้วยตัวเลือก แทนที่จะเป็นแนวโน้มที่มีทิศทางที่ยั่งยืน
บริบทตลาด: นโยบายการค้าและช่องว่างวันหยุด
ปัจจัยกระตุ้นหลักสำหรับสถานะการป้องกันในปัจจุบันคือการเพิ่มขึ้นของถ้อยคำด้านนโยบายการค้าระหว่างสหรัฐฯ และยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับภัยคุกคามภาษีที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์ สิ่งนี้ได้ก่อให้เกิดความไม่แน่นอนที่สำคัญเหนือกลไกตลาดทางเทคนิคเมื่อสัปดาห์ใหม่เริ่มต้นขึ้น
คำเตือนสภาพคล่องสำหรับ MLK Day
ด้วยตลาดพันธบัตรและหุ้นของสหรัฐฯ ที่ปิดทำการ สภาพคล่องจะกระจุกตัวอยู่ในสถานที่ซื้อขาย FX ทั่วโลก ในอดีต สภาวะเหล่านี้มักเอื้อต่อการ “ตามล่า Stop” และการเคลื่อนไหวของราคาที่ผิดปกติ ผู้ค้าควรให้ความสำคัญกับระดับการยกเลิกเหนือความเชื่อมั่นในเรื่องเล่าในช่วงเซสชั่นวันจันทร์
แผนที่ทางเทคนิค: ระดับสำคัญสำหรับ Cable
มุมมองทางยุทธวิธีสำหรับ GBP/USD บ่งชี้ว่าตลาดถูกจำกัดอยู่ระหว่างระดับโครงสร้างที่สำคัญ:
- แนวรับทันที: 1.33000 / 1.32500
- แนวต้านทันที: 1.34500 / 1.35000
ตรรกะของ Pivot ชี้ให้เห็นว่าการทะลุผ่านระดับ 1.34500 อย่างชัดเจนจะนำมาซึ่งโมเมนตัมขาขึ้นใหม่ ในขณะที่ความล้มเหลวในการรักษาระดับ 1.33000 จะเปลี่ยนแนวโน้มไปสู่การป้องกันอย่างเด็ดขาด
การส่งผ่านอัตราดอกเบี้ยภายใน
สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงได้รับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตร Treasury อายุ 2 ปีอยู่ที่ประมาณ 3.599% และอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.16% ระดับเหล่านี้ยังคงรักษาส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่น่าพอใจสำหรับ Greenback เมื่อเทียบกับพันธบัตร Bund อายุ 10 ปี (~2.834%) ซึ่งกำหนดพลวัตของการกระจายสำหรับคู่สกุลเงินยุโรปส่วนใหญ่
สถานการณ์ที่ถ่วงน้ำหนักด้วยความน่าจะเป็น
กรณีพื้นฐาน: การรักษากรอบราคา (60%)
หากข่าวสำคัญในช่วงสุดสัปดาห์จางหายไปโดยไม่มีการบานปลายเพิ่มเติม เราคาดว่าการซื้อขายแบบอยู่ในกรอบจะครอบงำ ในสถานการณ์นี้ ราคา spot ควรเคารพ Pivot ที่ใกล้ที่สุด โดยความผันผวนยังคงสูงแต่เสถียร เนื่องจากตลาดรอการกลับมาของผู้ร่วมตลาดจากสหรัฐฯ ในวันอังคาร
แรงกระตุ้นขาลง: การประมูล USD แบบป้องกัน (20%)
หากข่าวสำคัญด้านนโยบายการค้าขยายวงกว้างขึ้นหรือความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นแย่ลง ส่วนต่างสภาพคล่องของ USD อาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะผลักดัน GBP/USD ไปสู่การทดสอบแนวรับที่ 1.32500
การฟื้นตัวแบบขาขึ้น: การบีบอัดความผันผวน (20%)
หากความอยากเสี่ยงมีเสถียรภาพและอุปสงค์ Carry กลับมา เราอาจเห็นการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจากการขาดทุนล่าสุด อย่างไรก็ตาม ความล้มเหลวในการทวงคืน 1.34500 ในการดีดตัวกลับครั้งแรกจะส่งสัญญาณถึงความอ่อนแอที่ซ่อนอยู่
สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป
เมื่อตลาดลอนดอนเปิดทำการในวันจันทร์ จุดสนใจจะยังคงอยู่ที่ข่าวสำคัญด้านนโยบายการค้าและการตอบสนองที่ประสานงานกันจากเจ้าหน้าที่ยุโรปเกี่ยวกับภัยคุกคามภาษี ผู้ค้าควรติดตาม ความเสี่ยงพรีเมียมของยุโรป โดยรวมอย่างใกล้ชิด
