Phân tích chiến thuật FR40: CAC 40 kiểm tra ngưỡng kháng cự 45.60

FR40 (CAC 40) bước vào tuần cuối cùng của tháng 1 cho thấy các dấu hiệu phục hồi chiến thuật, khi đồng đô la Mỹ yếu hơn và sự tăng vọt của thị trường hàng hóa tạo động lực cho beta cổ phiếu châu Âu. Mặc dù rủi ro đã được điều chỉnh một cách có trật tự, chỉ số này hiện phải đối mặt với một 'ngưỡng kháng cự' quan trọng tại 45.60, nơi sự tham gia của thị trường và sự chấp nhận giá sẽ quyết định độ bền vững của xu hướng tăng hiện tại.

Tổng quan Thị trường và Kết thúc Phiên

Sau khi kết thúc phiên giao dịch ngày 23 tháng 1 năm 2026, chỉ số FR40 đại diện (EWQ) đóng cửa ở mức 45.51 USD, đánh dấu mức tăng 0.78%. Phạm vi giao dịch trong ngày vẫn tương đối hẹp giữa 45.03 và 45.53, cho thấy một sự leo dốc có phương pháp hơn là một đợt tăng vọt mang tính đầu cơ. Bối cảnh vĩ mô được đặc trưng bởi sự sụt giảm đáng kể của Chỉ số Đồng đô la Mỹ (UUP -0.88%) và sự tăng vọt lớn của bạc (SLV +6.63%), phản ánh một môi trường phức tạp nơi nhu cầu phòng ngừa rủi ro và tâm lý chấp nhận rủi ro cùng tồn tại.

Các dòng chảy nội bộ cho thấy các điều kiện tài chính là động lực chính. Như đã lưu ý trong phân tích PMI Flash Pháp gần đây của chúng tôi, ngành dịch vụ vẫn là một điểm đáng lo ngại, khiến sự phụ thuộc của chỉ số vào các yếu tố kỹ thuật rộng hơn và thanh khoản toàn cầu càng trở nên rõ rệt.

Các Mức Kỹ thuật: Vùng Quyết định 45.60

Cấu trúc kỹ thuật hiện tại xác định một khung pivot và kháng cự rõ ràng cho các phiên sắp tới:

• Mức Pivot: 45.50
• Ngưỡng Kháng cự: 45.60
• Mục tiêu Tăng giá: Được chấp nhận trên 45.60 sẽ mở ra con đường hướng tới 45.85.
• Mục tiêu Giảm giá: Một đợt phá vỡ bền vững dưới 45.50 sẽ chuyển sự chú ý sang mức hỗ trợ 45.20.

Giao dịch FR40 hiện tại đòi hỏi sự kiên nhẫn; 'xung lực đầu tiên' trong lịch sử đã cung cấp các tín hiệu chất lượng thấp hơn so với lần kiểm tra lại. Các nhà giao dịch nên tìm kiếm sự chấp nhận giá trên ngưỡng để xác nhận rằng kháng cự đã chuyển thành sàn hỗ trợ.

Lập Kịch bản

Dựa trên biến động và hồ sơ thanh khoản hiện tại, ba kết quả chính đang được theo dõi:

1. Kịch bản Cơ bản (62%): Một sự tăng giá dần dần trong phạm vi hiện có, được hỗ trợ bởi các điều kiện tài trợ thuận lợi, miễn là mức 45.50 được giữ vững.
2. Mở rộng Tăng giá (17%): Một đợt phá vỡ rõ ràng trên 45.60 chuyển vùng kháng cự thành một xu hướng tăng, chỉ bị vô hiệu hóa bởi một sự đảo chiều nhanh chóng trở lại phạm vi.
3. Đảo chiều Giảm giá (21%): Một đợt tăng đột biến về biến động gây ra sự đảo ngược về giá trung bình, được phân loại là không giữ vững được mức 45.60.

Thực hiện Chiến lược và Ngân sách Rủi ro

Với chế độ hiện tại, phương pháp chia tỷ lệ hai bước là phương pháp ưa thích để quản lý rủi ro. Khởi tạo các vị thế nhỏ về cấu trúc và chỉ bổ sung sau khi xác nhận sẽ giảm rủi ro bị mắc kẹt trong các đợt phá vỡ giả. Nếu sự chấp nhận giá thất bại tại ngưỡng 45.60, các nhà đầu tư nên xem xét giảm mức độ tiếp xúc hơn là mở rộng điểm dừng lỗ.

Cách tiếp cận thận trọng này phù hợp với tâm lý châu Âu rộng hơn đã thấy trong thiết lập kỹ thuật của Euro Stoxx 50, nơi kháng cự đa chỉ số đang tạo ra một rào cản đáng kể cho các cổ phiếu trong khu vực.

Các Yếu tố Cần Theo dõi Tiếp theo

Sự bền vững của động thái này phụ thuộc vào một số yếu tố liên kết. Thứ nhất, xung lực USD: bất kỳ sự phục hồi nào của đồng đô la sẽ thắt chặt các điều kiện tài trợ toàn cầu và có thể hạn chế hiệu suất của các cổ phiếu phi Hoa Kỳ. Thứ hai, sức mạnh Hàng hóa: trong khi dầu hỗ trợ các rổ giá trị, sự tăng vọt liên tục của kim loại quý có thể báo hiệu một nhu cầu phòng ngừa rủi ro mang tính phòng thủ mà cuối cùng có thể làm giảm năng lượng từ thị trường chứng khoán.

Cuối cùng, sự rộng lớn là yếu tố xác nhận cuối cùng. Một động thái được dẫn dắt bởi sự lãnh đạo hẹp vốn rất mong manh. Để có một sự mở rộng bền vững, chúng ta cần thấy sự tham gia rộng rãi hơn trên các thành phần của CAC 40 trong các cửa sổ thanh khoản chính của London và New York.

• Phân tích PMI Flash Pháp: Ngành Dịch vụ Sụt Giảm Gây Lo Ngại Tăng Trưởng
• Phân tích Chỉ số EU50: Euro Stoxx 50 Đối mặt Ngưỡng Kháng cự 66.40
• Phân tích Chiến thuật DE40: Giao dịch Pivot Ngưỡng Kháng cự 43.50