相关性和跨市场模型：美元、收益率、股票和原油的重要性

执行摘要

相关性在稳定时很有用，但如果你将其视为永久法则，则会造成损害。先进的跨市场模型：——相关性是依市场状态而定的——在压力下，关系可能会反转或减弱——跨市场是一种过滤器，而不是触发器。你的目标不是建立一个预测模型。你的目标是避免在跨市场背景与你的方向严重背离时进行平庸的交易。

学习目标

• 构建能经受市场状态变化考验的相关性模型
• 使用跨市场检验作为过滤器，而非触发器
• 避免相关性带来的虚假确定性

机构工作流程

跨市场：检查状态稳定性 -> 仅应用相关信号 -> 如果信号混杂，则降低风险或观望 -> 不要强求一致。

核心课程

相关性在稳定时很有用，但如果你将其视为永久法则，则会造成损害。

先进的跨市场模型：

• 相关性是依市场状态而定的
• 在压力下，关系可能会反转或减弱
• 跨市场是一种过滤器，而不是触发器

你的目标不是建立一个预测模型。你的目标是避免在跨市场背景与你的方向严重背离时进行平庸的交易。

深入探讨：不会让你破产的跨市场模型

当跨市场模型简单时，它才有用。

高级规则

跨市场是姿态的过滤器，而不是入场的触发器。

何时信任它

• 稳定状态
• 不同交易时段之间行为一致

何时不信任它

• 压力时期
• 政策转向
• 波动率扩大

如果你正确使用它，它会阻止平庸的交易。如果你错误使用它，它会造成决策瘫痪。

工作示例：跨市场混合信号

如果图表看涨但跨市场背景强烈看跌：

• 降低头寸
• 在区域需要更强的确认
• 考虑观望

额外练习：一页限制卡片

写下并保持可见：

• 头寸规则
• 净风险上限
• 集群上限
• 每日和每周亏损上限

限制是你承受压力时的优势。

操作员笔记：今天记录什么

高级改进来自于记录，而非灵感。今天记录以下项目：

• 头寸语句：一行说明当前的市场状态和波动性头寸
• 决策区域：仅少数重要区域
• 不交易决策：你为何观望以及你避免了什么
• 执行质量：点差、成交和任何滑点记录
• 限制合规性：你是否遵守了净风险和亏损上限？

一项改进规则

选择一个错误类别并编写一条预防规则。不要一次解决五件事。

实施工作表

跨市场过滤器（小型仪表板）

只选择3个：

• 美元代理
• 收益率代理
• 风险代理

规则：

• 如果一致：正常头寸
• 如果混杂：减少头寸
• 如果混乱：平仓头寸

你今天就可以使用的清单

• 市场状态已分类并选择了头寸（正常、减少、平仓）
• 首先定义周线和日线决策区域
• 只允许在决策区域进行盘中触发
• 在决策时间范围内定义失效点
• 应用波动性头寸（风险调整系数和频率上限）
• 设置执行计划：订单类型、限价单、滑点容忍度
• 检查投资组合限制：净风险、集群上限、亏损上限
• 严格记录交易或不交易决策

要避免的常见错误

• 假设相关性是永久的，在跨市场噪音上构建触发器，监控太多输入。

SEO常见问题

问：相关性总是有效吗？

答：不。相关性取决于市场状态，并在压力时期可能失效。

问：我应该如何使用跨市场模型？

答：作为过滤器和基本检验，而不是作为入场触发器。

问：对混合信号的最佳反应是什么？

答：降低风险或观望，直到结构更清晰。

高级交易员会问的更多问题

问：我应该关注多少个跨市场输入？

答：很少。过多的输入会造成焦虑和虚假确定性。

问：相关性何时会失效？

答：在压力时期、政策转变和波动率扩大时。

问：我如何应对相关性失效？

答：简化、减小仓位，并回归结构优先的决策。

快速测验

1. 今天适用于何种市场状态和波动性头寸，为什么？
2. 哪一项限制能防止你最大的失败模式？
3. 什么会使你在决策时间范围内的状态标签失效？
4. 你下周将减少哪一项可衡量的错误开销？

实际作业

• 写下你今天的头寸语句和决策区域，然后设置提醒并等待。
• 同样严格地记录一笔交易或一个不交易决策。
• 根据本课程更新你的交易策略，添加一项限制或过滤器。

关键要点

• 高级不是复杂性，而是限制和一致性。
• 执行质量和头寸规则在规模扩大时会复合增长。
• 投资组合风险控制确保生存，而生存才能实现复合增长。